Mô hình mới của việc ký gửi tài sản lưu động, đọc hiểu giao thức giao dịch ký quỹ phi tập trung Glow Finance | CryptoSeed

Tác giả: Fairy, ChainCatcher

Biên tập: TB, ChainCatcher

Cơ chế staking thanh khoản luôn là một câu chuyện thu hút sự chú ý của thị trường, nhưng hầu hết các token staking thanh khoản vẫn dừng lại ở giai đoạn "công cụ đóng gói lợi nhuận", thiếu tính tổ hợp và linh hoạt trong chiến lược. Điều này khiến người dùng phải đối mặt với một lựa chọn: hy sinh tính thanh khoản của tài sản để đổi lấy lợi nhuận, hoặc từ bỏ lợi nhuận để tham gia vào các chiến lược DeFi phức tạp hơn.

Glow Finance cố gắng giải quyết vấn đề này. Glow thông qua việc tích hợp chức năng cho vay và giao dịch, giúp người dùng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, quản lý rủi ro linh hoạt và thực hiện các chiến lược phức tạp.

Glow Finance là gì?

Glow là một giao thức giao dịch ký quỹ phi tập trung, cung cấp một bộ công cụ tài chính toàn diện, nhằm tối đa hóa hiệu quả vốn và mở rộng cơ hội lợi nhuận. Chức năng tài khoản ký quỹ chéo của nó cho phép tài sản tương tác động, người dùng có thể quản lý, vay và thao tác vị thế trong một khung thống nhất.

Cốt lõi của Glow Finance là động cơ thanh khoản "tài khoản ký quỹ + các thành phần mô-đun". Người dùng có thể thực hiện cho vay, giao dịch và quản lý tài sản thông qua tài khoản ký quỹ không được quản lý, tránh việc chuyển đổi nền tảng thường xuyên, tài khoản còn hỗ trợ chức năng tài khoản con, tương tự như hoạt động tài khoản phân tách của sàn giao dịch tập trung, thuận tiện cho việc triển khai chiến lược nâng cao và phân tách rủi ro.

Ma trận sản phẩm của Glow Finance:

• Tài khoản ký quỹ Glow (Glow Margin Accounts): thực hiện đòn bẩy chéo giữa các giao thức, giải phóng khả năng giao dịch.
• Công thức chiến lược Glow (Glow Recipes): tự động hóa các chiến lược lợi nhuận, giúp người dùng thực hiện các thao tác DeFi phức tạp.
• $glowSOL: được hỗ trợ bởi các xác thực viên siêu của Solayer, cung cấp token staking thanh khoản chất lượng trên Solana (LRT).

Nền tảng đội ngũ và tiến trình dự án

Người đồng sáng lập Glow Finance, Nicholas Roberts-Huntley, có bằng thạc sĩ về đánh giá chính sách dựa trên bằng chứng và kinh tế học từ Đại học Oxford. Từ năm 2013 đến 2018, ông làm bác sĩ trong lĩnh vực y tế, tập trung vào phẫu thuật urology, y học cấp cứu, phẫu thuật đại trực tràng và nhiều lĩnh vực khác. Sau năm 2018, ông chuyển sang lĩnh vực đầu tư mạo hiểm, từng là kiến trúc sư đầu tư mạo hiểm tại Virtual Ventures, sau đó là phó chủ tịch tại Point72, và vào năm 2022 đã thành lập Concrete.

Nguồn hình: Nicholas Roberts-Huntley

Glow Finance có nguồn gốc từ nền tảng cho vay Jet Protocol. Vào tháng 10 năm 2024, Blueprint Finance đã mua lại Jet và tiến hành tái cấu trúc toàn diện, cập nhật kiến trúc công nghệ và định nghĩa lại vị trí sản phẩm. Theo thông tin, đội ngũ Blueprint Finance trước đó đã phát triển giao thức lợi nhuận Concrete trong hệ sinh thái Ethereum. Concrete hiện đã tích lũy hơn 650 triệu USD TVL.

Vào ngày 14 tháng 4, Glow Finance chính thức ra mắt trên mạng chính Solana, nhưng tầm nhìn của đội ngũ không chỉ dừng lại ở Solana. Nicholas Roberts-Huntley cho biết, kiến trúc của Glow đã chuẩn bị sẵn sàng cho việc mở rộng trong tương lai để bao gồm các hệ sinh thái trên chuỗi thế hệ mới như Fogo, Atlas dựa trên máy ảo Solana (SVM).

Glow Finance hoạt động như thế nào

Glow Finance cung cấp một bộ công cụ DeFi bổ sung, xây dựng xung quanh tài khoản ký quỹ, cho vay tập trung và chiến lược tự động hóa.

Glow tập trung tài sản của người dùng vào tài khoản ký quỹ và kết nối chúng với các hồ ký quỹ và giao thức bên ngoài thông qua bộ chuyển đổi, đảm bảo người dùng tối ưu hóa hiệu quả vốn trong khi truy cập vào nhiều dịch vụ DeFi khác nhau.

Kiến trúc và chức năng cốt lõi của Glow

Chiến lược tái staking SOL đòn bẩy là chiến lược hàng đầu của Glow, nhằm tối đa hóa lợi nhuận và điểm từ Glow và Solayer, đồng thời tránh rủi ro từ biến động giá SOL. Chiến lược này sử dụng glowSOL và sSOL (token staking thanh khoản của Solayer) để tạo ra một vị thế có thể chọn đòn bẩy.

Người dùng có thể nhận lợi nhuận tái staking SOL gấp nhiều lần trong một tài khoản ký quỹ độc lập, đồng thời kiếm điểm từ cả Solayer và Glow, số lượng điểm nhận được tăng theo tỷ lệ đòn bẩy đã chọn.

Người dùng vay SOL và giữ glowSOL, do đó vị thế về cơ bản giữ trung lập đối với biến động giá SOL, vừa tránh được rủi ro giảm giá, vừa có thể tận hưởng lợi nhuận từ phần thưởng staking. Trừ khi mối quan hệ neo giữa SOL và sSOL bị phá vỡ, người dùng sẽ không phải đối mặt với rủi ro thanh lý.

(Bài viết chỉ giới thiệu các dự án giai đoạn đầu, không được coi là lời khuyên đầu tư.)