Vị vua đầu tư mạo hiểm mới, đối tác của a16z Chris Dixon làm thế nào để chui vào cái hang thỏ của tiền điện tử?

Người viết: Alex Konrad, Forbes

Biên dịch: TechFlow

Chú thích: Gần đây, tạp chí Forbes của Mỹ đã công bố danh sách "Midas List 2022", danh sách này ra đời vào năm 2001, mô hình đánh giá trong 8 năm đầu tiên là thông qua việc thu thập dữ liệu danh mục đầu tư của các nhà đầu tư mạo hiểm toàn cầu trong năm trước, chọn ra 100 người có lợi nhuận cao nhất. Do danh sách này được đặt tên theo huyền thoại vua Midas, người có khả năng biến mọi thứ thành vàng, nên còn được gọi là danh sách "Ngón tay vàng", được coi là Oscar của giới đầu tư.

Năm 2018, đối tác điều hành toàn cầu của Sequoia Capital, Shen Nanpeng, đứng đầu danh sách, đây cũng là lần đầu tiên một nhà đầu tư Trung Quốc đứng đầu danh sách, nhìn lại, đây cũng được coi là thời điểm đỉnh cao nhất của Internet Trung Quốc.

Năm nay, một người đứng đầu mới đã xuất hiện, thuộc về đối tác Chris Dixon của Andreessen Horowitz (a16z), người gia nhập a16z vào năm 2013, liên tiếp đầu tư vào các công ty như Ripple, Coinbase, và trong mỗi vòng tiếp theo đều đặt cược vào Coinbase, trở thành cổ đông lớn nhất bên ngoài, với giá trị cổ phần cao nhất lên tới hàng chục tỷ đô la.

Không chỉ có Chris Dixon, mà hàng chục nhà đầu tư có tên trong danh sách lần này đều coi Coinbase là một trong những khoản đầu tư chính của họ, đứng thứ ba trong số tất cả các công ty.

Hiện nay, Chris Dixon đã trở thành người dẫn dắt lớn nhất trong câu chuyện Web3, hoặc nói cách khác, "anh ấy đã dẫn dắt Web3", đây là một bài viết sâu sắc từ Forbes, về cách anh ấy từng bước nhảy vào "hố thỏ" tiền điện tử.

Nội dung chính:

Năm 2013, Chris Dixon, người đã khởi nghiệp nhiều lần, đã chuyển sang làm nhà đầu tư mạo hiểm, anh muốn tìm kiếm cơ hội tiếp theo. Cơ hội trong thập niên 1980 là máy tính cá nhân, thập niên 1990 là Internet, thập niên 2000 là điện thoại di động. Sau khi trở thành đối tác mới của công ty đầu tư mạo hiểm Andreessen Horowitz, Chris Dixon bắt đầu theo đuổi "kế hoạch lên mặt trăng" của mình - thực tế ảo, in 3D và máy bay không người lái.

Tuy nhiên, quyết định sự nghiệp của Chris Dixon lại là khoản đầu tư sớm vào sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase. Công ty mà Chris Dixon làm việc đã dẫn dắt một vòng gọi vốn 25 triệu đô la cho Coinbase vào năm 2013. Đến tháng 4 năm 2021, khi Coinbase niêm yết trực tiếp, Andreessen Horowitz đã tích lũy gần 30 triệu cổ phiếu trong 14 vòng gọi vốn khác nhau (15% cổ phần).

Khi ngày giao dịch đầu tiên của Coinbase kết thúc, những cổ phiếu này có giá trị khoảng 10 tỷ đô la, đạt được khoảng 60 lần lợi nhuận. (Công ty sau đó đã bán một số cổ phần, giá giao dịch hiện tại khoảng một nửa giá trị này).

Coinbase chính là viên ngọc trong danh mục đầu tư, khiến Chris Dixon, 50 tuổi, trở thành nhân vật số một trong danh sách Midas.

