Блумберг анализирует распродажу акций в США: розничные инвесторы первыми начали продавать, хедж-фонды и учреждения последовали за ними, механическое сокращение позиций усилило распродажу

Согласно отчету Bloomberg, реакция Уолл-стрит на промежуточные выборы в США за примерно 24 часа изменилась с положительной на отрицательную. В четверг распродажа распространилась от розничных инвесторов к хедж-фондам, только длинным управляющим активами и количественным стратегиям, что привело к тому, что рыночная капитализация американских акций за один день уменьшилась примерно на 3,7 триллиона долларов, индекс Nasdaq 100 зафиксировал крупнейшее падение с марта 2020 года. Первоначально фондовый рынок после выборов вырос из-за снижения рисков событий и падения цен на нефть, но затем инвесторы вновь оценили риски проверки расширения центров обработки данных со стороны демократов.

В первые полчаса после открытия в четверг розничные инвесторы первыми начали продавать для получения прибыли, затем к ним присоединились хедж-фонды и только длинные управляющие. Данные Vanda Research показывают, что чистый объем продаж розничных инвесторов по акциям в тот день был вторым по величине после двух дней во время пандемии в марте 2020 года. Стратег Vanda Viraj Patel отметил, что когда розничные и системные инвесторы активно продают, институциональные покупатели предпочитают выходить с рынка. Падение затем вызвало механические продажи, стратег Nomura Чарли МакЭллигот оценил, что при отрицательной гамме на момент четверга, фондовый рынок при падении на 1% будет испытывать дополнительное давление на продажу примерно в 7 миллиардов долларов из-за хеджирования опционных маркетмейкеров.

Фонды контроля волатильности по состоянию на изменения на рынке оценили, что им необходимо сократить около 61 миллиард долларов акций, в среду около 25 миллиардов долларов продаж все еще выполнялись, а ребалансировка плечевых ETF, как ожидается, приведет к дополнительным продажам акций на сумму около 47 миллиардов долларов. Vanda оценивает, что советники по торговле товарами продали около 13 миллиардов долларов на фьючерсах S&P 500 и Nasdaq. Торговая площадка Goldman Sachs для основных брокеров оценивает, что фонды с длинными и короткими позициями в четверг понесли убытки около 1,3%, фонды с технологической тематикой упали более чем на 4%. Корзина акций в области хранения, оптических сетей, центров обработки данных и полупроводников для ИИ упала на 12% до 15% в тот день, индекс VIX вырос с 16,6 пункта на открытии до почти 28 пунктов на закрытии.