Giải mã Tuyên ngôn Tài sản Kỹ thuật số Hồng Kông 2.0: Làm thế nào để giành lấy trung tâm Web3 châu Á?

Tiêu đề gốc: Tóm tắt Tuyên bố Hồng Kông: Quyết tâm thay thế Singapore trở thành trung tâm tiền điện tử châu Á-Thái Bình Dương?

Tác giả gốc: Ngô Thuyết Chuỗi Khối

Ngày 26 tháng 6, Chính phủ Đặc khu Hành chính Hồng Kông đã phát hành "Tuyên bố Chính sách Phát triển Tài sản Kỹ thuật số Hồng Kông 2.0", khẳng định quyết tâm xây dựng Hồng Kông trở thành trung tâm tài sản kỹ thuật số hàng đầu thế giới, một thị trường đáng tin cậy nơi đổi mới phát triển mạnh mẽ trong môi trường rủi ro có thể kiểm soát, mang lại lợi ích thực chất cho nền kinh tế thực và thị trường tài chính.

Việc phát hành Tuyên bố Hồng Kông diễn ra đúng lúc Singapore công bố chính sách nghiêm ngặt để đuổi các tổ chức không có giấy phép. CEO của Legend Trading, Hao, cho biết, trong 2-3 năm tới, ảnh hưởng của Singapore đối với ngành Web3 sẽ ngày càng nhỏ. Chỉ có tổng cộng 33 công ty có giấy phép, và trong số đó khoảng một nửa có sức cạnh tranh rất nhỏ trên thị trường ngoài Singapore. Một số chỉ là các công ty con của tập đoàn lớn tại Singapore, giấy phép chỉ cho phép phục vụ thị trường Singapore, và chỉ có thể giao dịch tiền mặt, nhiều nhà sáng lập công ty vì cuộc sống gia đình vẫn ở lại Singapore, nhưng đội ngũ sẽ cố gắng đặt ở các quốc gia khác. Nhà phân tích nổi tiếng Trịnh Địch cho biết, trung tâm Web3 tiếp theo là Hồng Kông, ông rất lạc quan về Hồng Kông, Singapore vì Temasek đầu tư vào FTX thua lỗ lớn, số lượng người đến Singapore rất nhiều mà không cần đến tiền điện tử, Hồng Kông sẽ lấy lại vị thế trung tâm Web3 toàn cầu nhờ hành động này của Singapore.

Tuyên bố cho biết, để đạt được tầm nhìn và mục tiêu này, xây dựng một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số sâu sắc hòa nhập với nền kinh tế thực và thị trường tài chính, hướng tới tương lai, đã đưa ra một loạt các hướng chính sách chiến lược và sẽ thực hiện các biện pháp tương ứng. Khi xây dựng các hướng chính sách và biện pháp, chúng tôi đảm bảo rằng chúng không bị giới hạn bởi công nghệ hiện tại và đảm bảo chúng có thể thích ứng với sự phát triển tương lai của tài sản kỹ thuật số, đồng thời hòa nhập vào nền kinh tế thực và hệ thống tài chính để đạt được tăng trưởng bền vững. Những biện pháp này được xây dựng trên khung "LEAP", bao gồm: Tối ưu hóa pháp lý và quy định (Legal and regulatory streamlining); Mở rộng các loại sản phẩm token hóa (Expanding the suite of tokenised products); Thúc đẩy các trường hợp ứng dụng và hợp tác liên ngành (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration); Phát triển nhân tài và đối tác (People and partnership development), nhằm xây dựng một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đáng tin cậy, đổi mới và năng động, củng cố vị thế hàng đầu của Hồng Kông trong cấu trúc tài chính toàn cầu.

Tuyên bố cho biết, các biện pháp chính tiếp theo là tiến hành tham vấn công chúng về cơ chế cấp phép cho các nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số và các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số, để đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư trong việc tìm kiếm tính thanh khoản cao, giao dịch lớn và tài sản được lưu ký an toàn. Chính phủ đề xuất chỉ định Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai là cơ quan quản lý chính cho các nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số, chịu trách nhiệm về cấp phép và đăng ký, thiết lập tiêu chuẩn, tối ưu hóa quy trình quản lý và giảm thiểu khả năng chênh lệch quy định tiềm năng dưới các khung quy định tài sản kỹ thuật số khác nhau. Trong khi đó, Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông sẽ là cơ quan quản lý tuyến đầu của ngân hàng, giám sát các hoạt động giao dịch tài sản kỹ thuật số của họ. Ủy ban Chứng khoán sẽ đảm nhận vai trò cơ quan quản lý chính cho các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số, chịu trách nhiệm về cấp phép và đăng ký, cũng như thiết lập tiêu chuẩn, trong khi Cơ quan Quản lý Tài chính sẽ là cơ quan quản lý tuyến đầu của ngân hàng, giám sát các hoạt động lưu ký tài sản kỹ thuật số của họ.