Chris Dixon cũng đã thực hiện một số giao dịch lớn khác, bao gồm sàn giao dịch tiền điện tử phi tập trung Uniswap (định giá hoàn toàn pha loãng 10 tỷ đô la, trong đó bao gồm cả token chưa lưu hành), blockchain mã nguồn mở Avalanche (62 tỷ đô la), và Dapper Labs, nhà sáng tạo NBA Top Shot (7.6 tỷ đô la).

Hiện tại, Chris Dixon đang di chuyển giữa New York và California. Anh là một chính trị gia lâu năm trong lĩnh vực tiền điện tử và cũng là một trong những người có tài chính mạnh mẽ nhất. Nhờ thành công trong quỹ tiền điện tử đầu tiên của a16z (tên thường gọi của công ty Andreessen Horowitz, vì giữa "a" của Andreessen và "z" của Horowitz có 16 chữ cái), Chris Dixon và đội ngũ của anh đã biến 350 triệu đô la thành 6 tỷ đô la (lợi nhuận đã thực hiện và chưa thực hiện), đạt được tỷ suất lợi nhuận đáng kinh ngạc 17.7 lần, một người hiểu biết về tình hình tài chính của quỹ cho biết.

Người này cho biết với phóng viên, Chris Dixon và đội ngũ của anh đã huy động được vốn mới trên thị trường, được cho là quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử lớn nhất từ trước đến nay, với quy mô lên tới 4.5 tỷ đô la. Andreessen Horowitz từ chối bình luận về hiệu suất hoặc tình hình huy động vốn của mình.

"Xét từ bất kỳ góc độ nào, anh ấy là nhà đầu tư tiền điện tử hàng đầu." Giám đốc điều hành General Catalyst, Hemant Taneja (xếp hạng Midas 23), người đã hỗ trợ công ty khởi nghiệp đầu tiên của Chris Dixon cách đây 19 năm cho biết. Đồng nghiệp và đồng sáng lập công ty của Chris Dixon, Ben Horowitz (xếp hạng Midas 87) còn nói thêm: "Tôi nghĩ rằng sau 10 năm, mọi người sẽ coi anh ấy là nhà đầu tư vĩ đại nhất trong thế hệ của mình."

Chris Dixon rất ít khi nhận phỏng vấn, nhưng trong một cuộc phỏng vấn với Forbes, anh đã làm giảm bớt "cảm giác Midas" của mình. "Công việc của tôi không phải là dự đoán tương lai," anh nói, "công việc của tôi là có thể nhìn ra người tài, biết ai là người thông minh trong việc dự đoán."

Chris Dixon là con trai của hai giáo sư tiếng Anh tại Đại học Wittenberg ở Đức, anh lớn lên ở Ohio và tự học lập trình, sau đó đến trại hè máy tính để hướng dẫn người khác. Sự quan tâm đến khoa học nhận thức và logic đã thúc đẩy Chris Dixon theo học bằng cử nhân và thạc sĩ triết học tại Đại học Columbia vào đầu những năm 1990.

Chris Dixon từ nhỏ đã nghi ngờ về các doanh nghiệp tư bản, bất chấp sự phản đối của cha mẹ, anh nhanh chóng tìm được một công việc phát triển tại một quỹ đầu cơ, vì nơi đó có mức lương cao nhất. Khoảng ba năm sau, anh đến Harvard để lấy bằng MBA và làm việc một thời gian ngắn tại công ty đầu tư mạo hiểm Bessemer Venture Partners.

Sau đó, anh từ chức và hợp tác với người khác để thành lập công ty của riêng mình, SiteAdvisor, sản phẩm của công ty là cảnh báo về virus và phần mềm độc hại. Chưa đầy một năm, gã khổng lồ bảo mật McAfee đã thâu tóm doanh nghiệp chưa có doanh thu này.

Sau đó, Chris Dixon hợp tác với người khác để tạo ra một công cụ gợi ý sớm có tên Hunch. Giống như SiteAdvisor, nó đã được eBay mua lại vào năm 2011 với giá khoảng 75 triệu đô la. Trong quá trình xây dựng và bán hai công ty, Chris Dixon đã rất bận rộn. Anh cần phải đưa ra lựa chọn, là tiếp tục làm một nhà đầu tư độc lập, coi blog và podcast là sự nghiệp của mình, hay trở thành một nhà đầu tư mạo hiểm phù hợp.

