Tại sao thẻ tiền điện tử lại định sẵn phải biến mất?

Tiêu đề gốc: Thẻ tiền điện tử không có tương lai
Tác giả gốc: @paramonoww
Biên dịch: Peggy, BlockBeats

Chú thích của biên tập viên: Thẻ tiền điện tử từng được coi là cầu nối giữa hệ thống thanh toán truyền thống và thế giới tiền điện tử, nhưng với sự phát triển của ngành, những hạn chế của mô hình này ngày càng rõ ràng: tập trung hóa, phụ thuộc vào quy định, thiếu riêng tư, chi phí chồng chéo, thậm chí đi ngược lại tinh thần cốt lõi của tiền điện tử.

Bài viết này phân tích sâu về bản chất của thẻ tiền điện tử, chỉ ra rằng chúng chỉ là giải pháp tạm thời, không phải là đổi mới thanh toán thực sự phi tập trung. Đồng thời, bài viết đề xuất EtherFi như một trong số ít mô hình phù hợp với giá trị tiền điện tử, thể hiện khả năng tích hợp giữa DeFi và TradFi.

Dưới đây là nội dung gốc:

Quan điểm tổng thể của tôi là thẻ tiền điện tử chỉ là một giải pháp tạm thời để giải quyết hai vấn đề mà chúng ta đều quen thuộc: Thứ nhất, đưa tiền điện tử đến với công chúng; Thứ hai, đảm bảo rằng tiền điện tử có thể được chấp nhận như một phương thức thanh toán trên toàn cầu.

Thẻ tiền điện tử cuối cùng vẫn chỉ là thẻ, nếu ai đó thực sự công nhận giá trị cốt lõi của tiền điện tử nhưng lại tin rằng tương lai sẽ được dẫn dắt bởi thẻ, thì có lẽ bạn cần suy nghĩ lại về tầm nhìn của mình.

Tất cả các công ty thẻ tiền điện tử cuối cùng sẽ biến mất

Về lâu dài, thẻ tiền điện tử rất có thể sẽ biến mất, nhưng thẻ truyền thống thì không. Thẻ tiền điện tử chỉ thêm một lớp trừu tượng, không phải là một ứng dụng thuần túy của tiền điện tử. Nhà phát hành thẻ vẫn là ngân hàng. Đúng vậy, chúng có thể có logo khác nhau, thiết kế khác nhau, trải nghiệm người dùng khác nhau, nhưng như tôi đã nói trước đó, đó chỉ là sự trừu tượng hóa. Sự trừu tượng hóa khiến mọi thứ trở nên thuận tiện hơn cho người dùng, nhưng quy trình cơ bản không thay đổi.

Các chuỗi công khai khác nhau và Rollup luôn say mê so sánh TPS và cơ sở hạ tầng của họ với Visa, Mastercard. Mục tiêu này đã tồn tại nhiều năm: hoặc là "thay thế", hoặc là "lật đổ" Visa, Mastercard, AmEx và các tổ chức xử lý thanh toán khác.

Nhưng mục tiêu này không thể đạt được thông qua thẻ tiền điện tử ------ chúng không phải là sự thay thế, mà ngược lại, mang lại nhiều giá trị hơn cho Visa và Mastercard.

Những tổ chức này vẫn là "người gác cổng" quan trọng, họ có quyền đặt ra quy tắc, định nghĩa tiêu chuẩn tuân thủ, thậm chí khi cần thiết có thể cấm thẻ, công ty, thậm chí ngân hàng của bạn.

Một ngành công nghiệp luôn theo đuổi "không cần giấy phép" và "phi tập trung", tại sao bây giờ lại giao mọi thứ cho các tổ chức xử lý thanh toán?

Thẻ của bạn là Visa, không phải Ethereum. Thẻ của bạn là ngân hàng truyền thống, không phải MetaMask. Bạn chi tiêu bằng tiền pháp định, không phải tiền điện tử.

