Diễn văn của Zhou Xiaochuan: Về một số vấn đề và phản hồi liên quan đến tiền tệ kỹ thuật số

Nguồn: Trường Tài chính Wudaokou, Đại học Tsinghua

Từ ngày 15 đến 17 tháng 4 năm 2022, với chủ đề "Hành động ổn định, tài chính hỗ trợ phát triển chất lượng cao", Diễn đàn Tài chính Toàn cầu Wudaokou 2022 đã được tổ chức trọng thể tại Bắc Kinh.

Năm 2022 đánh dấu kỷ niệm 10 năm thành lập Trường Tài chính Wudaokou, Đại học Tsinghua, sau khi Bộ Nghiên cứu sinh của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (Wudaokou) sáp nhập vào Đại học Tsinghua, cũng như kỷ niệm 41 năm thành lập Wudaokou. Vào sáng ngày 16 tháng 4, nhân dịp lễ khai mạc diễn đàn, đã diễn ra Diễn đàn Phát triển Cựu sinh viên Wudaokou và Lễ kỷ niệm 10 năm thành lập Trường Tài chính Wudaokou, Đại học Tsinghua.

Chủ tịch Hiệp hội Tài chính Trung Quốc, nguyên Thống đốc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, Chu Tiểu Xuyên đã tham dự diễn đàn và có bài phát biểu chính về "Một số vấn đề và phản hồi liên quan đến tiền kỹ thuật số".

（Hình ảnh của Chu Tiểu Xuyên）

Kính thưa các vị khách quý, các đại biểu tham dự, chào buổi sáng mọi người. Trước tiên, tôi xin chân thành chúc mừng Trường Tài chính Wudaokou, Đại học Tsinghua nhân kỷ niệm 10 năm thành lập. Là một trường đại học hàng đầu, Diễn đàn Tài chính Toàn cầu Wudaokou hy vọng tôi có thể trình bày một chuyên đề học thuật, nổi bật các đặc điểm nghiên cứu của trường tài chính. Tôi cũng đã suy nghĩ về điều này, lắng nghe những ý tưởng mà mọi người đưa ra, hôm nay tôi muốn trao đổi với mọi người về một số vấn đề liên quan đến tiền kỹ thuật số.

Thảo luận về tiền kỹ thuật số thực chất chia thành hai lĩnh vực lớn có sự giao thoa với nhau, một là tập trung vào khía cạnh dịch vụ tài chính của nó, bao gồm các chính sách dịch vụ tài chính cụ thể và khả năng chấp nhận của các chủ thể thị trường; lĩnh vực còn lại thiên về các biện pháp kỹ thuật, hai lĩnh vực này có thể có những tình huống khác nhau, vì vậy tôi có thể vẫn sẽ tập trung vào lĩnh vực đầu tiên.

Lĩnh vực này thực sự đã có rất nhiều thảo luận, có nhiều vấn đề và khái niệm đã được thảo luận không ít lần, vì vậy tôi muốn xem có thể chọn ra một số vấn đề chưa được thảo luận nhiều trong quá khứ, hoặc một số vấn đề mà mọi người có thể có thắc mắc để thảo luận hôm nay.

Trước tiên, tôi đã tổng hợp lại những vấn đề đã được thảo luận trong quá khứ, có một danh sách, tổng cộng có 35 vấn đề đã được thảo luận, hôm nay tôi sẽ không dành thời gian để thảo luận những vấn đề này.

Tôi cũng muốn nói rằng, tôi đã rời khỏi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc được bốn năm, vì vậy những thảo luận này đại diện cho quan điểm và ý kiến nghiên cứu cá nhân, không đại diện cho tổ chức. Tiền kỹ thuật số là một chủ đề động, những vấn đề được đưa ra ban đầu và những vấn đề được đưa ra sau này có sự khác biệt nhất định, đặc biệt là một số thảo luận quốc tế mà chúng ta thấy, những vấn đề được đưa ra có một số cách diễn đạt mới, chúng tôi muốn thảo luận về những vấn đề này.

Câu hỏi đầu tiên, có người đã đặt ra vấn đề làm thế nào để phân biệt và đánh giá CBDC, tức là tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Vốn trong tài khoản ngân hàng thương mại, tức là tiền M1 của ngân hàng thương mại và các loại tiền khác nhau, khả năng khả thi và ổn định của chúng như thế nào? Trước tiên, mọi người quan tâm đến tính ổn định, tôi muốn nói rằng tính ổn định tốt nhất không nên được xem như một lựa chọn hai, hoặc là ổn định, hoặc là không ổn định, thực tế tính ổn định có thể là một chỉ số liên tục, có một số đồng tiền sẽ rất ổn định, gần như 1, có một số không ổn định hoặc không ổn định, gần như 0.

Còn những đồng tiền khác, dù đã được triển khai hay đang trong thiết kế, có thể có một mức độ ổn định nhất định, vì vậy chúng có thể nằm trong đó. Có người nói rằng tiền của ngân hàng trung ương là ổn định, tiền mà ngân hàng trung ương phát hành là M0, tiền trong tài khoản ngân hàng thương mại M1 là tiền thương mại, không có tính ổn định 100%. Tôi nghĩ rằng cách nói này thực sự có một số vấn đề, đáng để nghi ngờ, và cũng dễ gây ra một số sự nhầm lẫn về lòng tin.

Nói về vấn đề này, trước tiên tiền của ngân hàng thương mại hoặc nói cách khác, vốn trong tài khoản của nó có độ ổn định khá cao, tất nhiên cũng không phải là 100% ổn định. Một số ngân hàng thương mại có thể gặp vấn đề, có thể phá sản, khi phá sản, vốn của bạn cũng có thể không rút ra được, nhưng đó cũng chỉ là hiện tượng cá biệt.

Ngoài ra, việc đo lường tính ổn định là như thế nào? Một cách đo lường là chúng ta tìm một hệ quy chiếu để đo lường, hệ quy chiếu này chẳng hạn như lấy tiền giấy của ngân hàng trung ương để làm thước đo, nó có phải là 100% tương đương không? Ở đây liên quan đến tiền của ngân hàng trung ương cũng không nhất thiết là 100% ổn định theo nghĩa thực sự, vì tính ổn định của tiền ngân hàng trung ương còn phải xem sức mua. Bạn cũng có thể sử dụng hệ quy chiếu bằng SDR, bằng đô la Mỹ, bằng sự kết hợp hàng hóa, vì vậy thực tế cũng tồn tại các hệ tọa độ ổn định khác nhau, cũng không nhất thiết lấy tiền của ngân hàng trung ương nước mình làm tọa độ là hợp lý nhất.

