Nomura lần đầu tiên bao phủ Yushu Technology, đưa ra định giá tỷ lệ doanh thu 25 lần cho năm 2027

Tin tức từ ChainCatcher, công ty chứng khoán Nomura lần đầu tiên phủ sóng công ty công nghệ Yushù, đưa ra định giá tỷ lệ doanh thu 25 lần cho năm 2027, dự kiến tốc độ tăng trưởng doanh thu cho năm tài chính 2027/28 lần lượt đạt 101% và 144%, tỷ lệ tăng trưởng doanh thu hàng năm kép từ 2026 đến 2028 khoảng 122%. Báo cáo nghiên cứu chỉ ra hai lý do đầu tư chính: thiết kế cơ khí toàn diện và phần cứng tự nghiên cứu mang lại lợi thế chi phí cấu trúc cho Yushù, trong đó chi phí linh kiện gia công chỉ chiếm 10% đến 20% tổng chi phí, tỷ lệ lợi nhuận gộp từ 44% trong năm tài chính 2022 tăng lên 60% trong năm tài chính 2025; sự lặp lại nhanh chóng của sản phẩm giúp Yushù liên tục dẫn đầu ngành trong việc bước vào các tình huống ứng dụng mới, trong 26 tháng đã cho ra mắt bốn dòng sản phẩm hình người.

Báo cáo nghiên cứu cũng lưu ý, vào ngày 28 tháng 7 năm 2026, FCC của Mỹ đã đưa công ty vào danh sách Covered List, các mẫu máy đã được cấp phép vẫn có thể bán, nhưng các mẫu máy mới phát triển sẽ bị hạn chế, tạo ra rào cản tiếp cận cấu trúc. Hiện tại, 73,6% doanh thu từ robot hình người vẫn đến từ các tổ chức nghiên cứu, và chất xúc tác tăng trưởng cho thị trường đầu cuối mới vẫn còn khan hiếm. Nomura khuyến nghị chú ý đến tiến trình "bộ não" ------ thương mại hóa WVLA2.0 và triển khai công nghiệp UnifoLM-X1-0, điều này có thể là chìa khóa để mở khóa các tình huống ứng dụng mới. Quan điểm trong báo cáo nghiên cứu này là phân tích nghiên cứu của công ty chứng khoán Nomura, không cấu thành lời khuyên đầu tư.