Các công ty thẻ tiền điện tử mà bạn yêu thích, ngoài việc dán logo của mình lên thẻ, gần như không làm gì cả. Họ chỉ lợi dụng câu chuyện, và vài năm sau sẽ biến mất, trong khi những thẻ số phát hành đến năm 2030 cũng sẽ không thực sự hoạt động đến lúc đó.

Một chút nữa tôi sẽ giải thích, hiện tại việc tạo ra một thẻ tiền điện tử dễ dàng như thế nào ------ trong tương lai, bạn thậm chí có thể tự làm một cái!

Vấn đề tương tự + nhiều chi phí hơn

So sánh tốt nhất mà tôi có thể nghĩ đến là "sắp xếp theo ứng dụng cụ thể". Đúng vậy, ứng dụng có thể tự xử lý giao dịch và kiếm lợi từ đó, ý tưởng này rất hay, nhưng nó chỉ là tạm thời: chi phí cơ sở hạ tầng đang giảm, giao tiếp đang trưởng thành, và vấn đề kinh tế nằm ở cấp độ cao hơn, không phải thấp hơn. (Nếu bạn quan tâm, hãy xem bài thuyết trình tuyệt vời của @mvyletel_jr về ASS.)

Thẻ tiền điện tử cũng vậy, đúng là bạn có thể nạp tiền điện tử, thẻ sẽ chuyển đổi nó thành tiền pháp định để thanh toán, nhưng vấn đề tập trung và truy cập có giấy phép vẫn tồn tại.

Nó thực sự hữu ích trong ngắn hạn: người bán không cần áp dụng phương thức thanh toán mới, chi tiêu bằng tiền điện tử cũng gần như "vô hình".

Nhưng đây chỉ là một bước chuyển tiếp hướng tới mục tiêu mà phần lớn những người tin vào tiền điện tử thực sự muốn:
Nhu cầu: Thanh toán trực tiếp bằng stablecoin, Solana, Ethereum, Zcash
Không cần: USDT → thẻ tiền điện tử → ngân hàng → con đường gián tiếp đến tiền pháp định

Thêm một lớp trừu tượng, tức là thêm một lớp chi phí: phí chênh lệch, phí rút tiền, phí chuyển khoản, thậm chí đôi khi còn có lợi nhuận từ việc lưu ký. Những chi phí này có vẻ không đáng kể, nhưng chúng sẽ lãi kép: tiết kiệm một xu cũng là kiếm một xu.

Sử dụng thẻ tiền điện tử không có nghĩa là bạn "không có tài khoản ngân hàng" hoặc "phi ngân hàng hóa"

Một hiểu lầm khác mà tôi nhận thấy là mọi người nghĩ rằng sử dụng thẻ tiền điện tử có nghĩa là họ không có tài khoản ngân hàng hoặc đã đạt được phi ngân hàng hóa. Tất nhiên, điều này không đúng. Dưới nhãn hiệu thẻ tiền điện tử, vẫn có một ngân hàng, và ngân hàng phải báo cáo một phần thông tin của bạn cho chính quyền địa phương. Không phải tất cả dữ liệu, nhưng ít nhất một số dữ liệu quan trọng.

Nếu bạn là công dân hoặc cư dân của Liên minh Châu Âu, chính phủ sẽ biết lãi suất tài khoản ngân hàng của bạn, các giao dịch đáng ngờ lớn, một số thu nhập đầu tư, số dư tài khoản, v.v. Nếu ngân hàng cơ sở là của Mỹ, họ biết thậm chí còn nhiều hơn.

Từ góc độ tiền điện tử, điều này vừa có lợi vừa có hại. Lợi ích nằm ở sự minh bạch và có thể xác minh, nhưng những quy tắc tương tự cũng áp dụng cho bạn khi sử dụng thẻ ghi nợ hoặc thẻ tín dụng tiêu chuẩn do ngân hàng địa phương phát hành. Hạn chế là nó không ẩn danh hoặc giả ẩn danh: ngân hàng vẫn thấy tên của bạn, chứ không phải địa chỉ EVM hoặc SVM, bạn vẫn cần thực hiện KYC.