Trong khi xây dựng Hunch, Chris Dixon đã bắt đầu đầu tư cá nhân vào các công ty khởi nghiệp khác trong lĩnh vực công nghệ New York (khi đó quy mô rất nhỏ), trong đó một số công ty đã mượn bàn làm việc thêm trong văn phòng Hunch. Hơn 50 khoản đầu tư cá nhân của Chris Dixon bao gồm nền tảng crowdfunding Kickstarter (2009), trang mạng xã hội Pinterest (2011) và dịch vụ thanh toán trực tuyến Stripe (2012).

Anh cũng đã giúp khởi xướng một quỹ giai đoạn hạt giống có tên "Founder Collective", cùng với một số doanh nhân thành công khác, anh đã đầu tư từ quỹ này, đóng vai trò là nhà đầu tư thiên thần, bao gồm nhà đầu tư David Frankel (xếp hạng Midas 11) và Bill Trenchard (xếp hạng Midas 86), Eric Paley (người từng xuất hiện trong danh sách Midas).

Nhưng tại thánh địa công nghệ Silicon Valley, Chris Dixon nổi tiếng nhất với blog cá nhân mà anh đã ra mắt vào năm 2009. Trong blog, anh chia sẻ các chiến lược khởi nghiệp, suy nghĩ cá nhân và những suy ngẫm về công nghệ lớn. Blog của anh vẫn hoạt động cho đến nay, với những điểm nổi bật bao gồm cảnh báo về Apple TV trong ngành giải trí vào năm 2011, và ý kiến bảo vệ NFT cách đây mười năm.

Mặc dù Chris Dixon công khai tuyên bố rằng cộng đồng công nghệ New York cuối cùng sẽ cất cánh, nhưng việc đầu tư ở một nơi xa California như vậy khiến anh cảm thấy như đang quan sát từ xa. May mắn cho anh, những người sáng lập ồn ào nhất và phá hoại nhất trong ngành vốn mạo hiểm, Marc Andreessen và Horowitz, đều là độc giả cuồng nhiệt của blog Chris Dixon và đã mời anh tham gia cùng họ ở miền Tây. Chris Dixon vẫn nhớ mình đã nghĩ gì vào thời điểm đó, "Đây là cách tôi có thể tạo ra thành tích, tôi có thể tìm kiếm cơ hội tiếp theo và tham gia vào đó."

Về những khoản đầu tư "tiên phong" hay "kế hoạch lên mặt trăng" mà Chris Dixon thực hiện, chúng đã khiến anh đầu tư vào công ty khởi nghiệp thực tế ảo Oculus, bị Facebook mua lại, công ty máy bay không người lái Skydio và công ty tiền điện tử Ripple.

Thông qua việc đầu tư vào công ty khởi nghiệp khai thác Bitcoin 21.co do cựu đối tác a16z Balaji Srinivasan sáng lập, Chris Dixon đã có cơ hội hỗ trợ Coinbase từ người đọc của mình, Brian Armstrong (đồng sáng lập Coinbase).

Brian Armstrong đã nói rằng ba người họ đã nói chuyện trong bốn giờ vào năm 2013 và tìm thấy điểm chung trong việc tuân thủ quy định về tiền điện tử. Vào tháng 12 cùng năm, Chris Dixon đã dẫn dắt vòng gọi vốn B cho Coinbase, tham gia cùng một nhóm nhà đầu tư bao gồm nhà đầu tư Garry Tan (xếp hạng Midas 28) và đối tác USV Fred Wilson (xếp hạng Midas 73).

Brian Armstrong đã cho Forbes biết trong một email, trong những năm tiếp theo, Andreessen Horowitz là công ty duy nhất tham gia tái đầu tư trong mỗi vòng gọi vốn, bao gồm cả vòng "tiếp theo" với định giá thấp hơn.

