Chu Tiểu Hổ: Kinh doanh API mô hình rất khó duy trì biên lợi nhuận cao trong thời gian dài

Người sáng lập và đối tác của Jinsha River Venture, Chu Tiểu Hổ, cho biết: Kinh doanh API mô hình rất khó duy trì lợi nhuận cao trong thời gian dài. Hiện tại, lợi nhuận gộp của Anthropic khoảng 60%, cốt lõi là khả năng thông minh của mô hình khá mạnh, đặc biệt trong các tình huống Coding đã từng có lợi thế rõ rệt, nhưng lợi thế đó đã bắt đầu vượt qua điểm tới hạn; khi các mô hình khác theo kịp, giá có thể chỉ bằng một phần mười, khó duy trì mức giá cao. Ngay cả khi trong vài năm tới vẫn dẫn đầu, nếu trí tuệ chỉ mạnh hơn 10%, nhưng giá lại cao hơn 50%, người dùng chưa chắc sẽ tiếp tục chi tiền. Cuối cùng, trí tuệ sẽ ngày càng giống như điện và nước, lợi nhuận gộp lâu dài của API mô hình có thể chỉ từ 10% đến 20%. Khi khả năng trở nên đồng nhất, cuộc chiến giá cả khó tránh khỏi, việc Anthropic gấp rút niêm yết cũng có thể liên quan đến khoảng thời gian cơ hội.

Chu Tiểu Hổ cho biết, thị trường văn phòng AI chắc chắn lớn hơn nhiều so với AI Coding. AI Coding chạy trước tiên, vì kỹ sư có độ chấp nhận cao đối với AI, nhiệm vụ rõ ràng và kết quả dễ xác minh, nhưng chỉ là một phần của văn phòng, thị trường thực sự lớn hơn là thị trường nhân viên văn phòng, tức là AI văn phòng, bản chất là Agent tổng quát, tương tự như Microsoft Office. Sức cạnh tranh của sản phẩm văn phòng AI là Model + Harness + Product + Context, khi Harness trở nên đồng nhất, cạnh tranh sẽ chuyển sang Context.

Khi nói về AI của Tencent, Chu Tiểu Hổ cho biết Tencent thuộc nhóm đi sau, mô hình Hỗn Nguyên đã chen chân vào đội ngũ hàng đầu trong nước, WorkBuddy trở thành ứng dụng Agent văn phòng hàng đầu trong nước. Jinsha River đã mua tài khoản doanh nghiệp WorkBuddy, vì nó sử dụng WeChat doanh nghiệp, mối quan hệ tổ chức, lịch sử giao tiếp và Tencent Meeting, Tencent Document tạo thành Context sẵn có.