JPMorgan cảnh báo cổ phiếu AI khó có thể sao chép sự phục hồi vào tháng 7, rủi ro đòn bẩy gia tăng

Chuyên gia chiến lược của JPMorgan, Nicholas Panigirtzoglou, chỉ ra rằng đợt bán tháo cổ phiếu AI vào tháng 10 có thể khó lặp lại sự phục hồi nhanh chóng vào tháng 7. So với trước đây, hiện tại, ý định mua vào khi giá giảm trên thị trường đã giảm, vị thế bán khống không đủ để cung cấp lực mua tiềm năng, quỹ mua lại của doanh nghiệp cũng đang giảm, trong khi đó, vị thế đòn bẩy trong ETF đang tích lũy lại, có thể làm tăng thêm sự biến động của thị trường. JPMorgan cho rằng, từ góc độ vị thế của nhà đầu tư và dòng tiền, cổ phiếu cơ sở hạ tầng AI dường như vẫn chưa rơi vào trạng thái bán quá mức.

Đợt bán tháo này đã lan rộng từ cổ phiếu chip lưu trữ Hàn Quốc sang lĩnh vực bán dẫn của Mỹ. Cổ phiếu của SK Hynix và Samsung Electronics đã giảm gần một phần ba trong tháng qua, chỉ số bán dẫn Philadelphia đã giảm 10% trong năm phiên giao dịch gần đây. Hơn nữa, kế hoạch mua lại cổ phiếu tổng cộng 40 tỷ USD mà hai công ty này đã công bố trước đó đã hoàn thành sớm vào giữa tháng 10, thị trường có thể vì vậy mà mất đi một phần hỗ trợ mua vào từ việc mua lại của doanh nghiệp.

Trong khi đó, CEO của BlackRock, Larry Fink, cảnh báo rằng nếu Mỹ tạm dừng xây dựng trung tâm dữ liệu, nền kinh tế có thể rơi vào suy thoái. Ông cho biết, một phần lớn tăng trưởng kinh tế của Mỹ liên quan đến chi tiêu vốn cho cơ sở hạ tầng AI. Khi thị trường ngày càng nghi ngờ về lợi nhuận đầu tư vào AI và khả năng sinh lời của doanh nghiệp, việc điều chỉnh giá cổ phiếu trong chuỗi ngành AI cũng có thể ảnh hưởng đến việc xây dựng trung tâm dữ liệu, cơ sở hạ tầng năng lượng và các lĩnh vực việc làm liên quan.