Thực tế cho thấy, từ việc đảm bảo thành viên hội đồng quản trị và đối tác ngân hàng đến việc vận động Coinbase tăng cường hỗ trợ giao dịch Ethereum và các tài sản không phải Bitcoin khác, Chris Dixon đã giúp đỡ ở nhiều khía cạnh. Brian Armstrong đã nói: "Tôi có thể tự tin nói rằng a16z là nhà đầu tư có ảnh hưởng nhất đối với Coinbase. Chris có khả năng độc đáo trong việc nhìn thấy những điều ở góc khuất, đặc biệt là khi liên quan đến công nghệ và những gì cần xây dựng tiếp theo."

Năm 2018, khi Chris Dixon làm việc toàn thời gian với quỹ đầu tiên của a16z để đầu tư vào tiền điện tử, họ đã cắm cờ đầu tiên trong lĩnh vực mới nổi này. Hiện nay, Dixon và đội ngũ của anh đang phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt - sự cạnh tranh này đến từ cả các công ty đầu tư mạo hiểm truyền thống phân bổ nhiều nguồn lực hơn cho đầu tư tiền điện tử, cũng như từ các đối thủ chuyên nghiệp, chẳng hạn như Paradigm, được đồng sáng lập bởi một trong những người sáng lập Coinbase, Fred Ehrsam.

Nhưng sự cống hiến của Chris Dixon cho tiền điện tử, cùng với ý chí kiên trì trong thời kỳ khó khăn, vẫn mang một trọng lượng độc đáo. Uniswap là sàn giao dịch phi tập trung chính thống mà Chris Dixon đã hỗ trợ trong vòng A (muộn hơn một vòng so với Paradigm), CEO Hayden Adams cho biết, Chris Dixon có khả năng kết nối thế giới công nghệ truyền thống và tài chính với tiền điện tử, điều này được chứng minh qua việc anh thuê COO từ Black Rock và giành được Phó Tổng Giám đốc kỹ thuật từ Snap.

CEO Dapper Labs, Roham Gharegozlou cho rằng Chris Dixon đã dự đoán sự trỗi dậy của NFTs. Công ty của anh đã tạo ra một trong những bộ sưu tập kỹ thuật số đầu tiên trên blockchain Ethereum, CryptoKitties, Chris đã giành được Kitty No.15, "Chris đã nhìn thấy ngành này trước khi nó bắt đầu," Gharegozlou nói.

Bằng cấp như vậy là vô giá trong một ngành công nghiệp coi trọng việc áp dụng sớm và niềm tin vững chắc. Điều này cũng có nghĩa là, nếu Chris Dixon muốn, anh có thể tự mình ra tay, dễ dàng huy động hàng tỷ đô la cho các công ty thuộc sở hữu của mình. Ví dụ, đối tác Katie Haun của Haun Ventures gần đây đã rời công ty và sau đó huy động được 1.5 tỷ đô la cho quỹ đối tác cá nhân. Hiện tại, Chris Dixon và các đồng nghiệp của anh đều khẳng định rằng anh không có ý định tự lập công ty riêng.

"Việc tự lập không phải là động lực thúc đẩy tôi làm việc. Đối với tôi, ba năm tới có thể là thời kỳ vàng của (tiền điện tử). Vì vậy, tôi thực sự không muốn trong hai năm tới phải thiết lập mọi thứ, tuyển dụng một đội ngũ và những việc tương tự."

Ngược lại, nhiều nguồn tin đã cho Forbes biết rằng Chris Dixon và a16z luôn thông báo với các nhà đầu tư rằng họ dự định cuối cùng sẽ đưa quỹ tiền điện tử a16z trở lại quỹ trung tâm của công ty. Các nguồn tin cho biết động thái này có ý nghĩa lớn, phản ánh sự đồng thuận rộng rãi của toàn công ty đối với Web3, chiến lược về tiền điện tử (và sự hiện diện khắp nơi), không thể tiếp tục tách biệt với một quỹ. Một phát ngôn viên của Andreessen Horowitz từ chối bình luận về tin đồn này.

