Goldman Sachs: повысил прогноз расходов на строительство центров обработки данных в США, ожидается, что в 2028 году они достигнут 125 миллиардов долларов

Несмотря на то, что Демократическая партия США выиграла контроль над Конгрессом, ужесточение регулирования центров обработки данных вызвало панику на рынке, Goldman Sachs все же повысил прогноз расходов на строительство центров обработки данных в США, увеличив ожидаемую сумму на 2026 год с 67 миллиардов долларов до 80 миллиардов долларов, а на 2027 год — с 87 миллиардов долларов до 100 миллиардов долларов, и впервые ожидает, что в 2028 году она достигнет 125 миллиардов долларов.

Goldman Sachs отметил, что в настоящее время в США строится около 86 ГВт проектов центров обработки данных, а также имеется около 900 миллиардов долларов высоконадежных проектов, ожидающих начала строительства, общий цикл строительства остается устойчивым. Спрос и накопленные заказы со стороны крупных облачных провайдеров, таких как Microsoft, Amazon и Google, пока не демонстрируют явного охлаждения, аренда вычислительной мощности H100 увеличилась на 26% по сравнению с прошлым годом, а аренда GB200 с начала года возросла на 50%.

Что касается приостановления строительства центров обработки данных, предложенного будущим губернатором Техаса Джиной Хинохосой, Goldman Sachs считает, что его влияние больше связано с задержкой выполнения проектов, а не с прямым отменой строительных планов, но это может привести к увеличению стоимости финансирования, сокращению налоговых льгот и отмене контрактов некоторыми клиентами. Goldman Sachs также предупреждает, что общие перспективы роста отрасли и жизнеспособность отдельных застройщиков необходимо различать, высоколиквидные застройщики центров обработки данных могут столкнуться с серьезным финансовым давлением из-за задержек в проектах и увеличения стоимости финансирования, некоторые компании могут даже не дожить до начала эксплуатации проектов.