1 tỷ USD đặt cược vào Web3, khám phá lịch sử đầu tư tiền điện tử của "vua mua lại" Huaxing Capital

Tác giả: Fairy, ChainCatcher

Biên tập: TB, ChainCatcher

Vị vua của các vụ sáp nhập Web2 đang cố gắng trở thành người định hình cho Web3.

Công ty Hua Xing Capital, từng dẫn dắt các vụ sáp nhập mang tính thời đại như Didi Kuaidi, Meituan Dianping, 58 Ganji, đã chính thức hướng mắt vào thế giới tiền điện tử. Hôm qua, Hội đồng quản trị của Hua Xing Capital đã thông qua quyết định chiến lược, dự định đầu tư 100 triệu USD trong vòng hai năm tới cho việc mở rộng kinh doanh Web3 và đầu tư trực tiếp vào tài sản tiền điện tử.

Nhờ thông tin này, cổ phiếu của Hua Xing Capital đã tăng vọt 33% khi mở cửa hôm nay. Ngân hàng đầu tư này, từng có ảnh hưởng lớn trong thời kỳ Web2, giờ đây đang cố gắng định vị lại trong một cuộc cách mạng tài chính mới. Web2 từng được Hua Xing sắp xếp thành "cục diện", liệu Web3 có được họ vẽ lại không?

Tăng cường Web3, Hua Xing không phải là "người chơi mới"

Là một trong những ngân hàng đầu tư địa phương đầu tiên và hiểu rõ nhất về nền kinh tế mới của Trung Quốc, Hua Xing Capital đã đứng ở tuyến đầu trong việc tái cấu trúc ngành công nghiệp internet của Trung Quốc. Kể từ khi thành lập vào năm 2005, họ đã tham gia sâu vào hầu hết các vụ sáp nhập và giao dịch chiến lược quan trọng trong quá trình trỗi dậy của nền kinh tế mới của Trung Quốc, bao gồm việc Momo mua lại Tantan, Tencent đầu tư chiến lược vào JD.com và nhiều trường hợp biểu tượng khác. Tại thị trường sơ cấp, Hua Xing còn trở thành "người đứng sau" cho nhiều ông lớn với mô hình "ngân hàng đầu tư + đầu tư".

Mặc dù hiện nay họ tiến vào Web3 với quyết định công khai từ hội đồng quản trị, nhưng thực tế, sự hiện diện của Hua Xing trong thế giới tiền điện tử đã âm thầm được mở rộng trong nhiều năm qua, bao gồm các lĩnh vực như công ty khai thác, stablecoin, và nền tảng giao dịch.

Ngay từ năm 2018, quỹ kinh tế mới do Hua Xing quản lý đã đầu tư vào Circle. Năm 2019, Hua Xing đã hỗ trợ Canaan Creative niêm yết tại Mỹ, biến công ty này thành công ty khai thác blockchain đầu tiên trên sàn Nasdaq.

Năm 2021, Hua Xing đã đầu tư vào nhà cung cấp dịch vụ tài chính tiền điện tử Amber Group thông qua quỹ của mình, dự án này sau đó đã hoàn thành việc niêm yết tại Mỹ, với định giá một thời điểm vượt qua 3 tỷ USD, trở thành một trong những kỳ lân tiền điện tử nổi tiếng nhất châu Á.

Năm 2022, Hua Xing Capital hoàn thành việc đầu tư vào Matrixport, và cùng năm đó đã hỗ trợ công ty liên kết Bitdeer hoàn thành quy trình sáp nhập và niêm yết SPAC, dọn đường cho việc niêm yết tại Mỹ.

Năm 2023, Hua Xing đã giúp Bitmain hoàn thành việc sáp nhập. Đồng thời, Hua Xing Securities (Hồng Kông) cũng từng là cố vấn tài chính cho Hashkey Group, tham gia sâu vào nhiều vòng tài trợ của công ty này.

Từ việc lập kế hoạch niêm yết, đầu tư cổ phần, đến sáp nhập tái cấu trúc và tư vấn tài chính, Hua Xing Capital đã chính xác nhúng mình vào mạch sinh thái tiền điện tử với khả năng cốt lõi của một ngân hàng đầu tư truyền thống và mạng lưới địa phương.