Việc đưa tiền điện tử vào thị trường chính thống rộng rãi hơn là vấn đề mà Chris Dixon đang nỗ lực giải quyết. Vào tháng 9 năm ngoái, Chris Dixon đã đăng một bài viết chi tiết trên Twitter giải thích "tại sao Web3 lại quan trọng", gây ra một cơn sốt.

Cùng năm đó, sự ủng hộ của anh đối với Internet phi tập trung và quyền sở hữu trực tiếp của người dùng mà Web3 hứa hẹn (anh cho rằng đây là điều mà các công ty Internet "Web2" như Facebook hay Twitter hiện tại thiếu), đã khiến anh lọt vào tầm mắt của Jack Dorsey, đồng sáng lập Twitter.

Jack Dorsey khi đó không còn là CEO của Twitter, đã nói trên Twitter: "Bạn (a16z) là một quỹ quyết tâm trở thành một đế chế truyền thông không thể bị bỏ qua… không phải là Gandhi." Ông cho rằng Web3 vẫn sẽ thuộc về cá nhân, nhưng lần này, những người sở hữu sẽ là VC.

Cuộc tranh cãi này cuối cùng kết thúc với việc Andreessen chặn người bạn tỷ phú của mình trên Twitter; Chris Dixon không làm như vậy, nhưng anh đã chặn những người khác. Dixon hiện nói rằng anh "có thể đã phản ứng thái quá", anh đã trích dẫn một câu nói phổ biến trên Twitter: trò chơi của Twitter không phải là trở thành nhân vật chính trong một ngày, trong trường hợp này, anh đã thua.

Các đồng nghiệp cho biết Chris Dixon rất bận tâm về những cuộc tấn công như vậy, anh đại diện cho những doanh nhân không có ảnh hưởng để chống lại những nhân vật mạng như vậy. "Tôi nghĩ rằng đôi khi anh ấy có thể tỏ ra hơi thô lỗ hoặc bảo thủ, nhưng thực sự đó là từ những động cơ tốt nhất." Đối tác tiền điện tử của a16z, Arianna Simpson cho biết.

Chris Dixon hiện cung cấp một cái nhìn có chừng mực hơn về Jack Dorsey và bất kỳ nhà lãnh đạo công nghệ nào khác nghi ngờ về tiềm năng phi tập trung của Web3. "Phản ứng của tôi là, 'Này, tuyệt vời, hãy tham gia cùng chúng tôi, giúp chúng tôi giải quyết những vấn đề này'." Ngược lại, tôi cảm thấy sẽ xảy ra tình huống mà họ sẽ ném lựu đạn từ bên lề (về phía tôi)." Anh nói.

Đối với một nhà đầu tư hàng đầu thế giới, thật khó để than phiền về việc mình ở thế bất lợi, nhưng Chris Dixon vẫn khẳng định rằng khi mọi người tuyên bố tiền điện tử "chỉ là một trò đánh bạc mà các anh em công nghệ dùng để làm giàu", ngành này và tiềm năng của nó đang bị hiểu lầm.

Chris Dixon dự định năm nay sẽ dành nhiều thời gian hơn ở Los Angeles để gặp gỡ những người có gu thẩm mỹ và sáng tạo trong ngành giải trí, quảng bá tiềm năng của Web3 đối với quyền sở hữu nội dung trực tiếp hơn, và sau đó đưa các nhạc sĩ và những người khác đến Washington D.C. để giúp giành được sự ủng hộ từ các nhà hoạch định chính sách.

Tất nhiên, sự chấp nhận rộng rãi hơn đối với tiền điện tử chỉ làm tăng giá trị của danh mục đầu tư khá lớn mà Chris Dixon sở hữu. Nhưng anh vẫn khẳng định rằng việc đơn giản là thúc đẩy lợi nhuận kiểu Midas không phải là mục tiêu duy nhất.

"Chúng tôi là một VC, tôi không muốn giả vờ rằng chúng tôi không phải là một quỹ đầu tư. Nhưng tôi sẽ nói rằng tôi có động lực, vì tôi nghĩ rằng (Web3) là một phong trào thực sự quan trọng, và tôi muốn tạo ra ảnh hưởng đối với nó, tôi hoàn toàn tin tưởng vào nó." Anh nói.