Chuyên gia a16z về giao thức: Mô hình staking sẽ có những cơ hội mới nào?

Tác giả gốc: Porter Smith, chuyên gia giao thức a16z

Biên dịch gốc: Kxp, Rhythm BlockBeats

Bài viết này được tổng hợp từ quan điểm của chuyên gia giao thức a16z Porter Smith trên nền tảng mạng xã hội cá nhân của ông, Rhythm BlockBeats đã biên dịch như sau:

Staking là một phần phổ biến trong thiết kế Crypto Token. Nhưng thực tế, staking theo nghĩa truyền thống ban đầu được thiết kế để đảm bảo an ninh cho blockchain chứng minh quyền sở hữu, chứ không phải để nhúng chức năng Token vào các ứng dụng chạy trên đó.

Vậy, đã có những thay đổi gì xảy ra và sẽ mang lại những cơ hội thiết kế mới nào?

Nói chung, hiện có hai loại mô hình staking:

1. Staking của các validator trên chuỗi đơn

2. Staking bên trong các ứng dụng trên chuỗi

Để giúp mọi người hiểu mô hình đầu tiên, tôi sẽ cung cấp một giới thiệu nhanh về bối cảnh cho những người mới bắt đầu với Crypto. Nếu bạn đã quen thuộc với mô hình staking truyền thống, hãy bỏ qua phần tiếp theo.

Blockchain Layer-1 là sổ cái thanh toán chính của các hệ sinh thái khác nhau, nơi chúng ta làm rõ ai có thể thêm giao dịch vào sổ cái và cách thưởng cho họ. Bitcoin và Ethereum là những chuỗi Layer-1 đầu tiên, hiện chủ yếu hoạt động dựa trên hệ thống chứng minh công việc.

Cơ chế của hệ thống chứng minh công việc (Proof-of-Work) là: để có thể thêm giao dịch của khối tiếp theo, người tham gia cần tham gia vào một cuộc thi tính toán, và cuối cùng chỉ có một người chiến thắng. Người tham gia phải tìm ra câu trả lời đúng với tốc độ nhanh nhất và phát tán nó ra mạng để giành chiến thắng, và người chiến thắng sẽ có thể thêm khối tiếp theo vào chuỗi và nhận Token gốc (như BTC) làm phần thưởng. Đối với những người tham gia khác, họ không chỉ thua cuộc thi mà còn tiêu tốn năng lượng tương ứng. Và đó chính là cái gọi là "khai thác".

Vì vậy, các blockchain chứng minh công việc như Bitcoin đều tiêu tốn năng lượng lớn. Mọi người tiêu tốn một lượng lớn năng lượng để giành chiến thắng trong cuộc thi tính toán, và hầu hết mọi người cuối cùng đều thua cuộc. Thông tin thêm xin tham khảo.

So với đó, chứng minh quyền sở hữu (Proof-of-Stake) tiêu tốn ít năng lượng hơn nhiều, vì nó thay đổi cách chọn người tham gia một cách cơ bản. Chứng minh quyền sở hữu sẽ ngẫu nhiên chọn người chiến thắng khối dựa trên tỷ lệ Token gốc mà một người đã staking trong hệ thống, thay vì buộc mọi người phải tham gia cạnh tranh bằng cách tiêu tốn năng lượng. Nói cách khác, không có cuộc thi toán học trong chứng minh quyền sở hữu.

Nó giống như một cuộc xổ số, bạn bỏ vé số vào một cái bình. Nếu bạn hành xử không đúng, nhà cái có thể lấy vé của bạn. Vì vậy, người chơi sẽ tuân thủ quy tắc, nếu không họ sẽ mất vé của mình. Trong trường hợp này, cái bình chính là một "hợp đồng thông minh" mà cả hai bên đều có thể tin tưởng.

Xác suất bạn chiến thắng tỷ lệ thuận với số tiền bạn đầu tư, nếu số tiền bạn staking chiếm 10% tổng số tiền, thì xác suất chiến thắng cuối cùng của bạn cũng sẽ khoảng 10%. Những người tham gia cạnh tranh trong blockchain chứng minh quyền sở hữu cũng được gọi là "validator".