Tại sao chúng ta nói ngân hàng thương mại cũng có thể phát hành M0? Một ví dụ trong số này là Hồng Kông. Hồng Kông trước đây dưới sự cai trị của Anh có hai ngân hàng phát hành tiền là HSBC và Standard Chartered, vào năm 1997 lại gia nhập Ngân hàng Trung Quốc Hồng Kông, là ba ngân hàng thương mại phát hành tiền, nhưng yêu cầu đối với ba ngân hàng thương mại này là rất cao, vì vậy tiền đô la Hồng Kông mà ba ngân hàng phát hành cũng rất ổn định. Liệu tiền của ba ngân hàng phát hành có hoàn toàn có thể sử dụng lẫn nhau không?

Thực tế cũng không nhất thiết là 100%, đặc biệt là từ lúc ban đầu, nhưng tổng thể mà nói đều rất ổn định và có thể sử dụng lẫn nhau. Tại sao ngân hàng thương mại có thể đạt được sự ổn định như vậy? Nếu một tổ chức bên thứ ba phát hành tiền, bất kể loại nào, nền tảng công nghệ nào, có ổn định không? Điều này phụ thuộc vào việc nó có đạt tiêu chuẩn cao hay không. Chúng ta nói rằng yêu cầu đối với ngân hàng thương mại là khá cao, đặc biệt là yêu cầu đối với ngân hàng phát hành tiền sẽ cao hơn, có một số điều kiện nào? Có thể có nhiều điều, tôi liệt kê ra năm điều.

Thứ nhất, tỷ lệ vốn tối thiểu rất cao. Sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, một khái niệm được đưa ra gọi là chất lượng vốn, bạn không chỉ cần có vốn, mà chất lượng vốn cũng phải cao. Chất lượng vốn cao là gì? Đó là vốn có khả năng hấp thụ tổn thất đủ lớn, nếu nói rằng có vốn để đó, đến lúc hấp thụ tổn thất thì lại bỏ chạy, thì đó không phải là vốn chất lượng cao.

Ngoài ra, còn có một số yêu cầu an toàn bổ sung, chẳng hạn như tỷ lệ đòn bẩy, tỷ lệ vốn ổn định ròng NSFR. Ngoài ra, với tư cách là ngân hàng chất lượng cao, đặc biệt là ngân hàng được tin cậy quốc tế, hoặc là ngân hàng lớn trong nhóm G20, cần có khả năng hấp thụ tổn thất tổng thể (TLAC), cần có yêu cầu cao hơn để thực hiện điều này.

Thứ hai, ngân hàng thương mại yêu cầu có dự trữ. Ở đây có dự trữ tiền gửi, yêu cầu dự trữ tiền gửi của các ngân hàng trung ương có thể khác nhau ở các thời điểm khác nhau, cũng có tác dụng điều chỉnh. Ngoài ra còn có dự trữ thanh toán, cần tham gia vào hệ thống thanh toán. Có dự trữ cho nợ xấu, có dự phòng khi có tổn thất.

Ngân hàng trung ương sẽ cung cấp cho những ngân hàng quan trọng nhất này, nếu có thể phát hành tiền, cho họ hạn mức tạm thời, tức là nếu hệ thống thanh toán tạm thời gặp vấn đề gì thì có thể vay tiền từ ngân hàng trung ương, điều này nhiều người đã xem nhẹ, vì việc này rất hiếm khi xảy ra, nhưng trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu thì cần thiết. Sau này mọi người làm CCP, tức là bên đối tác trung ương đủ điều kiện, khi có giao dịch các sản phẩm tài chính phái sinh khác, sản phẩm chứng khoán cần có bên đối tác trung ương, thì cần phải có tài khoản tại ngân hàng trung ương, và khi cần thiết cần có sự hỗ trợ từ ngân hàng trung ương. Đây là điểm thứ hai.

Thứ ba, cần có cơ chế bảo hiểm tiền gửi, để đảm bảo có thể thanh toán khi thanh lý. Ở Trung Quốc, tiền gửi dưới 500.000 có thể được hoàn trả toàn bộ, sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu lại tăng lên. Khi xảy ra khủng hoảng tài chính ở Síp, tiền gửi lớn phải chuyển thành cổ phần. Ngoài ra, bất kỳ tổ chức nào, đặc biệt là ngân hàng quan trọng sẽ xảy ra nhiều thanh toán quốc tế, cần phải chuyển từ khả năng thanh toán trong nước thành khả năng thanh toán quốc tế, khả năng thanh toán quốc tế trong đó có một điều là dựa vào dự trữ ngoại hối của ngân hàng trung ương, cung cấp đảm bảo cho thanh toán quốc tế và vượt qua khả năng biến động.

Điều thứ tư là cần có sự giám sát mạnh mẽ, những giám sát này có yêu cầu rõ ràng về chất lượng bảng cân đối kế toán, tài sản và nợ phải có yêu cầu rõ ràng về chất lượng. Đối với tài sản có sự sắp xếp trọng số rủi ro. Một số ngân hàng có thể muốn tự định nghĩa xếp hạng nội bộ của mình, quy định của Basel cũng có quy định rằng bạn không thể làm quá mức. Ngoài ra còn có yêu cầu về tính minh bạch, cần phải thực hiện kiểm tra căng thẳng, những giám sát này đảm bảo chất lượng của ngân hàng.

Điều thứ năm là quản trị công ty. Những ngân hàng này phải có cấu trúc kiểm soát và cân bằng, đội ngũ phải có đủ tính chuyên nghiệp, phải có kiểm toán nội bộ và kiểm toán bên ngoài đủ tiêu chuẩn, có yêu cầu nhất định đối với các giám đốc điều hành. Đặc biệt là không thể như một thời gian trước đây, nhiều tổ chức gặp vấn đề chỉ có một người quyết định, quản trị công ty như vậy có vấn đề lớn. Do đó, trong trường hợp này, M1 của ngân hàng thương mại có đặc điểm rất gần với tiền của ngân hàng trung ương, không thể nói rằng đây là tiền thương mại, không ổn định, không thể nói như vậy.

