# Một, Tin tức nóng hổi được chọn lọc

Mỹ lạm phát | Chỉ số PPI tháng 9 tăng 1.3% so với tháng trước, áp lực chi phí gia tăng

Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố vào ngày 15 tháng 10, chỉ số PPI nhu cầu cuối cùng tháng 9 tăng 1.3% so với tháng trước và tăng 6.3% so với cùng kỳ năm trước; chỉ số loại trừ thực phẩm, năng lượng và dịch vụ thương mại tăng 0.5% so với tháng trước và tăng 5.0% so với cùng kỳ năm trước. Áp lực giá cả đồng thời liên quan đến hàng hóa và dịch vụ.

Tác động thị trường: Việc tăng giá ở đầu sản xuất gia tăng áp lực cho doanh nghiệp trong việc tiêu hóa chi phí hoặc tăng giá cho hạ nguồn, cũng khiến thị trường khó khăn hơn trong việc chỉ dựa vào sự phục hồi trái phiếu trong một ngày để đánh giá chính sách nới lỏng. Cần theo dõi mức độ truyền dẫn chi phí đến tiêu dùng và khả năng duy trì tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp.

Tiêu dùng Mỹ | Doanh thu bán lẻ tháng 9 tăng 0.8% so với tháng trước, nhu cầu danh nghĩa tiếp tục mở rộng

Cục Điều tra Dân số Mỹ công bố, doanh thu bán lẻ và dịch vụ ăn uống tháng 9 khoảng 745 tỷ USD, tăng 0.8% so với tháng trước và tăng 6.3% so với cùng kỳ năm trước. Dữ liệu này chưa được điều chỉnh theo giá cả, không thể đồng nhất trực tiếp với sự gia tăng khối lượng tiêu dùng thực tế.

Tác động thị trường: Sự gia tăng số tiền tiêu dùng cung cấp hỗ trợ cho doanh thu của doanh nghiệp, nhưng khi kết hợp với lạm phát có xu hướng mạnh, sự cân nhắc về chính sách vẫn còn phức tạp. Cần kết hợp với doanh số bán hàng của các nhà bán lẻ, mức độ giảm giá và hướng dẫn lợi nhuận để đánh giá sự gia tăng đến từ nhu cầu hay giá cả.

Năng lượng quốc tế | Dự trữ dầu thô Mỹ giảm, WTI và Brent có xu hướng phân hóa

Dự trữ dầu thô thương mại của Mỹ tính đến tuần kết thúc vào ngày 9 tháng 10 giảm 8.6 triệu thùng. Vào ngày 15 tháng 10, giá hợp đồng tương lai WTI tháng 11 tăng 3.03% lên 97.97 USD/thùng, trong khi hợp đồng tương lai Brent tháng 12 giảm 0.13% xuống 105.92 USD/thùng.

Tác động thị trường: Sự giảm dự trữ hỗ trợ cho dầu thô của Mỹ, trong khi năng lực vận chuyển toàn cầu, rủi ro vận chuyển ở Vịnh và kỳ vọng phục hồi cung ảnh hưởng đến giá ở các khu vực khác nhau. Điểm quan sát là liệu sự thay đổi dự trữ có thể duy trì và liệu chi phí vận chuyển có tiếp tục ảnh hưởng đến chênh lệch giá khu vực hay không.

# Hai, Tổng quan thị trường

Hiệu suất hàng hóa và ngoại hối

Loại hàng Giá tham khảo Tiêu chuẩn dữ liệu

|-------------|---------------|----------------------------| | Vàng giao ngay | 4,153.42 USD/ounce | Báo giá lúc 02:01 ngày 16 tháng 10 theo giờ Bắc Kinh, tăng khoảng 1.2% | | Bạc giao ngay | 57.05 USD/ounce | Báo giá trong phiên giao dịch Mỹ ngày 15 tháng 10, tăng khoảng 2.5% | | Dầu WTI | 97.97 USD/thùng | Hợp đồng tương lai tháng 11, thanh toán ngày 15 tháng 10, +3.03% | | Dầu Brent | 105.92 USD/thùng | Hợp đồng tương lai tháng 12, thanh toán ngày 15 tháng 10, -0.13% | | Chỉ số USD DXY | Khoảng 102.06 | Báo giá lúc 09:01 ngày 16 tháng 10 theo giờ Bắc Kinh | | Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm | Khoảng 5.064% | Báo giá trong phiên giao dịch Mỹ ngày 15 tháng 10 |

Giá vàng và bạc phục hồi trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, nhưng dữ liệu lạm phát vẫn mạnh. Đối với giao dịch đa tài sản, điều quan trọng là phân biệt giữa việc phục hồi giá ngắn hạn và xu hướng giảm lãi suất kéo dài; dầu thô cần theo dõi riêng biệt về dự trữ, vận chuyển và cung cầu khu vực.