Hạn chế vẫn tồn tại

Bạn có thể nói rằng thẻ tiền điện tử rất tuyệt, vì chúng thực sự rất dễ thiết lập: tải ứng dụng, hoàn thành KYC, chờ 1--2 phút để xác minh, nạp tiền điện tử, và sau đó bạn có thể sử dụng. Đúng vậy, đây thực sự là một tính năng tuyệt vời, cực kỳ tiện lợi, nhưng không phải ai cũng có thể sử dụng.

Nga, Ukraine, Syria, Iraq, Iran, Myanmar, Lebanon, Afghanistan, và một nửa châu Phi ------ công dân của những quốc gia này nếu không có quyền cư trú ở quốc gia khác sẽ không thể sử dụng tiền điện tử cho chi tiêu hàng ngày.

Nhưng này, chỉ có 10--20 quốc gia không đủ điều kiện, còn hơn 150 quốc gia khác thì sao? Vấn đề không phải là liệu đa số có thể sử dụng hay không, mà là giá trị cốt lõi của tiền điện tử: một mạng lưới phi tập trung, các nút bình đẳng, tài chính bình đẳng, mọi người đều có quyền lợi bình đẳng. Điều này không tồn tại trong thẻ tiền điện tử, vì chúng hoàn toàn không "tiền điện tử".

Max Karpis đã giải thích hoàn hảo tại sao "ngân hàng mới" ngay từ đầu đã được định sẵn để thất bại.

Max Karpis cho rằng "ngân hàng mới" ngay từ đầu đã được định sẵn để thất bại vì họ phải đối mặt với nhiều rào cản cấu trúc: chi phí quy định và tuân thủ rất cao, thiếu quy mô và sự tin tưởng của người dùng, mô hình kinh doanh phụ thuộc vào bên thứ ba và dễ bị tổn thương, áp lực tài chính lớn, khó khăn trong việc có lãi. So với đó, những gã khổng lồ như Revolut có một cơ sở người dùng lớn, lợi thế dữ liệu và rào cản tuân thủ, có thể nhanh chóng sao chép đổi mới và chiến thắng nhờ quy mô, do đó các ngân hàng mới khởi nghiệp rất khó tồn tại hoặc thực hiện lật đổ trong cạnh tranh.

Để tham khảo, tình huống mà tôi thực sự sử dụng tiền điện tử để thanh toán là khi đặt vé máy bay trên Trip.com. Họ gần đây đã thêm tùy chọn thanh toán bằng stablecoin, có thể thanh toán trực tiếp từ ví của bạn, và tất nhiên, bất kỳ ai trên thế giới cũng có thể sử dụng.

Đừng dùng Booking, hãy dùng Trip để thực hiện thanh toán tiền điện tử thực sự. Đây là lời khuyên chân thành của tôi.

Đây mới thực sự là tình huống ứng dụng tiền điện tử, và cũng là một lần thanh toán tiền điện tử thực sự. Tôi tin rằng hình thức cuối cùng sẽ như thế này: ví sẽ được tối ưu hóa đặc biệt cho trải nghiệm người dùng trong thanh toán và chi tiêu, hoặc (có khả năng thấp hơn) ví sẽ phát triển thành thẻ tiền điện tử, nếu thanh toán tiền điện tử được áp dụng rộng rãi theo cách nào đó.

Chức năng của thẻ tiền điện tử tương tự như cầu thanh khoản (Rain)

Tôi có một quan sát thú vị: cách hoạt động của thẻ tiền điện tử tự quản lý rất giống với cầu chuỗi chéo.

Điều này chỉ áp dụng cho thẻ tự quản lý: thẻ do sàn giao dịch tập trung (CEX) phát hành không phải là tự quản lý, vì vậy các sàn giao dịch như Coinbase không có nghĩa vụ khiến người dùng hiểu lầm rằng tiền của họ đang nằm trong tầm kiểm soát của họ.