Nếu các tổ chức bên thứ ba muốn đổi mới, cũng muốn làm tiền kỹ thuật số hoặc tham gia vào hệ thống thanh toán, thì ở mức độ khác nhau cần phải hướng tới tiêu chuẩn cao, không thể chơi trò khôn lỏi. Bạn nói rằng những tiêu chuẩn đó quá cao, chi phí quá cao, tôi đều tránh né, điều này cũng không được, điều kia cũng không được, tôi là công ty công nghệ không theo tiêu chuẩn của bạn, nhưng nếu tách rời khỏi những tiêu chuẩn này, có thể tính ổn định của bạn sẽ gặp vấn đề, ngoài tính ổn định của riêng bạn, còn ảnh hưởng đến tính ổn định của toàn bộ hệ thống. Hơn nữa, bạn cũng khó nhận được sự tin tưởng đầy đủ từ đông đảo người dùng.

Từ góc độ này, hiện tại có nhiều thử nghiệm đổi mới nhắm vào stablecoin, nguồn gốc là vì chúng ta ban đầu có những đồng tiền được gọi là không ổn định như Bitcoin, tất nhiên cũng không nhất thiết thực sự là tiền, người ta cũng có thể nói đó là tài sản kỹ thuật số, ý tưởng ban đầu của Libra cũng không nghĩ đến việc so sánh với hệ quy chiếu nào.

Đồng tiền này ổn định hay không không phải tự xưng, không phải bạn nói ổn định thì ổn định, bạn phải xem cái gì hỗ trợ bạn ổn định. Bạn nói bạn có 100% dự trữ, có thật sự có không? Bạn để ở đâu, có ai chứng minh cho bạn không, có ai đã kiểm toán chưa? Nói chung, đồng tiền này nằm ở bên nợ, bạn thực sự có ý định sử dụng nó không? Bao gồm cả việc mua trái phiếu chính phủ cũng vậy, nếu đưa vào tài sản thì tài sản bên đó an toàn như thế nào? Tính thanh khoản ra sao? Tất cả những điều này đều cần phải trả lời.

Ngoài ra, bạn có muốn tuân thủ quy định nghiêm ngặt hay không, hay cố gắng tìm cách lách qua những quy định này? Bạn có xem xét việc thực hiện kiểm tra căng thẳng trong điều kiện khắc nghiệt không? Bởi vì có một số ý tưởng đổi mới, do sức mạnh yếu kém, thường đưa ra điều kiện rất thuận lợi nói rằng, tôi có thể sử dụng được, rất tốt, nhưng bạn nhất định phải xem xét trong điều kiện khắc nghiệt bạn đã thực hiện kiểm tra căng thẳng chưa, nếu có sai sót thì phải làm sao? Nếu có sai sót có cần có tính minh bạch không? Bởi vì chỉ có tính minh bạch cao mới có thể có cơ hội cải tiến sau khi xảy ra sai sót.

Trên thực tế, hiện tại trong toàn bộ sự phát triển của IT, có rất nhiều công ty FinTech và BigTech cũng thường xuyên gặp lỗi, lỗi về mặt kỹ thuật không đáng sợ, vấn đề là làm thế nào để thay đổi công nghệ. Nhưng sau khi xảy ra lỗi có thể dùng tiền để che đậy, tôi dùng tiền của mình, đặc biệt là một số công ty có giá trị rất cao, trong tay có rất nhiều tiền, khi xảy ra lỗi thì dùng tiền để che đậy, không nói ra bên ngoài. Stablecoin không phải tự xưng, cần có một loạt các điều kiện đánh giá để chứng minh bạn có phải là stablecoin hay không.

Chúng ta không nên dễ dàng lung lay lòng tin vào vốn trong tài khoản ngân hàng thương mại, phát hành tiền là cao nhất, tham gia thanh toán là đóng vai trò trong một khâu nào đó của thanh toán, thậm chí tham gia vào việc thu tiền thanh toán, thu tiền cũng là tham gia vào thanh toán, yêu cầu công việc ở mỗi cấp độ là khác nhau. Nếu bạn muốn làm lớn làm mạnh thì yêu cầu cũng sẽ cao hơn. Hơn nữa, bạn cần hiểu rằng phát hành tiền là một loại nợ, từ bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương mà nói, phát hành M0 là nợ của ngân hàng trung ương. Nên nói rằng, sự phát triển của các công ty công nghệ lớn và công ty tài chính công nghệ là có triển vọng, trong ngành thanh toán có rất nhiều triển vọng, nhưng cần phải chú trọng đến sự trung thực, không nên chơi trò khôn lỏi, nâng cao chất lượng của mình, hướng tới tiêu chuẩn cao, đây là vấn đề đầu tiên.

Vấn đề thứ hai là, có người đã đặt ra câu hỏi làm thế nào để hiểu tiền kỹ thuật số e-CNY (nhân dân tệ kỹ thuật số) mà ngân hàng trung ương Trung Quốc nhấn mạnh được định vị là M0. Có người hiểu vấn đề này, cũng có người đưa ra một số nghi ngờ. Tôi thấy lãnh đạo Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã giải thích về vấn đề này, đã nói rất rõ ràng, tôi ở đây xin bổ sung một chút.

Trước tiên, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc nhấn mạnh rằng, phát triển tiền kỹ thuật số là để thay thế M0, điều này cho thấy họ muốn đặt trọng tâm ứng dụng vào khâu bán lẻ, tức là hy vọng có thể được ứng dụng trong khâu bán lẻ, đặc biệt là nhờ vào internet và thiết bị di động để cung cấp sự tiện lợi lớn hơn cho mọi người.

Ngoài ra, ngân hàng trung ương với tư cách là một tổ chức lớn, cũng giống như ngân hàng thương mại, bất kỳ công việc nào cũng cần phải có một bộ phận nào đó quản lý, quản lý M0 là một bộ phận, quản lý M1 là một bộ phận khác. Chi phí nghiên cứu phát triển, chi phí thí điểm từ đâu ra, đều có quản lý. Vì vậy, định vị M0 cũng tránh được việc mọi người làm rối loạn, công việc sẽ dễ dàng hơn, đây cũng là một lý do.

Trong quản lý, tôi lấy một ví dụ, chẳng hạn như bạn đến ngân hàng đổi ngoại tệ, xem bảng giá trên bảng, một là tiền mặt, một là tỷ giá, hai cái này không giống nhau. Điều này có nghĩa là quy tắc tỷ giá khi đổi M0 và M1 là khác nhau, trong quản lý trước đây có sự khác biệt.

