RootData: Khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn của cổ phiếu trên sàn giao dịch vào cuối tuần giảm gần 90%, nhưng vẫn tham gia vào việc định giá kỳ vọng của cổ phiếu

Tin tức từ ChainCatcher, theo dữ liệu từ bảng xếp hạng sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu của RootData, gần 30 sàn giao dịch đã ra mắt hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu vẫn rõ ràng phụ thuộc vào nhịp độ giao dịch của thị trường chứng khoán truyền thống: Khối lượng giao dịch vào cuối tuần giảm mạnh, vào sáng thứ Hai ấm lên khi thị trường truyền thống gần phục hồi, nhưng vẫn chưa trở lại cường độ giao dịch đầy đủ.

So sánh giữa ngày giao dịch cổ phiếu và ngày không giao dịch, khối lượng giao dịch 24h của hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu giảm từ khoảng 39.078 triệu USD xuống còn 4.896 triệu USD, giảm khoảng 87,5%. Nhưng trong cùng thời gian, khối lượng mở lại tăng nhẹ từ 10.139 triệu USD lên 10.262 triệu USD, cho thấy vị thế không bị rút lui quy mô lớn, cái thực sự giảm là giao dịch chủ động và tỷ lệ quay vòng. Bản chụp nhanh vào sáng thứ Hai, ngày 27 tháng 7 cho thấy, khối lượng giao dịch 24h đã phục hồi lên 10.617 triệu USD, tăng khoảng 116,8% so với Chủ nhật, cho thấy sự hoạt động của thị trường đang được phục hồi.

Về mặt thanh khoản, độ sâu thị trường có trọng số (±2%) giảm từ khoảng 58,92 triệu USD xuống còn khoảng 47,83 triệu USD, giảm khoảng 18,8%; vào sáng thứ Hai đã phục hồi lên khoảng 55,68 triệu USD, gần đạt mức của ngày giao dịch. Điều này cho thấy tốc độ phục hồi lệnh đặt trên sổ nhanh hơn so với phục hồi giao dịch thực tế, độ sâu thị trường không giảm mạnh như khối lượng giao dịch.

Xét về hiệu suất của các sàn giao dịch, các nền tảng hàng đầu như Binance, OKX, Bitget vẫn duy trì chênh lệch giá hẹp và độ sâu mạnh vào sáng thứ Hai; Hyperliquid có thứ hạng tốt nhưng khối lượng giao dịch vẫn thấp hơn mức của ngày giao dịch; một số nền tảng dài hạn vẫn gặp vấn đề với chênh lệch giá quá rộng, tạm thời không thể xác định thanh khoản thực tế.

RootData Research cho rằng, giá trị nổi bật nhất của các sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu này là cho phép rủi ro cổ phiếu có thể giao dịch, định giá và phòng ngừa ngay cả trong những ngày không giao dịch của thị trường chứng khoán truyền thống. Thị trường chứng khoán truyền thống đóng cửa vào cuối tuần, giá chính thức dừng lại ở giá đóng cửa của ngày giao dịch trước đó, trong khi các sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu vẫn có giao dịch, vị thế, sổ lệnh và chênh lệch giá vào Chủ nhật, cho thấy các sàn giao dịch tiền điện tử đã vượt qua giới hạn "thời gian giao dịch" của cổ phiếu.

Nhưng từ dữ liệu hiện tại, họ tham gia vào định giá kỳ vọng, chứ không phải định giá chính thức, phù hợp hơn để thể hiện sự kiện, cảm xúc, thay đổi vĩ mô và sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro vào những ngày không giao dịch. Do khối lượng giao dịch giảm vào cuối tuần, chênh lệch giá mở rộng và một số nền tảng có dữ liệu không bình thường, hiện tại họ giống như "tầng phát hiện giá mở cửa cổ phiếu", đã tham gia vào định giá cổ phiếu, nhưng vẫn chưa đạt được quyền định giá chính của thị trường chứng khoán truyền thống, cũng chưa vượt qua được thanh khoản của thị trường chứng khoán truyền thống.