Tuyên bố cho biết: Cục Tài chính và Cơ quan Quản lý Tài chính sẽ dẫn đầu việc xem xét các khung pháp lý và quy định liên quan, tham khảo kinh nghiệm và thực tiễn quốc tế, nhằm thúc đẩy việc áp dụng token hóa tại Hồng Kông. Giai đoạn đầu của việc xem xét sẽ tập trung vào thị trường trái phiếu đã qua giai đoạn xác minh khái niệm, cũng hy vọng có thể cung cấp tham khảo cho việc token hóa các tài sản và công cụ tài chính thực tế khác. Chúng tôi sẽ xem xét toàn diện quy trình phát hành và giao dịch trái phiếu token hóa, bao gồm nhưng không giới hạn ở các yêu cầu về thanh toán, đăng ký và ghi chép. Chính phủ sẽ chuẩn hóa việc phát hành trái phiếu chính phủ token hóa và sẽ khám phá các sắp xếp về tiền tệ và thời gian khác nhau, cũng như các tùy chọn đổi mới khác. Chính phủ hy vọng thông qua hành động này sẽ cung cấp trái phiếu kỹ thuật số ổn định và chất lượng cao cho thị trường, mở rộng khả năng tiếp cận và thu hút một nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn. Để phát huy hơn nữa lợi thế của token hóa, Cục Tài chính và Cơ quan Quản lý Tài chính sẽ tiếp tục giao tiếp với các chuyên gia trong ngành, tìm hiểu ý kiến từ các khía cạnh khác nhau của thị trường, bao gồm việc đưa vào tiền điện tử để nâng cao hiệu quả giao dịch, các trường hợp ứng dụng giao dịch trên thị trường thứ cấp, và mở rộng hơn nữa sự tham gia của nhà đầu tư vào thị trường trái phiếu địa phương. Chính phủ nhằm mục đích thiết lập tiêu chuẩn toàn cầu thông qua việc phát hành trái phiếu token hóa đầu tiên và chuẩn hóa chúng, tăng cường niềm tin của thị trường vào công nghệ này, đồng thời khuyến khích khu vực công và tư áp dụng.

Tuyên bố cho biết: Hiện tại, tất cả các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông đều được miễn thuế chuyển nhượng khi chuyển nhượng. Để thúc đẩy sự phát triển của thị trường token hóa, chính phủ sẽ làm rõ rằng các biện pháp miễn thuế chuyển nhượng này cũng áp dụng cho ETF token hóa. Dựa trên sự miễn thuế này, chính phủ hoan nghênh các bên tham gia thị trường thảo luận về lợi ích của việc token hóa ETF, chẳng hạn như ETF thị trường tiền tệ, bao gồm việc đưa chúng vào giao dịch trên các nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số có giấy phép hoặc các nền tảng khác trên thị trường thứ cấp. Nhìn về tương lai, chính phủ sẽ giữ thái độ cởi mở, xem xét các yếu tố tác động tài chính và phát triển thị trường, để xem xét các sắp xếp thuế cho các quỹ được Ủy ban Chứng khoán công nhận sau khi token hóa. Chính phủ sẽ trình đề xuất lập pháp, chỉ định các tài sản kỹ thuật số được đưa vào quỹ phát hành dưới hình thức tư nhân và các công cụ đầu tư gia đình đủ điều kiện để được miễn thuế lợi nhuận. Nếu đề xuất được thông qua bởi Hội đồng Lập pháp, sự miễn thuế sẽ có hiệu lực từ năm tài chính 2025/2026.

Tuyên bố cho biết, sẽ hỗ trợ các đồng tiền ổn định và các dự án token hóa khác, bao gồm việc khám phá việc sử dụng đồng tiền ổn định như công cụ thanh toán, để phát huy tối đa tiềm năng của đồng tiền ổn định, chính phủ và các cơ quan quản lý sẽ cung cấp môi trường thị trường thuận lợi và hướng dẫn quy định cần thiết, thúc đẩy các nhà phát hành đồng tiền ổn định có giấy phép tại Hồng Kông nghiên cứu và thực hiện các giải pháp cho các trường hợp ứng dụng khác nhau, nhằm giải quyết các điểm đau thực chất trong hoạt động kinh tế. Để thể hiện sự hỗ trợ của chính phủ và vai trò dẫn dắt, chúng tôi hoan nghênh các bên tham gia thị trường đưa ra đề xuất về cách chính phủ có thể thử nghiệm và sử dụng các đồng tiền ổn định đã được cấp phép, chẳng hạn như để nâng cao hiệu quả thanh toán của chính phủ.