Sau sự kiện Bao Fan, Hua Xing đang chuyển mình

Đầu năm 2023, việc người sáng lập Hua Xing Capital, Bao Fan, "mất tích" đã gây chấn động toàn bộ thị trường vốn, đồng thời đẩy gã khổng lồ này vào tâm điểm chú ý. Nhưng trước khi Bao Fan "mất tích", hiệu suất của Hua Xing Capital đã bắt đầu giảm rõ rệt. Trong nửa đầu năm 2022, doanh thu giảm 40% so với cùng kỳ năm trước, lỗ ròng lên tới 23 triệu USD, trong khi cùng kỳ năm trước công ty vẫn có lợi nhuận 179 triệu USD.

Sau khi trải qua cú sốc từ việc lãnh đạo vắng mặt và biến động vốn, Hua Xing buộc phải đạp phanh mở rộng, bắt đầu xem xét lại vị trí cốt lõi của tập đoàn. Vào ngày 2 tháng 2 năm 2024, Bao Fan chính thức từ chức khỏi tất cả các chức vụ như giám đốc điều hành, chủ tịch hội đồng quản trị và giám đốc điều hành. Công ty được dẫn dắt bởi đội ngũ quản lý mới, cố gắng "giảm thiểu ảnh hưởng của Bao Fan" và đề xuất chiến lược "Hua Xing 2.0", tập trung vào công nghệ cốt lõi, nâng cấp ngành và toàn cầu hóa, làm giảm bớt nhãn hiệu internet tiêu dùng truyền thống.

Dưới tư duy chuyển mình này, Web3 và tài sản tiền điện tử đã bắt đầu bước vào tầm nhìn cốt lõi của Hua Xing. Vào ngày 5 tháng 6 năm nay, nhà phát hành stablecoin Circle đã thành công niêm yết, cổ phiếu tăng vọt, có lúc gần 300 USD. Là một trong những nhà đầu tư đã đặt cược vào Circle từ năm 2018, Hua Xing cũng đã nhận được lợi nhuận từ "cá cược dài hạn" này, khiến cổ phiếu của công ty tăng vọt hơn 16%.

Có lẽ chính sự "liên kết" vốn đã lâu không thấy này đã mang lại cho Hua Xing thêm tự tin để đầu tư mạnh vào Web3. Không lâu sau đó, hội đồng quản trị công ty đã chính thức thông qua quyết định, thiết lập ngân sách đặc biệt 100 triệu USD để tiến vào lĩnh vực Web3 và tài sản tiền điện tử, tập trung vào stablecoin, RWA và hệ sinh thái tiền điện tử, đồng thời thúc đẩy việc xin cấp và nâng cấp giấy phép cho các hoạt động liên quan.

Và lúc này, Hồng Kông đang trong giai đoạn chính sách ấm lên, hệ thống giấy phép dần hoàn thiện. Các công ty niêm yết tại Hồng Kông đang nhanh chóng tăng tốc trong việc chuyển đổi sang tiền điện tử: công ty công nghệ tài chính IDA đang xin cấp giấy phép stablecoin, Guotai Junan International đã được phê duyệt để cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản ảo, Hong Kong BGE Limited và các công ty khác cũng đã nhận được giấy phép cho nền tảng giao dịch tài sản ảo. Trong bối cảnh chính sách thuận lợi và chu kỳ ngành đang dần ấm lên, Hua Xing lại một lần nữa tìm ra điểm chạm.

Hua Xing đã từng sử dụng hoạt động vốn để kết nối sự trỗi dậy của một thế hệ gã khổng lồ, cũng đã từng tái cấu trúc bản đồ ngành với tầm nhìn chiến lược. Những phương pháp trưởng thành và nguồn lực sâu sắc đã giúp họ thành công trong thời kỳ Web2, nhưng trong Web3, liệu tất cả những điều này có còn hiệu quả không?

Dù sao đi nữa, họ đang để lại dấu ấn của mình trong bối cảnh mới của tiền điện tử.