Một điều nữa là, hiện tại chúng tôi cho rằng việc vận hành M1 trong ngân hàng trung ương và hệ thống tài chính vẫn khá bình thường. Mặc dù với sự tiến bộ của công nghệ, bất kỳ công việc nào cũng có không gian để cải thiện, nâng cao hiệu quả, giảm chi phí, tăng cường an toàn, và có thể sửa chữa khi xảy ra lỗi, tất cả đều có không gian, nhưng dường như không gian cải thiện của M1 không lớn như vậy. Đừng nói rằng thay thế M1 khiến mọi người cảm thấy rằng phương pháp quản lý sau M1 hoàn toàn phải thay đổi, dường như tạo ra một cú sốc như vậy, khiến hệ thống hiện tại không sử dụng tốt, cần phải thay thế.

Trong quá trình phát triển tiền kỹ thuật số, khi khái niệm tiền kỹ thuật số được đề cập lần đầu, đã từng chia thành hai loại lớn trên thế giới. Một loại là dựa trên mã thông báo, một loại là dựa trên tài khoản; một loại có tài khoản, một loại không có tài khoản. Tôi nghĩ còn có thể thêm vào loại dựa trên séc, tức là dựa trên lệnh thanh toán, bạn đưa ra lệnh thanh toán, nhưng thực sự thanh toán được hoàn thành ở phía sau. Vì vậy, lệnh thanh toán có chút giống như cách làm séc ở Mỹ và một số nước phương Tây.

Trong quá khứ, séc phát triển khá mạnh, cá nhân mua sắm chỉ cần ký séc là được, bản thân điều này đã coi như là đã thanh toán, nhưng thực tế đây chỉ là một lệnh thanh toán, còn có một số công việc cần hoàn thành, nói thật là công việc này cũng không đơn giản, phải hoàn thành những điều này mới thực sự hoàn thành thanh toán. Điều này cũng liên quan đến tài khoản séc. Ở Mỹ, tài khoản séc là M0, vì vậy tài khoản séc trong nhiều năm qua không trả lãi, giống như tiền giấy, vì vậy có một tài khoản gần giống như tiền giấy có thể thanh toán. Nhưng ở Trung Quốc, M0 chỉ có tiền mặt, đưa vào tài khoản ngân hàng, tiền trong Alipay đều là M1, vì vậy cũng có sự khác biệt trong cách hiểu M0 và M1, do đó giữa M0 và M1 còn có nhiều điều thú vị.

Ngoài ra, trong giai đoạn đầu phát triển tiền kỹ thuật số, chúng tôi không có ý định đặc biệt muốn thay thế giao dịch thị trường tài chính, như thị trường chứng khoán, thị trường trái phiếu, thị trường ngoại hối. Cũng có người đề xuất có thể sử dụng tiền kỹ thuật số dựa trên blockchain để thay thế, điều này cũng dễ dàng gây ra sự xem xét về trọng tâm nghiên cứu phát triển, một là liệu có gây ra cú sốc và hỗn loạn nào cho hệ thống hiện tại hay không.

Do đó, chúng tôi nói rằng tập trung vào việc thay thế M0 có thể có nhiều cách quan sát và giải thích; một điều nữa là M0 và M1 không phải là tách biệt và hoàn toàn riêng biệt, giữa chúng có đường ống kết nối. Mọi người đều biết rằng tiền trong tài khoản nếu hợp pháp thì có thể rút ra làm tiền mặt, đặc biệt là cư dân, cư dân có thể rút tiền mặt nhỏ, nhưng rút tiền mặt lớn phải tuân thủ quy trình chống rửa tiền và quy định quản lý tiền mặt. Trong một số điều kiện nhất định, giữa M0 và M1 có một đường ống kết nối, gần như tương đương, sẽ không xảy ra tình trạng M0 là tiền của ngân hàng trung ương thì rất ổn định, M1 không phải là tiền của ngân hàng trung ương thì không ổn định.

Câu hỏi thứ ba là, có người hỏi ngân hàng trung ương, đặc biệt là Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc có nên tăng tốc phát hành và phát hành nhiều tiền kỹ thuật số hơn không? Đặc biệt là tiền kỹ thuật số xuyên biên giới. Điều này thực sự liên quan đến những vấn đề hiện tại trong địa chính trị, hy vọng tiền kỹ thuật số cũng có thể đóng một vai trò nhất định trong lĩnh vực này. Chúng ta nên nhìn nhận vấn đề này như thế nào?

Tôi cá nhân cho rằng, số lượng tiền in ra có thể tự quyết định, nhưng liệu có thể lưu thông hay không phụ thuộc vào ứng dụng, phụ thuộc vào việc người ta có sử dụng thứ này hay không. Có rất nhiều người không hiểu quy trình sản xuất tiền giấy của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, nghĩ rằng chỉ cần dùng máy in là có thể sử dụng, thực tế không phải vậy. Tiền giấy sau khi in xong đều được để trong kho lớn, mà kho này thực sự cũng là một kỳ quan, như ở Bắc Kinh có kho tự động hóa hoàn toàn bằng robot.

Trong kho lưu trữ có hai loại thứ: một loại là nguyên liệu sản xuất, như giấy, mực, loại còn lại là sản phẩm hoàn thiện, cần phải để trong kho, không thể ra ngoài ngay. Sau đó, sản phẩm hoàn thiện được vận chuyển, phân phối đến các kho tiền của các chi nhánh. Tiền trong kho tiền là do ngân hàng thương mại nhận, ngân hàng thương mại nhận hay không nhận phụ thuộc vào sự chênh lệch cung cầu M1 của chính họ, chênh lệch cung cầu M1 nói về chênh lệch giữa tiền gửi và cho vay, nói một cách nghiêm ngặt hơn là sự khác biệt giữa tiền mặt gửi vào và tiền mặt rút ra, rút tiền mặt lớn dẫn đến tiền mặt chảy ra ngoài, nếu không, tiền mặt sẽ chỉ nằm trong kho của ngân hàng thương mại hoặc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, không ra ngoài được.

Mỗi năm tiền mặt ra ngoài nhiều nhất vào thời điểm nào? Là trước Tết Nguyên Đán. Trước đây, nhiều người phải mang tiền mặt về nhà, nhưng hiện tại tình hình này đã giảm, một khi qua Tết, nhiều người lại gửi tiền mang về ngân hàng, tiền lại quay trở lại ngân hàng thương mại. Sau khi Tết, ngân hàng thương mại tích trữ quá nhiều tiền mặt, lại trả về kho phát hành của ngân hàng trung ương. Trong quá trình này, còn có việc xử lý tiền hỏng. Điều này có nghĩa là ngân hàng trung ương phải đảm bảo rằng tiền phát hành thực sự có nhu cầu sử dụng trên thị trường, đặc biệt là trên thị trường bán lẻ, và thực tế, chỉ khi thị trường có nhu cầu đối với tiền thì ngân hàng trung ương mới phát hành ra ngoài, không phải nói rằng in ra là có thể ra ngoài.