Hiệu suất tiền điện tử

BTC: Khoảng 82,326.50 USDT, tăng 0.73% trong 24 giờ. ETH: Khoảng 2,438.68 USDT, tăng 0.85% trong 24 giờ. Tổng giá trị thị trường tiền điện tử khoảng 2.78 nghìn tỷ USD, giảm 2.01% trong 24 giờ; thời gian cập nhật là 09:11 ngày 16 tháng 10 theo giờ Bắc Kinh.

BTC | Quan sát khu vực thanh lý

Khu vực thanh lý tiềm năng cho vị thế bán khống rõ ràng ở trên khoảng 83,000---83,400 USD, cách giá hiện tại khoảng 0.92%---1.40%; khu vực thanh lý tiềm năng cho vị thế mua ở dưới khoảng 81,300---81,800 USD, cách khoảng 0.54%---1.15%. Hiện tại gần hơn với khu vực dưới, nếu giảm xuống khu vực này, cần chú ý đến sự biến động do giảm đòn bẩy của vị thế mua.

ETH | Quan sát khu vực thanh lý

Khu vực thanh lý tiềm năng cho vị thế bán khống rõ ràng ở trên khoảng 2,465---2,490 USD, cách khoảng 1.18%---2.20%; khu vực thanh lý tiềm năng cho vị thế mua ở dưới khoảng 2,380---2,425 USD, cách khoảng 0.47%---2.31%. Hiện tại gần hơn với khu vực dưới, nếu giảm xuống gần 2,425 USD, cần chú ý đến áp lực thanh lý tiềm năng từ vị thế mua; nếu tăng lên gần 2,465 USD, thì theo dõi rủi ro bù đắp vị thế bán.

Chi phí nắm giữ của tổ chức | BTC

Báo cáo của Glassnode ngày 14 tháng 10 ước tính chi phí tổng hợp của BTC ETF giao ngay tại Mỹ khoảng 81,500 USD, hiện tại BTC cao hơn khoảng 0.92%. Chiến lược ngày 12 tháng 10 tiết lộ, tính đến ngày 11 tháng 10, nắm giữ 848,250 BTC, chi phí trung bình tổng thể khoảng 75,444 USD, bao gồm phí; hiện tại giá tiền cao hơn chi phí của nó khoảng 9.02%. Đây là giá tham khảo tương đối của giá tiền so với chi phí nắm giữ.

Nhìn nhận thị trường trong một câu

Khu vực thanh lý tiềm năng cho BTC ở dưới 81,300---81,800 USD bao phủ khoảng 81,500 USD của đường tham khảo chi phí ETF; nếu giảm xuống khu vực này, cần đồng thời theo dõi sự giảm đòn bẩy và thu hẹp lợi nhuận tham khảo. Ở trên cần chú ý đến 83,000---83,400 USD, ETH trước tiên xem phản ứng giá gần 2,425 USD và gần 2,465 USD.

Hiệu suất các chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ

Chỉ số Điểm đóng cửa Tăng/giảm

|-----------|-----------|--------| | Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones | 52,177.69 | +1.08% | | Chỉ số S&P 500 | 7,744.06 | +0.33% | | Chỉ số tổng hợp Nasdaq | 26,713.03 | +0.08% |

Ba chỉ số chính đều tăng, chỉ số Dow dẫn đầu rõ rệt, chỉ số Nasdaq gần như đóng cửa không thay đổi. Sự phục hồi của chỉ số và một số cổ phiếu công nghệ tiếp tục giảm cho thấy thị trường vẫn có sự phân hóa.

Hiệu suất của bảy gã khổng lồ công nghệ

Công ty Mã cổ phiếu Giá đóng cửa (USD) Tăng/giảm

|----------|-------|--------|--------| | NVIDIA | NVDA | 217.23 | -1.84% | | Apple | AAPL | 342.00 | -0.28% | | Microsoft | MSFT | 539.44 | +1.08% | | Alphabet | GOOGL | 349.22 | +0.45% | | Amazon | AMZN | 254.76 | +0.27% | | Meta | META | 736.72 | -0.11% | | Tesla | TSLA | 362.44 | -1.29% |

Bảy gã khổng lồ tổng cộng có 3 tăng và 4 giảm. Microsoft dẫn đầu, NVIDIA và Tesla có mức giảm tương đối lớn; các cổ phiếu công nghệ lớn vẫn chưa hình thành sự phục hồi đồng nhất, cần theo dõi từng công ty về việc thực hiện lợi nhuận và hoàn vốn đầu tư.

