Arrakis: Lợi nhuận đô la trên chuỗi RWA Người mua chủ yếu sử dụng vốn gốc tiền điện tử

Arrakis Finance đã công bố nghiên cứu về giao thức thanh khoản trên chuỗi, theo dõi hồ sơ mua vào trên chuỗi của 10 sản phẩm lợi suất đô la được mã hóa, và sử dụng sUSDe của Ethena làm đối chứng. Nghiên cứu bao gồm 71,697 người mua, với tổng số tiền mua vào là 91.3 tỷ đô la. Trong số 12.4 tỷ đô la nhu cầu có thể phân loại, khoảng hai phần ba đến từ các giao thức và kho DAO, phần còn lại đến từ cá nhân, sàn giao dịch, nhà tạo lập thị trường và quỹ tiền điện tử, không phát hiện được giao dịch nào có thể rõ ràng truy ngược về các quỹ hưu trí, tổ chức quản lý tài sản hoặc ngân hàng từ các tổ chức tài chính truyền thống.

Các ví có giao dịch từ 1 triệu đô la trở lên chiếm khoảng 4% số người mua, nhưng nắm giữ khoảng 93% số tiền; trong đó, 2,586 người mua đóng góp hơn 90% số tiền mua danh nghĩa. Số tiền mua trung vị của các nhà đầu tư tổ chức JAAA của Centrifuge khoảng 29.1 triệu đô la, gần gấp ba lần sản phẩm tiếp theo. Khoảng 80%, tổng cộng 17.4 tỷ đô la được thanh toán bằng USDC, USDT chiếm khoảng 4.4 tỷ đô la và hầu như toàn bộ được sử dụng cho syrupUSDT. Đợt phát hành cấp một là con đường chính, mua vào trên thị trường thứ cấp chưa đến 6%, chỉ có sUSDe có 55% được lấy từ sàn giao dịch phi tập trung.

Thời gian hoạt động lần đầu tiên của ví người mua trung vị tập trung vào giữa năm 2024, được mô tả là nguồn vốn mới tham gia vào tiền điện tử. Theo phân vùng theo múi giờ, châu Âu, Trung Đông và châu Phi chiếm 42%, châu Á-Thái Bình Dương chiếm 40%, và châu Mỹ chiếm 18%. Đối với 5.17 tỷ đô la vốn chưa được đánh dấu ở cấp tổ chức, sau hai bước truy ngược, nguồn từ sàn giao dịch chiếm 40% (Binance 1.12 tỷ đô la, Coinbase 970 triệu đô la), vốn gốc DeFi chiếm 38%, còn lại 22% không thể xác định.