Tuyên bố cho biết, Cyberport cũng sẽ triển khai chương trình tài trợ thí điểm cho blockchain và tài sản kỹ thuật số, cung cấp tài chính cho các dự án ứng dụng tiềm năng trong tương lai, có tính biểu tượng và có ảnh hưởng đến thị trường. Ngoài tài chính, Cyberport cũng sẽ hỗ trợ các công ty này và phối hợp với các bên liên quan để hỗ trợ việc thực hiện các dự án thí điểm khi cần thiết. Đội ngũ chuyên trách của Cục Đầu tư và Khuyến khích sẵn sàng hỗ trợ các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số thiết lập và mở rộng kinh doanh tại Hồng Kông. Trong số nhiều hỗ trợ có sẵn, Cục Đầu tư và Khuyến khích có thể kết nối các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số tiềm năng với các ngân hàng và các dịch vụ chuyên nghiệp và hỗ trợ khác, và thúc đẩy việc thiết lập kinh doanh của họ.

Ủy viên Chính hiệp toàn quốc, nghị sĩ Hội đồng Lập pháp Hồng Kông Ngô Kiệt Trang giải thích, tuyên bố thể hiện rõ ràng việc thay thế thuật ngữ tài sản ảo bằng tài sản kỹ thuật số, phù hợp với tiêu chuẩn quốc tế, nhấn mạnh vai trò lãnh đạo đổi mới của nó như một trung tâm tài chính quốc tế trong kỷ nguyên kỹ thuật số; mục tiêu rất rõ ràng, đó là cân bằng đổi mới và kiểm soát rủi ro, thu hút các tổ chức chất lượng cao toàn cầu; và nâng cao hiệu quả thị trường tài chính thông qua các công nghệ như token hóa, phục vụ nền kinh tế thực; đã xác định rõ phân công, Ủy ban Chứng khoán dẫn dắt việc cấp phép cho dịch vụ giao dịch và lưu ký tài sản kỹ thuật số, Cơ quan Quản lý Tài chính giám sát các hoạt động liên quan của ngân hàng, tránh chồng chéo chức năng; thể hiện sự thân thiện và công nhận của chính phủ đối với tài sản kỹ thuật số, chính phủ sẽ trình đề xuất lập pháp để đưa tài sản kỹ thuật số vào quỹ phát hành dưới hình thức tư nhân và các công cụ đầu tư gia đình đủ điều kiện để được miễn thuế lợi nhuận. Đồng thời, chính phủ đặc khu sẽ thực hiện việc chuẩn hóa phát hành trái phiếu chính phủ token hóa; thực tế giảm chi phí vận hành của ngành, nỗ lực nâng cao tính thanh khoản của thị trường, chính phủ sẽ làm rõ các biện pháp miễn thuế chuyển nhượng ETF sẽ áp dụng tương tự cho ETF token hóa, điều này có ảnh hưởng sâu rộng đến ngành tài sản kỹ thuật số; hỗ trợ tiền mặt thực chất, hoàn thiện hệ sinh thái thị trường, Cyberport sẽ triển khai chương trình tài trợ thí điểm cho blockchain và tài sản kỹ thuật số, không chỉ thu hút nhiều nhân tài hơn tham gia vào ngành, mà còn nâng cao tổng thể danh mục dự án của Hồng Kông; tóm lại, Hồng Kông có khả năng lớn trong 3-5 năm tới trở thành tiêu chuẩn cho sự đổi mới tuân thủ tài sản kỹ thuật số ở châu Á, cung cấp giải pháp Hồng Kông cho sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống toàn cầu và kinh tế kỹ thuật số.

Giám đốc Tài chính Hồng Kông, Trần Mậu Ba, cho biết: Tài sản kỹ thuật số là một phần quan trọng và có tiềm năng phát triển lớn trong công nghệ tài chính, thông qua công nghệ blockchain, cung cấp giao dịch tài chính hiệu quả hơn và chi phí thấp hơn, làm cho dịch vụ tài chính trở nên bao trùm hơn. "Tuyên bố Chính sách 2.0" thể hiện tầm nhìn của chúng tôi về sự phát triển của tài sản kỹ thuật số, và thông qua thực tiễn thể hiện ứng dụng thực chất của token hóa, thúc đẩy sự đa dạng hóa các trường hợp ứng dụng. Bằng cách kết hợp quy định thận trọng và khuyến khích đổi mới thị trường, xây dựng một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số phát triển mạnh mẽ, kết hợp với nền kinh tế thực và đời sống xã hội, mang lại lợi ích cho kinh tế và xã hội, đồng thời củng cố vị thế hàng đầu của Hồng Kông như một trung tâm tài chính quốc tế.

