“1011 Nội bộ khổng lồ” đại diện: SK Hynix phục hồi có thể thuộc về việc bù đắp của bên bán, chu kỳ lưu trữ AI bước vào giai đoạn xác minh lợi nhuận

Tin tức từ ChainCatcher, "1011 Nội bộ khổng lồ" đại diện Garrett Jin đã công bố phân tích báo cáo tuần, cho biết trước đây đã đề xuất dần dần bố trí chip lưu trữ và mua vào khi giá thấp, nhưng thị trường không xuất hiện điều chỉnh như mong đợi, đã bán ra một nửa vị thế phục hồi trước đó trong bối cảnh tăng giá mạnh, không phải vì logic đầu tư đã thay đổi, mà là vì đã chú ý đến cấu trúc vốn thúc đẩy tăng giá, và cho biết "điều này giống như một đợt tăng giá do ép khô, chứ không phải là sự xác nhận cuối cùng của thị trường về cơ bản". Việc nhanh chóng bù đắp vốn cho các vị thế bán có thể tạo ra sự tăng giá ngắn hạn cho các cổ phiếu chip lưu trữ như SK Hynix, nhưng không thể tự mình duy trì xu hướng kéo dài, rủi ro của quỹ ETF đòn bẩy Hàn Quốc vẫn chưa được giải phóng hoàn toàn, nhưng quy mô tài sản giảm chủ yếu đến từ việc giá trị tài sản giảm, chứ không phải do nhà đầu tư rút lui, hiện tại tổng số sản phẩm tài chính liên quan vẫn đang ở mức cao nhất lịch sử, chưa chuyển sang giá trị âm.

Garrett Jin nhấn mạnh, việc giảm quy mô quỹ ETF đòn bẩy Hàn Quốc không phải là dấu hiệu thị trường bi quan về nhu cầu lưu trữ, SK Hynix đã bán hết công suất vào năm 2026, đơn hàng của Micron đã phủ đến năm 2028, nhu cầu vẫn mạnh mẽ cho đến nửa cuối năm 2027. Nhưng bản chất của ngành lưu trữ vẫn là ngành theo chu kỳ, giá cổ phiếu đã tăng hàng trăm điểm phần trăm trước đó, cổ phiếu chu kỳ thường khó có thể tiếp tục được thúc đẩy bởi sự mở rộng định giá trong thời gian dài. Thị trường hiện đang bước vào giai đoạn mới của chu kỳ chi tiêu vốn AI, tức là từ "thưởng cho đầu tư" chuyển sang "đánh giá lợi tức đầu tư". Đối với Bitcoin, Garrett Jin cho biết nó tiếp tục đáp ứng các điều kiện tạo đáy kể từ mức thấp vào tháng 7, hiện vẫn duy trì quan điểm về vị thế được thiết lập gần 60.000 USD.