Quan sát biến động theo ngành

Chăm sóc sức khỏe: Eli Lilly tăng 3.55%, UnitedHealth tăng 2.79%, trong khi Deutsche Bank nâng cấp đánh giá cho hai công ty này. Hiệu suất cổ phiếu chăm sóc sức khỏe phân hóa với một số cổ phiếu công nghệ yếu, cần theo dõi xem hướng dẫn lợi nhuận có thể tiếp tục hỗ trợ hay không.

Bán dẫn: ADR của TSMC giảm 1.80%, NVIDIA giảm 1.84%. Tăng trưởng lợi nhuận của TSMC và giá cổ phiếu yếu đi đồng thời cho thấy việc đánh giá hiệu suất ngành vẫn cần xem xét đồng thời về hiệu suất, kỳ vọng và định giá, không thể chỉ dựa vào một báo cáo tài chính để suy luận hướng giao dịch của toàn bộ chuỗi ngành.

Hàng không thương mại: Rocket Lab giảm 6.64%. Việc chuyến bay đầu tiên của Neutron bị hoãn đến năm 2027 khiến thị trường chú ý lại đến tiến độ xác minh công nghệ và thời gian thực hiện doanh thu.

# Ba, Phân tích sâu về các cổ phiếu trọng điểm của thị trường chứng khoán Mỹ

TSMC (TSM) | Lợi nhuận ròng tăng mạnh, phản ứng giá cổ phiếu vẫn thận trọng

Tóm tắt sự kiện: TSMC công bố vào ngày 15 tháng 10, doanh thu bằng USD trong quý ba đạt 46.72 tỷ USD, tăng 41.2% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng đạt 763.06 tỷ Tân Đài tệ, tăng 68.7%, tỷ suất lợi nhuận gộp 66.4%. Công ty dự kiến doanh thu bằng USD trong quý bốn đạt 52.3---54.3 tỷ USD. ADR của công ty đóng cửa ở mức 422.25 USD, giảm 1.80%.

Giải thích thị trường: Kết quả và hướng dẫn cung cấp bằng chứng thực chất cho nhu cầu sản xuất chip, nhưng số liệu tăng trưởng và hiệu suất giá cổ phiếu có sự phân hóa. Đối với giá cổ phiếu, mức độ kỳ vọng tăng trưởng mà thị trường đã tính toán trước đó và khả năng duy trì lợi nhuận trong tương lai cũng quan trọng không kém.

Gợi ý đầu tư: Theo dõi chặt chẽ xem doanh thu quý bốn có nằm trong khoảng hướng dẫn hay không, nhu cầu quy trình tiên tiến, và tính bền vững của tỷ suất lợi nhuận cao. Đánh giá sự tăng trưởng kinh doanh và sự thay đổi định giá một cách riêng biệt sẽ giúp hiểu rõ hơn về sự biến động sau báo cáo tài chính.

Charles Schwab (SCHW) | Tăng trưởng tài sản khách hàng, kiểm tra định giá sau báo cáo tài chính tiếp tục

Tóm tắt sự kiện: Charles Schwab công bố vào ngày 15 tháng 10, doanh thu quý ba khoảng 7.2 tỷ USD, tăng 17% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh đạt 1.69 USD. Tài sản khách hàng mới trong quý đạt 190.4 tỷ USD, tăng 38%, tổng tài sản khách hàng khoảng 13.33 nghìn tỷ USD. Cổ phiếu đóng cửa ở mức 94.16 USD, giảm 2.73%.

Giải thích thị trường: Tài sản mới giúp mở rộng cơ sở thu phí và thu nhập lãi trong tương lai, nhưng việc phân bổ vốn của khách hàng, chi phí gửi tiền và sự thay đổi tỷ suất lợi nhuận vẫn sẽ ảnh hưởng đến việc chuyển đổi lợi nhuận. Sự tăng trưởng trong báo cáo tài chính và sự giảm giá cổ phiếu trong cùng ngày có thể xảy ra đồng thời, không thể đơn giản quy cho sự suy giảm hoạt động.