Giám đốc Cục Tài chính Hồng Kông, Hứa Chính Vũ, cho biết: Lợi thế độc đáo của Hồng Kông giúp chúng tôi có lợi thế trong việc thúc đẩy tài chính truyền thống bước vào kỷ nguyên tài sản kỹ thuật số. "Tuyên bố Chính sách 2.0" thiết lập khung giúp chúng tôi tiến tới "LEAP" hình thành một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đáng tin cậy, bền vững và hòa nhập sâu sắc với nền kinh tế thực. "Tuyên bố Chính sách 2.0" cũng giúp Hồng Kông đứng vững ở vị trí tiên phong trong chuyển đổi kỹ thuật số, cung cấp lộ trình rõ ràng cho doanh nghiệp và nhà đầu tư, giúp họ có thể điều hành trong thị trường tài sản kỹ thuật số phát triển mạnh mẽ và ổn định.

Giám đốc Tài chính Hồng Kông, Trần Mậu Ba, trong cuộc phỏng vấn với "Đại Công Báo" cho biết, Hồng Kông đang tối ưu hóa pháp lý và quy định, mở rộng loại sản phẩm, thúc đẩy hợp tác trong các trường hợp ứng dụng, phát triển nhân tài và bốn chiến lược khác, nhằm xây dựng một hệ sinh thái phát triển toàn chuỗi cho tài sản kỹ thuật số, thúc đẩy Hồng Kông trở thành trung tâm chiến lược kết nối cơ hội kinh tế kỹ thuật số của Trung Quốc với nhu cầu đổi mới tài chính toàn cầu. Ông nhấn mạnh, tài sản kỹ thuật số không chỉ là điểm đột phá của công nghệ tài chính, mà còn là công cụ quan trọng để Hồng Kông củng cố vị thế trung tâm tài chính quốc tế. Hồng Kông sẽ thúc đẩy sự hòa nhập giữa tài sản ảo và nền kinh tế thực thông qua việc quản lý cấp phép và ứng dụng theo tình huống song song. "Quản lý đồng tiền ổn định là trọng tâm, chúng tôi yêu cầu việc áp dụng của nó phải gắn liền với các tình huống thực tế như thanh toán thương mại, thanh toán xuyên biên giới, để ngăn chặn đầu cơ." Hiện tại, Hồng Kông đã lập pháp quy định việc phát hành đồng tiền ổn định, mặt khác, Ủy ban Chứng khoán đã cấp phép cho các sàn giao dịch tài sản ảo và thúc đẩy quản lý lưu ký. Đồng thời, thông qua "quản lý sandbox", cung cấp không gian thử nghiệm đổi mới cho ngành.

Chủ tịch HashKey Group, Tiêu Phong, cho biết với PANEWS, tuyên bố này có ba thay đổi chính, bao gồm: đồng tiền ổn định sẽ được đưa vào quản lý: rõ ràng sẽ chính thức thực hiện hệ thống cấp phép đồng tiền ổn định vào ngày 1 tháng 8 năm 2025, đây là một trong số ít khu vực pháp lý thực sự cấp "giấy thông hành" cho đồng tiền ổn định; token hóa tài sản thực (RWA) được coi là ngành trọng điểm: chính phủ không chỉ thúc đẩy việc phát hành trái phiếu trở thành quy trình bình thường, mà còn có kế hoạch đưa vàng, năng lượng xanh, tài sản xe điện vào phạm vi token hóa; ETF token hóa và quỹ tài sản kỹ thuật số được miễn thuế: nếu luật pháp trong tương lai được thông qua, ETF token hóa sẽ được hưởng miễn thuế chuyển nhượng và miễn thuế lợi nhuận tương đương với ETF truyền thống, đây là sự thay đổi trong quy tắc trò chơi của thị trường tài chính. Những cải cách này thể hiện một tín hiệu: Hồng Kông không chỉ hỗ trợ Web3, mà còn muốn sử dụng hệ thống để biến Web3 thành một phần của cơ sở hạ tầng tài chính. Cập nhật chính sách Web3 của Hồng Kông cũng hoàn thành "chu trình ba trong một" của hệ thống: sự chắc chắn trong quản lý: Hồng Kông sẽ trở thành khu vực pháp lý đầu tiên trên thế giới xác định rõ ràng việc cấp phép độc lập cho dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số; khả năng xuyên thấu tài sản: cho phép tài sản thực (kim loại, năng lượng) và công cụ tài chính (trái phiếu, ETF) được token hóa tương đương, phá vỡ ranh giới giữa thực và ảo; khả năng cạnh tranh thuế: ETF token hóa miễn thuế + quỹ tài sản kỹ thuật số miễn thuế lợi nhuận.