Quan sát hàng ngày về cổ phiếu khái niệm tiền điện tử: CPI 3.5% hạ cánh mềm + Chứng thực của Warsh tại Quốc hội thiên về diều hâu - Kết luận "Kết thúc mùa đông tiền điện tử" của Standard Chartered đang được thị trường chứng minh

Kendrick 的"三个如果"：昨日 CPI 解决了第一个

Standard Chartered vào ngày 28 tháng 6 đã công bố khung "ba nếu", chỉ ra rằng Bitcoin cần đáp ứng ba điều kiện để bước vào giai đoạn phục hồi liên tục: nếu luật CLARITY Act được thúc đẩy (hiện vẫn đang được thúc đẩy, Quốc hội sẽ họp lại vào ngày 13 tháng 7); nếu môi trường thanh khoản vĩ mô được cải thiện (tức là lạm phát hạ nhiệt → kỳ vọng giảm lãi suất phục hồi); nếu dòng vốn ETF chuyển từ ròng ra thành ròng vào (ngày 4 tháng 7 đã phá vỡ chuỗi 10 ngày ròng ra, đang cải thiện tích lũy). Dữ liệu CPI hôm qua là 3.5% (dự kiến 3.8%), CPI lõi là 2.6% (dự kiến 2.8%) đã trực tiếp kích hoạt điều kiện thứ hai ------ tín hiệu lạm phát hạ nhiệt đã củng cố đáng kể kỳ vọng thị trường rằng "Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ lãi suất vào ngày 29 tháng 7, có thể khởi động lại thảo luận về việc giảm lãi suất vào tháng 9", hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ 30 năm tăng, lợi suất trái phiếu chính phủ 2 năm giảm từ mức cao, chỉ số đô la Mỹ đồng thời suy yếu. Theo quy luật lịch sử, sự cải thiện biên giới của thanh khoản vĩ mô có chu kỳ truyền dẫn khoảng 4---8 tuần đối với Bitcoin, điều này có nghĩa là từ cuối tháng 7 đến giữa tháng 8 là khoảng thời gian cửa sổ giá phục hồi rõ ràng nhất theo dự đoán của Standard Chartered.

Warsh 的鹰派悖论：软 CPI 但不软化利率立场

Hôm qua, lời chứng của Warsh trước Quốc hội đã tạo ra một nghịch lý vĩ mô quan trọng: dữ liệu mềm (CPI 3.5%) nhưng lập trường của Chủ tịch Fed thì cứng rắn. Warsh cho biết "lạm phát, chứ không phải lãi suất chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, là nguyên nhân đứng sau sự gia tăng lãi suất dài hạn gần đây", và rõ ràng nói rằng "đừng mong điều này có nghĩa là tôi đang xem xét giảm lãi suất"; ông đặc biệt chỉ ra trong phần chất vấn rằng khung chính sách mà Cục Dự trữ Liên bang cho phép lạm phát hoạt động quá nóng trong thời kỳ COVID có sai sót cơ bản, ám chỉ rằng khung chính sách hiện tại sẽ có lập trường diều hâu hơn. Ý nghĩa đối với thị trường tiền điện tử là phân tầng: ngắn hạn (từ hôm nay đến FOMC ngày 29 tháng 7), tâm lý lạc quan do dữ liệu CPI dẫn dắt chi phối, Bitcoin duy trì trên $64,000; trung hạn (sau FOMC ngày 29 tháng 7), nếu Warsh duy trì lập trường diều hâu hoặc thậm chí ám chỉ tăng lãi suất, kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 9 sẽ lại bị kìm hãm, gió thuận vĩ mô cho tài sản tiền điện tử sẽ lại gặp trở ngại. Mục tiêu giá Bitcoin cuối năm $120,000 của Standard Chartered hàm ý rằng "Cục Dự trữ Liên bang cuối cùng sẽ chuyển sang lập trường bồ câu trong nửa cuối năm", lập trường diều hâu của Warsh là yếu tố rủi ro đơn lẻ quan trọng nhất trong con đường này.

Zodia Custody 8 月完成：Standard Chartered 的加密布局进入执行阶段

Cùng với việc thúc đẩy câu chuyện nghiên cứu là hoạt động vốn của Standard Chartered: mục tiêu mua lại toàn bộ Zodia Custody sẽ hoàn tất vào cuối tháng 8, việc ký kết đã hoàn thành vào cuối tháng 6. Sau khi hoàn tất, Standard Chartered sẽ trở thành ngân hàng đa quốc gia đầu tiên trên thế giới vận hành dịch vụ lưu ký tiền điện tử cấp tổ chức dưới hình thức công ty con hoàn toàn sở hữu, khác với BNY Mellon (tham gia thông qua kênh phát hành USDC) và State Street (thông qua mô hình liên doanh). Zodia hiện đang sở hữu giấy phép của FCA Vương quốc Anh, Ngân hàng Trung ương Ireland và nhiều giấy phép của các khu vực pháp lý châu Âu, phục vụ các quỹ đầu cơ, tổ chức quản lý tài sản và một số quỹ chủ quyền. Trong bối cảnh báo cáo tài chính quý 2 của Goldman xác nhận "giai đoạn đầu của cơ sở hạ tầng AI", khối lượng giao dịch CEX đã lần đầu tiên phục hồi vào tháng 6 (+15.3% lên $1.11 triệu tỷ), việc hoàn tất Zodia của Standard Chartered sẽ phối hợp cao độ với làn sóng mở rộng cơ sở hạ tầng tiền điện tử tổ chức tổng thể, dịch vụ lưu ký của họ có khả năng thu hút thêm nhiều quỹ đầu cơ và văn phòng gia đình trong nửa cuối năm.

本周银行财报 + 下周 FOMC 是比特币 $65,000 突破与否的关键两周

Hai tuần từ hôm nay (15 tháng 7) đến ngày 29 tháng 7 (quyết định FOMC) là khoảng thời gian kiểm tra quan trọng để xem liệu khung "ba nếu" của Standard Chartered có thể đạt được tất cả hay không: CPI hôm qua đã giải quyết điều kiện thứ hai (cải thiện thanh khoản vĩ mô); sự tiến triển của CLARITY Act sau khi Quốc hội họp lại sẽ quyết định điều kiện thứ nhất; dữ liệu hàng ngày của ETF (từ ngày 4 tháng 7, số tiền rút trung bình hàng ngày đã giảm từ $193 triệu xuống còn $88.9 triệu) sẽ quyết định xem điều kiện thứ ba có thể chính thức chuyển sang tích cực hay không. Tuyên bố "giai đoạn đầu" của CEO Goldman Sachs và sự ủng hộ của JPMorgan đối với nhu cầu tài trợ AI đã cùng nhau xây dựng câu chuyện vĩ mô về việc vốn tổ chức tập trung vào các tài sản liền kề tiền điện tử ở cấp độ cấu trúc ------ Standard Chartered đang ở đầu thực hiện của chuỗi câu chuyện này: đầu ra nghiên cứu (lời kêu gọi đáy của Kendrick) + bố trí vốn (mua lại Zodia) + hiện thực hóa thương mại (lưu ký tổ chức + thanh toán stablecoin), vị trí ba trong một này giúp họ có cấu trúc lợi ích hoàn chỉnh nhất khi sự phục hồi được xác lập trong nửa cuối năm.

Dữ liệu nguồn: https://bbx.com/ Thư viện thông tin cổ phiếu tiền điện tử, dựa trên thông báo của các công ty niêm yết toàn cầu và tài liệu công bố SEC/TSE hôm qua.