Ngoài ra, tiền M0 và các công cụ thanh toán khác có mối quan hệ thay thế. Nếu các công cụ thanh toán khác sử dụng tốt thì M0 sẽ giảm, chẳng hạn như thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ, đặc biệt là thẻ ghi nợ sử dụng nhiều, M0 sẽ giảm. Ví dụ, hiện tại ví của các dịch vụ thanh toán bên thứ ba thực sự không có tiền mặt thực sự, đều là vốn theo kiểu tài khoản, nếu sử dụng tốt mọi người cảm thấy không cần mang nhiều tiền mặt, lượng tiền mặt khan hiếm sẽ giảm, vì vậy cũng có mối quan hệ thay thế.

Tất cả tiền mặt do ngân hàng trung ương phát hành đều là nợ của ngân hàng trung ương. Bởi vì trong nhiều cuộc thảo luận quốc tế, họ nói rằng phát triển tiền kỹ thuật số của Trung Quốc khá nhanh, là vũ khí đáng nể trong tương lai, là tài sản của bạn. Những người thực sự làm việc trong ngân hàng trung ương đều biết rằng phát hành tiền là bên nợ của bảng cân đối kế toán, tức là ngân hàng trung ương phải thông qua bảo đảm制度, cam kết và hỗ trợ để đảm bảo rằng tiền phát hành ra có sức mua, đến lúc có thể sử dụng, vì vậy đó là một loại nợ. Do đó, từ góc độ này, muốn ứng dụng vào các lĩnh vực khác không phải là dễ dàng, đặc biệt là như địa chính trị.

Ngoài ra còn có một tình huống khác, nhà nước có thể ban hành lệnh bắt buộc cho tiền tệ, chẳng hạn như loại giao dịch nào phải sử dụng loại tiền nào, có thể vị thế của tiền tệ sẽ được nâng cao, nhưng cũng có thể chỉ là một hình thức, tức là nếu chính phủ yêu cầu giao dịch loại này phải sử dụng loại tiền này, thực tế là hai bên giao dịch không thích loại tiền này, đến gần giao dịch, bên mua mới đổi thành loại tiền này, sau khi giao dịch xong, bên nhận tiền lo lắng loại tiền này không ổn định, lập tức lại đổi về.

Vì vậy có thể chỉ là một trung gian chuyển tiếp. Chúng ta đã từng xảy ra hiện tượng như vậy trong thương mại biên giới, mặc dù Trung Quốc và các quốc gia biên giới khuyến khích có thể sử dụng tiền của nhau, cũng có thể sử dụng nhân dân tệ, nhưng có nơi thì nhân dân tệ dễ sử dụng, tiền của đối phương thì khó sử dụng; cũng có một số giao dịch, thương nhân nhận tiền sau khi không quan tâm là hình thức M0 hay M1, đều cố gắng gửi lại cho ngân hàng trước khi tan ca trong ngày, ngân hàng cũng cố gắng làm thêm một chút sau giờ làm để chuyển tiền ra ngoài, chuyển đến quốc gia đối phương, không giữ lại vị thế tiền tệ này. Tại sao? Thông thường là lo lắng về rủi ro tỷ giá. Nhưng cũng có không ít là do yêu cầu của ngân hàng cấp trên, ngân hàng cấp trên không cho phép họ giữ lại vị thế tiền tệ của đối phương.

Nói cách khác, nếu muốn làm tiền kỹ thuật số thì cần chú trọng đến ứng dụng thực tế của nó, không phải nói rằng giao dịch bắt buộc nào cũng phải sử dụng loại tiền này. Từ góc độ của người dân, cuối cùng phải thấy rằng người dân sẵn lòng để loại tiền này trong ví, hôm nay dùng cũng được, ngày mai dùng cũng được, nhận tiền (dù là tiền giấy hay tiền kỹ thuật số) không vội vàng gửi lại cho ngân hàng, đây là một thử thách, cần phải xem xét kỹ lưỡng.

Câu hỏi thứ tư, mọi người hỏi hiện tại có nhiều phương án, nhiều sản phẩm cạnh tranh, chúng tôi yêu cầu có khả năng tương tác hoặc tính phổ biến, nhưng thực tế có thể cần một quá trình, nên làm thế nào để nắm bắt mối quan hệ này? Nói chung, chúng ta cần khuyến khích đổi mới, khuyến khích phát triển sản phẩm mới. Sau khi phát triển cũng nên tạo ra một số điều kiện để thử nghiệm. Chỉ khi chúng trải qua thử nghiệm, có nhiều phương án và giữa chúng có sự cạnh tranh, thì sẽ xảy ra sự chọn lọc tự nhiên. Nhưng trong quá trình biến mất có thể gây ra vấn đề xã hội nào không? Có thể có người bị thiệt hại không? Vì vậy vẫn cần rất cẩn thận.

Khác với các ngành sản xuất và chế tạo khác, lĩnh vực tiền tệ có thể nhạy cảm hơn, không nhất thiết đơn giản như vậy. Do đó, trong quá trình cạnh tranh này cần chú ý đến sự công bằng, không thể cố ý đàn áp đối thủ, cũng không thể phá hoại cơ sở hạ tầng tài chính, vì thay thế cơ sở hạ tầng tài chính một cách dễ dàng có thể gây ra rủi ro lớn. Cạnh tranh mang lại sự tối ưu hóa, cuối cùng những điều tốt sẽ được chọn ra, lúc này cần chú ý rằng những điều tốt được đổi mới ban đầu chắc chắn sẽ thiếu tính phổ biến hoặc khả năng tương tác, trong một giai đoạn nhất định, vẫn cần có một số cơ quan quản lý, cơ quan giám sát hoặc hiệp hội để tăng cường tính phổ biến, tạo ra một số tiêu chuẩn chung và khả năng tương tác, như vậy có thể nhiều bên cùng hoạt động, nhưng sẽ tăng cường tính phổ biến, sau này mới thực sự thuận tiện cho người dân.