Một trường hợp sử dụng hợp lý cho thẻ CEX là chúng có thể được sử dụng như bằng chứng tài chính, cho chính phủ, đơn xin visa hoặc các tình huống tương tự. Khi bạn sử dụng thẻ tiền điện tử liên kết với số dư CEX, bạn thực sự vẫn đang ở trong cùng một hệ sinh thái.

Trong khi đó, thẻ tiền điện tử tự quản lý thì khác: cách hoạt động của chúng giống như cầu thanh khoản, bạn khóa tiền (tiền điện tử) trên chuỗi A, sau đó mở khóa tiền (tiền pháp định) trên chuỗi B (thế giới thực).

"Cây cầu" này trong lĩnh vực thẻ tiền điện tử đóng vai trò như cái xẻng trong thời kỳ vàng California: nó là kênh an toàn quan trọng kết nối người dùng tiền điện tử bản địa và các doanh nghiệp muốn phát hành thẻ của riêng họ.

@stablewatchHQ đã phân tích rất đúng về cây cầu này, cho rằng nó về cơ bản là một mô hình Thẻ như Dịch vụ (Card-as-a-Service, CaaS). Đây là khía cạnh mà tất cả những người thảo luận về thẻ tiền điện tử dễ dàng bỏ qua. Những nền tảng CaaS này cung cấp cơ sở hạ tầng để các doanh nghiệp có thể phát hành thẻ thương hiệu của riêng họ.

Đọc thêm: 《Thị Trường Thẻ Thanh Toán Tiền Điện Tử: Kết Nối Tài Sản Kỹ Thuật Số và Thương Mại Toàn Cầu》

Rain: Thẻ tiền điện tử được sinh ra như thế nào

Có thể một nửa trong số các thẻ tiền điện tử yêu thích của bạn được hỗ trợ bởi @raincards, và bạn có thể chưa bao giờ nghe nói về nó. Rain là một trong những giao thức cơ bản nhất trong hệ thống ngân hàng mới, vì nó gần như đảm nhận tất cả các thành phần cốt lõi đứng sau thẻ tiền điện tử. Những công ty còn lại chỉ cần dán logo của mình lên đó (nghe có vẻ khắc nghiệt, nhưng sự thật gần như vậy).

Tôi đã tạo một hình ảnh để giúp bạn hiểu cách Rain hoạt động, và việc thiết lập một thẻ tiền điện tử dễ dàng như thế nào. Mẹo: Phóng to để có chất lượng tốt hơn.

Rain cho phép các công ty nhanh chóng phát hành thẻ tiền điện tử của riêng họ, thật lòng mà nói, khả năng thực hiện của Rain thậm chí có thể tồn tại lâu dài ngoài lĩnh vực tiền điện tử. Vì vậy, đừng còn mơ tưởng rằng đội ngũ cần huy động hàng triệu đô la để phát hành thẻ tiền điện tử, họ không cần những khoản tiền đó ------ họ chỉ cần Rain.

Tôi nhấn mạnh Rain như vậy vì mọi người thường đánh giá quá cao nỗ lực cần thiết để phát hành thẻ tiền điện tử. Có thể tôi sẽ viết một bài riêng về Rain trong tương lai, vì nó thực sự là một công nghệ bị đánh giá thấp nghiêm trọng.

Thẻ tiền điện tử không có quyền riêng tư và ẩn danh

Thẻ tiền điện tử thiếu quyền riêng tư hoặc ẩn danh không phải là vấn đề của chính thẻ tiền điện tử, mà là vấn đề mà những người thúc đẩy thẻ tiền điện tử cố tình bỏ qua, họ ẩn mình sau cái gọi là "giá trị tiền điện tử".

