Dữ liệu: Sự điều chỉnh của Bitcoin vào tháng 6 đã gây ra 8,6 tỷ USD quyền chọn trở nên vô giá trị, 80% vị thế gần đến hạn sẽ hết hiệu lực hoặc khuếch đại biến động

Tin tức từ ChainCatcher, dữ liệu từ nền tảng dữ liệu thị trường Deribit cho thấy, với việc Bitcoin tiếp tục giảm trong tháng 6, thị trường quyền chọn sắp hết hạn trong tháng này đã xuất hiện sự mất cân bằng đáng kể, khoảng 8.6 tỷ USD giá trị danh nghĩa của quyền chọn BTC đang ở trạng thái ngoài tiền (OTM), đối mặt với rủi ro hết hạn về không.

Dữ liệu cho thấy, trong khoảng 10.6 tỷ USD hợp đồng quyền chọn chưa thanh toán sẽ hết hạn vào ngày 26 tháng 6, chỉ khoảng 20% ở trạng thái trong tiền (ITM), phần còn lại 80% hiện đang ở trạng thái thua lỗ. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, sự mất cân bằng cấu trúc này có thể dẫn đến việc các nhà tạo lập thị trường và nhà giao dịch thực hiện điều chỉnh phòng ngừa tập trung trước khi hết hạn, từ đó khuếch đại biến động thị trường ngắn hạn.

Giá điểm đau lớn nhất hiện tại (Max Pain) khoảng 74,000 USD, cao hơn khoảng 14% so với giá hiện tại của Bitcoin khoảng 65,000 USD. Về lý thuyết, mức giá này có nghĩa là nhiều hợp đồng quyền chọn nhất sẽ về không, do đó trong giai đoạn gần hết hạn có thể tạo ra hiệu ứng kéo giá lên, nhưng tính hiệu quả của cơ chế này trong thị trường tiền điện tử vẫn còn gây tranh cãi.

Ngoài ra, cấu trúc quyền chọn mua và bán tương đối gần nhau, tỷ lệ Put/Call khoảng 0.87, cho thấy tâm lý thị trường đang có sự phân kỳ gia tăng. Trong đó khoảng 450 triệu USD vị thế tập trung vào quyền chọn bán 60,000 USD, trong khi quyền chọn mua 80,000 USD cũng tạo thành mức kháng cự quan trọng khoảng 406 triệu USD.

Các nhà phân tích cho rằng, khi thời điểm hết hạn quý gần kề, việc thực hiện quyền tập trung và điều chỉnh phòng ngừa có thể trở thành yếu tố thúc đẩy quan trọng cho biến động giá ngắn hạn, Bitcoin có thể đối mặt với cửa sổ lựa chọn hướng đi mạnh mẽ hơn.