Có thể như tôi, người hơn 70 tuổi, khi chúng tôi khoảng 20 tuổi đã trải qua vấn đề nhiều phương án của tivi màu. Hiện tại Trung Quốc sử dụng tiêu chuẩn PAL, Mỹ và Nhật sử dụng NTSC, Liên Xô cũ và khu vực Trung Đông sử dụng tiêu chuẩn SECAM, người mua tivi phải xem rõ tiêu chuẩn bạn mua có đúng không, nếu không đúng thì mang về nhà không sử dụng được. Các tiêu chuẩn khác nhau phát triển ra không kém nhau, cũng không thể nhấn mạnh ai bị loại bỏ, sẽ cùng tồn tại một thời gian. Cùng tồn tại một thời gian sẽ có người phát triển mạch tích hợp mới để thống nhất chúng lại. Ban đầu hai cái đơn giản dễ thống nhất, chẳng hạn như thống nhất giữa SECAM và PAL, cuối cùng ba tiêu chuẩn đều có thể thống nhất.

Hiện tại mọi người đều không biết có ba tiêu chuẩn, dù sao mở tivi lên, không quan tâm mua ở quốc gia nào, thu được kênh nào cũng có thể xem. Tiền kỹ thuật số cũng vậy, chẳng hạn như sản phẩm thanh toán tổng hợp xuất hiện trên thị trường. Cũng bao gồm như thẻ tín dụng, trước thế kỷ mới, thị trường thẻ tín dụng ở Trung Quốc rất hỗn loạn, có VISA, có thẻ Mẫu Đơn của Ngân hàng Công thương, thẻ Kim Thúy của Ngân hàng Nông nghiệp……, các trung tâm thương mại cùng lúc bày ra tám chín máy POS, chức năng cơ bản giống nhau, nhưng không tương thích.

Sau đó, nhà nước yêu cầu Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc chịu trách nhiệm về vấn đề này, yêu cầu một máy POS có thể giải quyết tất cả, vì vậy đã ra đời UnionPay. Điều này có nghĩa là tiền kỹ thuật số cũng có thể có quá trình này, không thể ngay từ đầu quá nhấn mạnh tính nhất quán cao, không thể quyết định trước ai sẽ làm tiêu chuẩn, tiêu chuẩn tiên tiến không thể được thiết lập, không ai có thể ngồi trong văn phòng trước để nghĩ ra tất cả các vấn đề này, chỉ có trong thực tiễn nhiều phương án cùng tồn tại, cạnh tranh chọn lọc, sau đó đến một giai đoạn nhất định có một số cơ quan tăng cường tính phổ biến, mới có thể thúc đẩy khả năng tương tác một cách bắt buộc hoặc bán bắt buộc. Đây cũng là một phương pháp hiện tại quốc tế đối với tiền kỹ thuật số.

Tổng thể mà nói, tiền kỹ thuật số có một số đường đua khác nhau. Một loại là đường đua dựa trên Token, một loại là đường đua dựa trên tài khoản, như tôi đã nói, lệnh thanh toán cũng có thể là một đường đua. Thực tế có một số ví chứa Token (mã thông báo), có một số ví chứa tiền mặt, có một số ví kết nối với tài khoản ngân hàng, có một số ví chứa séc, cũng có thể có ví hỗn hợp. Tiền kỹ thuật số phát triển đến nay, khái niệm ví được sử dụng khá nhiều. Sản phẩm thực sự khác nhau đang cạnh tranh trên các đường đua khác nhau.

Còn một đường đua nữa là tín dụng tiêu dùng. Khi tiêu dùng thì trước tiên ghi nợ, tương đương như phát cho người tiêu dùng một loại tiền tệ. Sản phẩm dựa trên tín dụng tiêu dùng cũng là một đường đua, nhưng tranh cãi khá nhiều, dễ gặp vấn đề, cũng có không ít ví dụ đã gặp vấn đề. Trong đường đua dựa trên Token, một trong những vấn đề nóng là đường đua dựa trên blockchain hoặc công nghệ sổ cái phân phối.

Ngoài ra, từ tiêu chuẩn cạnh tranh trong cuộc thi, một điểm quan trọng là tính an toàn. Ví dụ như mã QR của chúng ta, mã QR thời kỳ đầu chứa mã độc, dễ trở thành công cụ lừa đảo, sau đó dưới sự thúc đẩy của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, mọi người đã nâng cấp mã QR, vì vậy bây giờ nhìn vẫn khá tốt. Nhưng mã QR cá nhân, mã QR tĩnh và mã QR động lại không giống nhau, cũng có một số công ty công nghệ lớn nói rằng mã QR cuối cùng sẽ không có tuổi thọ lâu, có thể sau một vài năm mã QR sẽ biến mất, vì mức độ an toàn không cao, vì vậy một số công ty đang thúc đẩy mạnh mẽ NFC, tức là giao tiếp gần, cũng có người đề xuất thúc đẩy Bluetooth, tóm lại là đủ loại.

Một khía cạnh an toàn khác là mật khẩu, chúng ta biết rằng nhiều quy trình cần phải mã hóa, chẳng hạn như số tiền trong ví cần được mã hóa, quá trình thanh toán cho thương nhân cần được mã hóa, quá trình thương nhân tải thông tin lên hoàn thành giao dịch cũng cần được mã hóa, vì vậy có nhiều bước mã hóa, những mã hóa này được thực hiện như thế nào? Cũng là một cuộc cạnh tranh. Mã hóa trình duyệt internet mọi người đều biết, trước đây có mã hóa 64 bit, 128 bit, 256 bit, có nhiều phương pháp mã hóa. Một trong những vấn đề là, rốt cuộc là sử dụng phương pháp mã hóa trong nước hay phương pháp mã hóa nước ngoài? Cân nhắc này là trong trường hợp cực đoan thì tình hình an toàn sẽ như thế nào. Đây cũng là một đường đua.

Tóm lại, phát triển cạnh tranh có nhiều đường đua khác nhau, điều cần cảnh giác nhất là những người đổi mới, BigTech, FinTech không được sử dụng quỹ của khách hàng. Thực sự có một số người ngay từ đầu thiết kế hệ thống đã muốn sử dụng tiền của người khác, nhưng thuộc về số ít; trong hầu hết các trường hợp đều là sau này trong quá trình vận hành gặp vấn đề, phát sinh lỗ hổng, mới buộc phải sử dụng quỹ của khách hàng. Chúng ta cũng thấy một số tổ chức sụp đổ, thực ra ý định ban đầu vẫn tốt, nhưng sau đó đã sử dụng quỹ của khách hàng, phạm tội huy động vốn trái phép.