Quyền riêng tư không phải là một tính năng được sử dụng rộng rãi trong lĩnh vực tiền điện tử, giả ẩn danh (pseudo-anonymity) thực sự tồn tại, vì chúng ta thấy địa chỉ chứ không phải tên. Tuy nhiên, nếu bạn là ZachXBT, Igor Igamberdiev của Wintermute, Storm của Paradigm, hoặc những người khác có khả năng phân tích chuỗi mạnh mẽ, bạn có thể thu hẹp đáng kể phạm vi danh tính thực sự tương ứng với một địa chỉ nào đó.

Tất nhiên, tình huống của thẻ tiền điện tử thậm chí không có giả ẩn danh như tiền điện tử truyền thống, vì bạn phải hoàn thành KYC khi mở thẻ tiền điện tử (thực tế, bạn không mở thẻ tiền điện tử, mà là mở tài khoản ngân hàng).

Nếu bạn ở Liên minh Châu Âu, công ty cung cấp thẻ tiền điện tử vẫn sẽ gửi một phần dữ liệu của bạn cho chính phủ, nhằm mục đích thuế hoặc các mục đích khác mà chính phủ cần biết. Bây giờ, bạn đã cho các cơ quan quản lý một cơ hội mới để theo dõi bạn: liên kết địa chỉ tiền điện tử của bạn với danh tính thực sự.

Dữ liệu cá nhân: Tiền tệ của tương lai

Tiền mặt vẫn tồn tại (hình thức ẩn danh duy nhất, trừ khi người bán có thể thấy bạn), và sẽ còn tồn tại trong một thời gian dài. Nhưng cuối cùng, mọi thứ sẽ được số hóa. Hệ thống kỹ thuật số hiện tại không mang lại bất kỳ lợi ích nào về quyền riêng tư cho người tiêu dùng: bạn chi tiêu càng nhiều, phí thanh toán càng cao, và đổi lại, họ biết về bạn càng nhiều. Thật là một "thỏa thuận tốt"!

Quyền riêng tư là một món hàng xa xỉ, trong lĩnh vực thẻ tiền điện tử, nó sẽ tiếp tục như vậy. Có một ý tưởng thú vị là nếu chúng ta đạt được quyền riêng tư thực sự tốt, thậm chí khiến các doanh nghiệp và tổ chức sẵn sàng trả tiền cho điều đó (không phải như Facebook, mà là trên cơ sở chúng ta đồng ý), nó có thể trở thành tiền tệ của tương lai, thậm chí là tiền tệ duy nhất trong một thế giới không có việc làm, do AI điều khiển.

Nếu mọi thứ đều định sẵn để thất bại, tại sao còn xây dựng Tempo, Arc Plasma, Stable?

Câu trả lời rất đơn giản ------ khóa người dùng trong hệ sinh thái.

Hầu hết các thẻ không quản lý chọn L2 (ví dụ: MetaMask sử dụng @LineaBuild) hoặc L1 độc lập (ví dụ: Plasma Card sử dụng @Plasma). Do chi phí cao và vấn đề tính cuối cùng, Ethereum hoặc Bitcoin thường không phù hợp cho các hoạt động như vậy. Một số thẻ sử dụng Solana, nhưng vẫn là thiểu số.

Tất nhiên, các công ty chọn các blockchain khác nhau không chỉ vì cơ sở hạ tầng mà còn vì lợi ích kinh tế.

MetaMask sử dụng Linea không phải vì Linea nhanh nhất hoặc an toàn nhất, mà vì Linea và MetaMask đều thuộc hệ sinh thái ConsenSys.

Tôi cố tình lấy MetaMask làm ví dụ vì nó sử dụng Linea. Ai cũng biết, gần như không ai sử dụng Linea, nó không cạnh tranh được với Base hoặc Arbitrum trong cuộc đua L2.

Nhưng ConsenSys đã đưa ra một quyết định thông minh khi đặt Linea làm nền tảng cho thẻ của họ, vì điều này có thể khóa người dùng trong hệ sinh thái. Người dùng quen với trải nghiệm người dùng tốt, chứ không phải thông qua những thứ mà họ sử dụng hàng ngày. Linea tự nhiên thu hút tính thanh khoản, khối lượng giao dịch và các chỉ số khác, thay vì dựa vào các hoạt động khai thác thanh khoản hoặc cầu xin người dùng chuyển chuỗi.