Lợi thế của hệ thống này là bất kỳ ai cũng có thể tham gia nhận phần thưởng bằng cách staking Token. Ngay cả khi bạn không muốn xử lý bất kỳ công việc kỹ thuật nào, bạn cũng có thể "ủy quyền" Token của mình cho các kỹ thuật viên tương ứng. Làm như vậy không chỉ tăng cơ hội chiến thắng của bạn mà còn tạo ra một tình huống đôi bên cùng có lợi, vì họ cũng có thể nhận được một phần chia sẻ từ lợi nhuận của bạn (sau khi trừ đi phí dịch vụ tương ứng), tạo ra động lực. Vì vậy, một điểm quan trọng trong blockchain là công nhân phải luôn nhận được phần thưởng, để toàn bộ hệ thống có thể hoạt động liên tục. Tuy nhiên, phần thưởng này đến từ đâu?

Câu trả lời là, những phần thưởng này đều đến từ Ethereum, được gọi là "phần thưởng lạm phát". Blockchain phải phát hành Token thưởng cho những người thực hiện công việc cơ bản với tỷ lệ cụ thể. Trong một mạng lưới mở, bất kỳ ai cũng có thể đầu tư Token để nhận một phần thưởng. Chúng tôi gọi phương pháp này là "staking của validator".

Nếu staking dựa trên yêu cầu lạm phát đặc trưng của chuỗi chứng minh quyền sở hữu, thì tại sao chúng ta lại thấy chức năng staking trong các ứng dụng không phải blockchain mà chạy trên đó?

Thực tế, đây là một sự tiếp nối văn hóa, nó không phải là "staking" theo nghĩa truyền thống, mà là một chức năng mới phát sinh từ mô hình hiện có, được thực hiện thông qua Token.

Dưới đây, chúng ta sẽ tập trung khám phá loại staking thứ hai - staking trong ứng dụng. Nhờ sự tồn tại của hợp đồng thông minh, Token có thể được sử dụng trong ứng dụng. Một số ví dụ ứng dụng cụ thể bao gồm: 1. Staking quản trị, 2. Staking bảo hiểm, 3. Staking phí.

· Staking quản trị: Người dùng nâng cao khả năng quản trị bằng cách khóa Token. Khái niệm này được Curve Finance sáng tạo ra, họ đã thiết kế một mô hình "ủy thác quyền biểu quyết". Nói cách khác, thời gian bạn staking CRV càng lâu, bạn sẽ nhận được càng nhiều quyền biểu quyết quản trị.

· Staking bảo hiểm: Người dùng khóa Token của họ trong một mô-đun bảo hiểm, mô-đun này sẽ hỗ trợ giao thức trong trường hợp thiếu hụt tài chính. Trong trường hợp này, mọi người vừa nhận được lợi nhuận vừa phải chịu rủi ro mất Token của họ. Các nền tảng như Aave và dYdX Foundation đã áp dụng cách này.

· Staking phí: Người dùng khóa Token của họ để kiếm một phần lợi nhuận mà không cần đáp ứng các điều kiện khác. Điều này thường được gọi là mô hình "x" Token, hiện đã có một số giao thức DeFi chọn áp dụng mô hình này.

Như bạn thấy, trong những trường hợp này, "staking" không liên quan gì đến validator. Thuật ngữ này được duy trì để mô tả bất kỳ trường hợp sử dụng Token nào trong ứng dụng cần được quản lý bởi hợp đồng thông minh.

Tiếp theo, chúng ta sẽ thấy nhiều hình thức staking hơn, bao gồm việc giải phóng khóa của nhân viên DAO, cơ chế NFT, và khám phá thêm trong các hệ sinh thái như Cosmos (do sự tồn tại của các blockchain ứng dụng cụ thể, nó có thể thực hiện hai loại staking).

Về quan điểm của Miles Jennings về vấn đề này, tôi muốn nói rằng, với sự mở rộng của các sản phẩm và dịch vụ Web3, chúng ta sẽ thấy nhiều hình thức staking hơn và tạo ra một thế giới chủ nghĩa tư bản của các bên liên quan.