Chúng ta nói trong tình huống này cần nhấn mạnh, sau một thời gian cần có các tổ chức bao gồm hiệp hội có thể chịu trách nhiệm này, để những gì cần nâng cấp thì nâng cấp, bao gồm công nghệ mã hóa cũng phải nâng cấp. Nếu mọi người muốn sử dụng mã hóa trong nước, thì phải sử dụng mã hóa trong nước, yêu cầu đạt được tính tương tác thì phải đạt được tính tương tác, điều này cần có một số lực lượng bên ngoài.

Câu hỏi thứ năm, có người nói rằng phát triển tiền kỹ thuật số hiện tại nhất định phải có luật pháp đi trước, phải có tiêu chuẩn quốc tế, mong muốn này là tốt, nhưng vẫn đang trong quá trình nghiên cứu và đổi mới không thể làm rõ luật pháp được. Chúng ta hãy xem quy định trong "Luật Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc": Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc chịu trách nhiệm phát hành nhân dân tệ, quản lý lưu thông nhân dân tệ.

Cùng lúc đó phải duy trì hoạt động bình thường của hệ thống thanh toán và thanh toán. Những điều liên quan đến tiền tệ cơ bản đều có trong một hai trang đầu của "Luật Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc". Nếu Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc muốn phát hành một phiên bản mới của nhân dân tệ, bất kể là tiền xu hay tiền giấy hoặc loại tiền nào, đều phải thông báo trước, phải cấm làm giả tiền, bất kỳ đơn vị, cá nhân nào không được in, bán vé thay thế, ở một mức độ nào đó đã ngăn chặn sản phẩm thay thế phát hành một cách tùy tiện, vì bất kỳ đơn vị nào cũng không được phép.

Ngoài ra, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc chịu trách nhiệm thu hồi quản lý kho phát hành và quỹ phát hành, vì vậy nếu nghiên cứu phát triển tiền kỹ thuật số, tiền phát triển ra thuộc về nhân dân tệ, không có nghĩa là phải có luật pháp trước, không có luật pháp thì không thể có nhân dân tệ kỹ thuật số, vì vậy chúng ta nói rằng e-CNY thí điểm trong Thế vận hội mùa đông không có rào cản pháp lý, đừng nói rằng có rào cản pháp lý thì không thể làm, những phát biểu tương tự cũng không đúng. Còn việc phát hành tiền của bên thứ ba thì không được, phải có sự hỗ trợ của luật pháp, trước tiên phải đạt tiêu chuẩn cao mới được, nhưng nếu phát hành không phải là M0, mà là loại M1 thì có thể, nếu là tính chất mã thông báo thì không được.

Ngoài ra từ "Luật Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc" cho thấy, phát hành tiền tệ là vấn đề chủ quyền, mỗi quốc gia tự định nghĩa, không nói đến tiêu chuẩn quốc tế, vì vậy mặc dù chúng ta hy vọng các tổ chức quốc tế có thể đóng một vai trò nhất định, đặc biệt là trong việc thiết lập tiêu chuẩn thanh toán xuyên biên giới, nhưng không có yêu cầu pháp lý nào nói rằng phải có tiêu chuẩn trước mới có thể làm.

Hơn nữa, hãy tưởng tượng rằng hiện tại không có tổ chức quốc tế nào có thể đóng vai trò này, tổ chức quốc tế chủ yếu đóng vai trò trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới, nếu không phải thanh toán xuyên biên giới, liên quan đến các quốc gia khác trong thanh toán nội địa, không cần tổ chức quốc tế phải lo lắng quá nhiều. Thanh toán xuyên biên giới liên quan đến nhiều vấn đề, đặc biệt là liên quan đến tỷ giá, đối với tổ chức quốc tế cũng là vấn đề lớn, không thể giải quyết trong thời gian ngắn, điều này mọi người cần có sự hiểu biết rõ ràng.

Cuối cùng nói về trong tình hình địa chính trị không ổn định hiện tại mọi người đều quan tâm đến SWIFT, CIP, tiền kỹ thuật số sẽ đóng vai trò gì trong đó. Tôi chỉ hy vọng mọi người làm rõ một số điều từ khái niệm.

Thứ nhất, không giống như những gì truyền thông hoặc một số người nói, SWIFT không phải là một hệ thống thanh toán quốc tế xuyên biên giới. Tên cụ thể của SWIFT là Hiệp hội Viễn thông Tài chính Toàn cầu, nó không giống như một số người nghĩ rằng đó là một tổ chức giao dịch tài chính, mà là một tổ chức truyền thông. Điều này có nghĩa là trước khi thanh toán cần có rất nhiều thông tin liên lạc, những thông tin này đi qua SWIFT, cuối cùng thanh toán và thanh lý đều theo loại tiền tệ đi qua hệ thống của các quốc gia, điều này cần phải làm rõ.

Ngoài ra, CIPS (Hệ thống thanh toán xuyên biên giới nhân dân tệ, Cross-border Interbank Payment System) được thiết kế để thanh toán xuyên biên giới bằng nhân dân tệ, tức là hệ thống thanh toán và thanh lý, quyết toán bằng nhân dân tệ, tất nhiên hệ thống này cũng cho phép các loại tiền tệ khác, một số loại tiền tệ chủ đạo có thể đi qua, nhưng đến hiện tại cũng không có bao nhiêu. Hơn nữa, trong hệ thống này cũng tích hợp một số chức năng truyền thông, nhưng chức năng truyền thông không được sử dụng nhiều, đây là thực trạng, cũng không thể kỳ vọng nó có thể làm được việc này hay việc kia.

Tiền kỹ thuật số, ít nhất thiết kế của e-CNY của Trung Quốc là để phục vụ cho bán lẻ, để tiện lợi cho người dân, thương nhân, không phải để thay thế đô la Mỹ, vì vậy nếu không phải theo mục tiêu đó thiết kế, bây giờ đột nhiên giao cho nó chức năng này cũng không chắc có thể thực hiện được. Tất nhiên, chúng tôi không loại trừ e-CNY trong tương lai có thể có triển vọng thanh toán xuyên biên giới, nhưng tôi ước đoán cũng sẽ chú trọng vào bán lẻ, ứng dụng thanh toán xuyên biên giới, không phải dễ dàng được sử dụng như một vũ khí quân sự.