Chiến lược này tương tự như cách Apple đã làm khi ra mắt iPhone vào năm 2007, giữ người dùng ở lại iOS, đến mức không thể chuyển sang hệ sinh thái khác. Đừng bao giờ đánh giá thấp sức mạnh của thói quen.

EtherFi là thẻ tiền điện tử khả thi duy nhất

Sau những suy nghĩ này, tôi kết luận rằng: @ether_fi có thể là thẻ tiền điện tử thực sự duy nhất phù hợp với tinh thần tiền điện tử (nghiên cứu này không được EtherFi tài trợ, ngay cả khi có, tôi cũng sẽ không bận tâm).

Trong hầu hết các thẻ tiền điện tử, tiền điện tử mà bạn nạp sẽ bị bán, sau đó dùng tiền mặt để bổ sung số dư của bạn (giống như cầu thanh khoản mà tôi đã mô tả trước đó).

Hầu hết các thẻ tiền điện tử phổ biến

Trong khi EtherFi thì khác: hệ thống không bao giờ bán tiền điện tử của bạn, mà cho bạn vay tiền mặt và sử dụng tài sản tiền điện tử của bạn để kiếm lợi nhuận.

Mô hình của EtherFi tương tự như Aave. Hầu hết người dùng DeFi mơ ước có thể vay tiền mặt bằng cách thế chấp tài sản tiền điện tử một cách liền mạch, và khả năng này đã xuất hiện. Bạn có thể hỏi: "Điều này không phải giống nhau sao? Tôi có thể nạp tiền điện tử và chi tiêu bằng thẻ tiền điện tử như thẻ ghi nợ bình thường, bước thao tác thêm này có cần thiết không?"

Cơ chế của EtherFi (phiên bản đơn giản)

Vấn đề là việc bán tiền điện tử của bạn là một sự kiện chịu thuế, đôi khi thậm chí dễ bị đánh thuế hơn cả chi tiêu hàng ngày. Trong khi ở hầu hết các thẻ, mỗi giao dịch của bạn có thể bị đánh thuế, dẫn đến bạn phải trả nhiều thuế hơn (nhắc lại, sử dụng thẻ tiền điện tử không có nghĩa là phi ngân hàng hóa).

EtherFi phần nào giải quyết vấn đề này, vì bạn không thực sự bán tiền điện tử, chỉ đơn giản là thế chấp để vay tiền.

Chỉ với điều này (cộng với việc không có phí chuyển đổi ngoại tệ, hoàn tiền và các lợi ích khác), EtherFi trở thành ví dụ tốt nhất về sự giao thoa giữa DeFi và TradFi.

Hầu hết các thẻ cố gắng giả vờ là sản phẩm tiền điện tử, nhưng thực tế chỉ là cầu thanh khoản, trong khi EtherFi thực sự hướng đến người dùng tiền điện tử, không chỉ đơn thuần để đưa tiền điện tử đến với công chúng: nó cho phép người dùng tiền điện tử chi tiêu tại địa phương, cho đến khi công chúng nhận ra mô hình này tuyệt vời như thế nào. Trong tất cả các thẻ tiền điện tử, EtherFi có thể là dự án duy nhất có thể tồn tại lâu dài.

Tôi nghĩ rằng thẻ tiền điện tử là một sân chơi thử nghiệm, nhưng thật tiếc, hầu hết các đội mà bạn thấy chỉ đang lợi dụng câu chuyện mà không công nhận đúng mức hệ thống cơ sở và các nhà phát triển.

Hãy cùng xem sự tiến bộ và đổi mới sẽ đưa chúng ta đến đâu. Hiện tại, chúng ta thấy sự toàn cầu hóa của thẻ tiền điện tử (tăng trưởng ngang), nhưng thiếu tăng trưởng dọc, và điều này chính là điều mà công nghệ thanh toán này cần trong giai đoạn đầu.