Bài viết đặc biệt của Forbes: Thanh toán xuyên biên giới bằng stablecoin đã nhanh hơn, nhưng vẫn chưa rẻ hơn

• tác giả: Aaron Stanley *

• biên soạn:佳欢，ChainCatcher *

Ngành thanh toán xuyên biên giới bằng stablecoin đang phát triển nhanh chóng.

Đầu tháng này, hàng trăm công ty đã tụ họp tại hội nghị stablecoin Bitso Business ở Thành phố Mexico. Bạn hỏi bất kỳ công ty nào có mặt, câu trả lời đều giống nhau: công nghệ đã trưởng thành và có thể sử dụng, môi trường quy định đang cải thiện, và khối lượng giao dịch cũng đang tăng lên.

Nhưng chỉ cần dành chút thời gian và trò chuyện với những người thực sự đang chuyển tiền xuyên biên giới, bạn sẽ thấy một bức tranh tinh tế hơn: thanh toán xuyên biên giới dựa trên stablecoin nhanh hơn, dễ tiếp cận hơn và ngày càng đáng tin cậy. Nhưng về giá cả, ngành này vẫn chưa thể thực hiện được lời hứa.

Sự chênh lệch đến từ đâu? Các nhà môi giới ngoại hối thường thu phí từ 60 đến 70 điểm cơ bản cho việc thanh toán cho nhà cung cấp xuyên biên giới, trong khi stablecoin hứa hẹn sẽ giảm phí này xuống còn 2 đến 5 điểm cơ bản, hướng đi là rõ ràng.

Chỉ có điều, chưa có một bể thanh khoản sâu đủ để thực sự hiện thực hóa việc giảm chi phí này.

Bitso Business là bộ phận B2B của một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất ở Mỹ Latinh, người đứng đầu Imran Ahmad nói thẳng thắn: trước khi dòng thanh khoản từ các tổ chức đổ vào những kênh này, lợi thế chi phí của stablecoin chỉ là lý thuyết.

Một khi các ngân hàng bắt đầu kết nối trực tiếp, giá cả sẽ bị ép xuống, và mọi thứ sẽ được viết lại.

Ahmad giải thích trong một cuộc phỏng vấn giữa hội nghị: "Chúng nhanh hơn, tốt hơn, điều đó không còn nghi ngờ gì nữa; chúng hoạt động 24/7, điều đó cũng không còn nghi ngờ gì nữa. Nhưng chúng có rẻ hơn không? Chưa. Bể thanh khoản cần phải được xây dựng trước."

Đối phó với vấn đề niềm tin

Để đưa những dòng thanh khoản này lên trực tuyến, cần có một số thay đổi trong cách hành xử.

Hãy tưởng tượng một nhà nhập khẩu vừa và nhỏ ở Santos, Brazil (cảng lớn nhất ở Mỹ Latinh), đã xử lý thanh toán qua cùng một nhà môi giới ngoại hối địa phương trong nhiều năm.

Nhà môi giới này thu phí từ 60 đến 70 điểm cơ bản. Về lý thuyết, giải pháp stablecoin chỉ cần một phần nhỏ trong số đó để thực hiện cùng một khoản thanh toán.

Nhưng nhà nhập khẩu này chưa chắc sẽ đánh giá giao dịch này bằng điểm cơ bản. Điều anh ta nghĩ đến là người đại diện đáng tin cậy đã giúp anh ta xử lý ngoại hối suốt mười năm qua: người luôn sẵn sàng nghe điện thoại và luôn hoàn thành công việc.

Mối quan hệ dựa trên niềm tin này chính là rào cản thực sự đối với việc áp dụng stablecoin trong thanh toán B2B. Nó chỉ có thể từ từ tan rã: khi chênh lệch giá đủ lớn để không thể bỏ qua, khi thế hệ người làm nghề mới không còn coi trọng mối quan hệ cá nhân như một điều hiển nhiên.

"Tất cả cuối cùng đều quay về niềm tin," CEO của Caliza, Ezra Kebrab nói. Caliza là một công ty thanh toán xuyên biên giới, chịu trách nhiệm xử lý thanh toán và quản lý quỹ giữa các nhà cung cấp ở Mỹ Latinh, Bắc Mỹ và châu Á.

"Điều này không chỉ đơn giản là 'tôi là giải pháp rẻ nhất và nhanh nhất'," Kebrab bổ sung, "bạn có biết nếu khoản thanh toán này không đáp ứng yêu cầu của bên đối tác sẽ dẫn đến hậu quả gì không?"

Bổ sung Swift, chứ không thay thế nó

Trái ngược với một số tuyên bố trong lĩnh vực thanh toán bằng stablecoin, những công ty thực sự được thị trường công nhận lại chính là những công ty không còn coi cơ sở hạ tầng hiện tại là kẻ thù.

Khách hàng của Caliza từ các công ty giao nhận ở Santos đến các nhà xử lý thanh toán toàn cầu như Flutterwave, Skydo ở Ấn Độ, đều có đủ; trong dòng tiền từ Mỹ Latinh đến Trung Quốc, công ty còn hợp tác với đối tác thanh toán LianLian.

Mặc dù hoạt động trên kênh stablecoin, Caliza vẫn hoàn thành nhiều giao dịch thông qua Swift. Nguyên nhân là: trong thanh toán cho nhà cung cấp, việc thanh toán đúng và thanh toán nhanh đều quan trọng như nhau. Một khoản chuyển tiền với mã số thuế sai hoặc thiếu trường thanh toán có thể khiến hàng hóa bị giữ lại tại hải quan vô thời hạn.

"Một số đồng nghiệp của tôi có thể sẽ tự xưng là 'kẻ giết Swift'," Kebrab nói, "nhưng tôi nghĩ rằng, trong việc thiết lập tiêu chuẩn cần thiết cho thanh toán của nhà cung cấp, Swift đã làm rất tốt."

Thái độ sẵn sàng đồng hành cùng hệ thống truyền thống, thay vì chống lại nó, đã chuyển thành sự tăng trưởng liên tục. Kể từ khi thành lập, mức tăng trưởng hàng tháng của Caliza luôn vượt quá 40%, tháng trước thậm chí đạt 60%.

Để không phụ thuộc vào bên trung gian, công ty này đã tự xây dựng giấy phép và quan hệ hợp tác với ngân hàng từ con số không. Quyết định này ban đầu có vẻ tốn kém, nhưng giờ đây ngày càng giống như một lợi thế cạnh tranh.

Ahmad của Bitso cho rằng, trong năm qua, sự tăng trưởng của các công ty stablecoin hoạt động trên những hành lang xuyên biên giới này là đáng kinh ngạc; nhưng xét đến cấu trúc và tính chất được quản lý cao của ngành này, ông dự đoán một cuộc thanh lọc tự nhiên cuối cùng sẽ đến.

"Sự tăng trưởng của những công ty này thật mê hoặc," ông nói, "hiện tại chưa có 'nghĩa địa' cho các công ty stablecoin. Nhưng tôi nghĩ rằng, một ngày nào đó sẽ có."

Theo ông, ai có thể đứng vững cuối cùng phụ thuộc vào ba yếu tố: giấy phép, kênh tiền tệ pháp định và thanh khoản. Khi bạn xây dựng được ba yếu tố này, bạn đã có một doanh nghiệp thực sự. "Nếu không, bạn chỉ là một bên trung gian mà thôi."