Phân tích: BTC và độ biến động của thị trường chứng khoán Mỹ gần mức thấp nhất trong năm, độ biến động của trái phiếu Mỹ tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 3

Theo báo cáo của CoinDesk, sự biến động của thị trường trái phiếu Mỹ gần đây đã tăng rõ rệt, trong khi Bitcoin và thị trường chứng khoán Mỹ vẫn giữ được sự bình tĩnh. Chỉ số MOVE đo lường sự biến động kỳ vọng của trái phiếu Mỹ đã tăng từ khoảng 80 vào thứ Ba lên 104 vào thứ Năm, mức cao nhất kể từ tháng 3; vào thời điểm đó, chỉ số này đã từng đạt 199.

So với đó, chỉ số biến động ngụ ý Bitcoin BVIV trong 30 ngày của Volmex hiện khoảng 37, gần mức thấp nhất trong năm là 35; chỉ số Cboe VIX đo lường sự biến động kỳ vọng của S&P 500 thì gần mức thấp nhất trong năm là 14.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm vào thứ Năm đã một lần chạm mức 5.2%, sau đó giảm xuống còn 5.163%. Dữ liệu cho thấy, trong 20 ngày giao dịch qua, hệ số tương quan giữa VIX và MOVE đã giảm xuống -0.06, lần đầu tiên chuyển sang âm kể từ tháng 4 năm 2024; hệ số tương quan giữa BVIV và MOVE là -0.37, ở mức thấp trong những năm gần đây.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng, trái phiếu Mỹ như một nền tảng quan trọng của hệ thống tài chính và tín dụng toàn cầu, sự gia tăng biến động của nó thường có nghĩa là môi trường tài chính đang trở nên chặt chẽ hơn, nhưng hiện tại BTC và thị trường chứng khoán Mỹ vẫn chưa phản ánh mức độ rủi ro biến động tương tự như thị trường trái phiếu.