Tại sao SWIFT lại liên quan đến thương mại, đầu tư, thị trường tài chính? Chẳng hạn như một số quốc gia bị trừng phạt, tài sản đều bị đóng băng, việc đầu tư không còn được mọi người quan tâm, giao dịch trên thị trường tài chính cũng cơ bản bị chặn lại, vì vậy điều quan trọng nhất vẫn là thương mại, tức là SWIFT cũng đóng vai trò rất lớn trong thương mại. Thương mại quốc tế trước khi thanh toán cần phải giải quyết rất nhiều vấn đề thông tin thương mại thông qua truyền thông, trong đó bao gồm hợp đồng, kho bãi, vận chuyển, chủng loại, chất lượng có phù hợp hay không, hàng hóa cần thông quan, khi thông quan cần có thuế, một số hàng hóa giao dịch xong sẽ có hoàn trả. Liên quan đến tài chính cũng có lệnh thanh toán, bảo lãnh, tài trợ thương mại, một loạt các vấn đề đều cần phải được trao đổi trước. Thậm chí vì SWIFT làm tốt, một số việc có chút khoảng cách với tài trợ thương mại cũng đều đi qua kênh này để làm truyền thông, vì vậy mọi người cần hiểu rõ trạng thái hiện tại của truyền thông.

Thực sự liên quan đến thanh toán là lệnh thanh toán, có không ít lệnh thanh toán đi qua SWIFT, khi SWIFT thực sự thực hiện thanh toán xuyên biên giới thì liên quan đến việc lựa chọn loại tiền tệ, SWIFT không phải là tổ chức thanh toán đô la Mỹ, bên trong có thể thanh toán nhiều loại tiền tệ, còn loại tiền tệ nào phổ biến, đó là sự lựa chọn của thị trường hiện tại, tương lai sẽ ra sao chúng ta cũng không biết. Liên quan đến nhiều loại tiền tệ thì liên quan đến cơ chế tỷ giá, cơ chế tỷ giá cũng là vấn đề rất quan trọng.

Trong tình huống này, mọi người nói nếu tránh xa SWIFT thì có thể làm được không? Về lý thuyết thì nên có thể làm được, vì nền tảng của nó là thương mại, thực sự không được thì có thể trao đổi hàng hóa, thương mại hàng hóa, nhưng trong thương mại hàng hóa tốt nhất hai bên là tương đương, không tương đương thì chênh lệch phải làm sao? Vẫn phải sử dụng tiền tệ. Trước đây, chênh lệch này có thể là chênh lệch thương mại ghi sổ, như chênh lệch giữa Trung Quốc và một số quốc gia trong khối tương trợ kinh tế được ghi bằng franc Thụy Sĩ, không phải giá trị thực sự, vì đó không phải là franc Thụy Sĩ thực sự.

Do đó, nếu sử dụng SWIFT như một công cụ trừng phạt, cần phải xem xét rằng người khác nhất định có thể tìm thấy các kênh truyền thông khác để tiếp tục hoàn thành thương mại. Nhưng SWIFT đã hình thành hiệu suất và quy mô thị trường của nó, một là số lượng các tổ chức tài chính tham gia rất nhiều, ở đó có hiệu ứng quy mô, chỉ cần vào SWIFT, liên lạc với ai cũng rất thuận tiện. Thứ hai là SWIFT làm rất tốt về bảo mật, trước đây có máy mã hóa, bây giờ cũng có nhiều phương pháp mã hóa, rất ít nghe nói về vấn đề mã hóa. Mọi người có thể biết, vài năm trước Ngân hàng Trung ương Bangladesh đã mất một khoản tiền, mọi người nghi ngờ SWIFT có vấn đề về an toàn không? Cuối cùng điều tra ra rằng khoản tiền đó bị rò rỉ ở nơi kết nối giữa Ngân hàng Trung ương Bangladesh và máy in, chứ không phải do kênh SWIFT bị rò rỉ.

Tất nhiên, đây đều là những vấn đề phức tạp, không thể nói chắc chắn như vậy. SWIFT đã thực hiện xử lý tự động thông tin, nhiều thông tin không cần can thiệp của con người, vì vậy mức độ xử lý tự động cũng khá cao, do đó có ưu thế. Nếu tránh xa SWIFT mở một kênh khác, có thể đầu tiên cần có thời gian chuyển tiếp, lúc đầu hệ thống này có thể số lượng tham gia quá ít, nhiều thông tin không thể giải quyết sẽ ảnh hưởng đến hiệu suất thương mại. Một số thương mại trước đây có thể hoàn thành trong một tuần, bây giờ hai tháng cũng không hoàn thành, vì nhiều kênh không thể liên lạc được.

Một điều nữa, có thể về mặt an toàn có lo ngại, xử lý có thể cuối cùng xảy ra lỗi, xử lý thủ công đôi khi có lỗ hổng, có khả năng xảy ra lỗi, vì vậy nói rằng SWIFT không thể thay thế, nhưng thay thế SWIFT cần phải làm rất nhiều việc, trước khi thay thế và trong thời gian chuyển tiếp còn nhiều việc có thể ảnh hưởng đến thương mại.

Vào tháng 1 năm nay, tôi đã có một bài giảng tại Trường Quản lý Công của Tsinghua về việc tránh rơi vào tình trạng thương mại trong thời kỳ chiến tranh lạnh. Nói thật, nếu hệ thống thanh toán tài chính của chúng ta hoặc hệ thống truyền thông thanh toán rơi vào một loại hình thương mại trong thời kỳ chiến tranh lạnh, sẽ gây thiệt hại cho mọi người. Vì vậy, nhiều người quan tâm đến SWIFT và tiền kỹ thuật số có thể đóng vai trò gì trong đó? Cuối cùng, nhân cơ hội này tôi muốn nói một vài điều về vấn đề này.

Trên đây không biết có thể giải đáp một phần nào đó những vấn đề mà mọi người quan tâm hay không, nhưng đây cũng đều là quan điểm cá nhân của tôi, tất nhiên cũng có thể một số đồng nghiệp nghiên cứu xung quanh tôi đã có nhiều trao đổi, không nhất thiết nói đúng, những chỗ không đúng mong mọi người chỉ trích và chỉ dẫn, hy vọng có thể có một số tác dụng tham khảo cho mọi người, đồng thời cũng coi như là một chút đóng góp cho Diễn đàn Tài chính Toàn cầu Wudaokou của Đại học Tsinghua.