Gợi ý đầu tư: Chú ý đến việc giữ lại tài sản mới, phân bổ tiền mặt của khách hàng và hiệu suất thu nhập lãi ròng, và kiểm tra xem sự tăng trưởng quy mô tài sản có thể chuyển đổi thành sự gia tăng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu bền vững hay không.

Rocket Lab (RKLB) | Chuyến bay đầu tiên của Neutron bị hoãn, thời gian thực hiện trở thành tâm điểm

Tóm tắt sự kiện: Công ty trong bản cập nhật cho nhà đầu tư vào ngày 14 tháng 10 đã tiết lộ rằng chuyến bay đầu tiên của Neutron sẽ bị hoãn đến năm 2027, chưa đưa ra ngày cụ thể mới cho chuyến bay đầu tiên; quy trình sản xuất cần được điều chỉnh và các thử nghiệm tiếp theo vẫn cần tiến hành. Cổ phiếu đóng cửa ở mức 55.25 USD, giảm 6.64%.

Giải thích thị trường: Việc hoãn lại kéo dài chu kỳ xác minh và thực hiện doanh thu cho doanh nghiệp tên lửa trung bình. Nhu cầu đơn hàng vẫn cần được chuyển đổi thành doanh thu thông qua khả năng phóng đáng tin cậy, sự thay đổi thời gian biểu cũng sẽ ảnh hưởng đến đánh giá của thị trường về việc tiêu thụ tiền mặt.

Gợi ý đầu tư: Theo dõi thử nghiệm các bộ phận cấu trúc cấp một, tiến độ thử nghiệm hoàn chỉnh và thời gian biểu chuyến bay đầu tiên mới, đồng thời theo dõi xem dòng tiền hiện tại của doanh nghiệp và dự trữ tài chính có thể bao phủ chu kỳ phát triển hay không.

# Bốn, Động thái thị trường và dự án

1. Ripple Prime ra mắt hợp đồng vĩnh viễn RWA dành cho tổ chức. Thông báo vào ngày 15 tháng 10 cho biết, sản phẩm bao gồm hơn 100 thị trường tham khảo như cổ phiếu, chỉ số, ETF, kim loại, năng lượng và ngoại hối, hỗ trợ giao dịch và thanh toán 24/7. Hợp đồng tham khảo hợp đồng tương lai vĩnh viễn Trade.xyz trên Hyperliquid và có thể sử dụng RLUSD làm tài sản thế chấp, tính khả dụng phụ thuộc vào khu vực pháp lý. Ý nghĩa của nó là mở rộng các kênh quản lý rủi ro liên tục cho tài sản truyền thống.

2. Starknet khởi động bỏ phiếu không ràng buộc cho hướng L1 độc lập. Bỏ phiếu bắt đầu vào ngày 15 tháng 10 kéo dài trong bảy ngày, đánh giá xem có nên nghiên cứu thêm về con đường L1 kháng lượng tử độc lập hay không. Kết quả đồng ý sẽ khởi động nghiên cứu và các đề xuất tiếp theo, nhưng không đồng nghĩa với việc phê duyệt di chuyển; đề xuất rõ ràng sẽ tiếp tục sử dụng STRK, không phát hành thêm token mới.

3. Network School đã mua lại Farcaster. Đồng sáng lập Neynar, Rish, đã thông báo vào ngày 15 tháng 10 rằng ứng dụng Farcaster, kho mã giao thức và các sản phẩm liên quan sẽ được chuyển giao cho Network School, phần lớn các thành viên trong đội ngũ sẽ tiếp tục tham gia phát triển. Theo dõi sự thay đổi mô hình vận hành và sự giữ chân của nhà phát triển, người dùng trong thời gian tới.

4. DeFi Development đã điều chỉnh tỷ suất cổ tức CHAD. Công ty đã thông báo vào ngày 15 tháng 10 rằng tỷ suất cổ tức hàng năm của cổ phiếu ưu đãi CHAD đã được nâng từ 13% lên 14%, có hiệu lực từ ngày 2 tháng 11; theo số tiền quy định là 10 đô la mỗi cổ phiếu, cổ tức hàng năm đã tăng từ 1,30 đô la lên 1,40 đô la, việc thanh toán phải được hội đồng quản trị phê duyệt. Dự kiến, số tiền thu được từ việc phát hành sẽ được sử dụng để mở rộng quỹ SOL, cần chú ý đến sự phù hợp giữa chi phí tài chính và lợi tức quỹ.

5. Jia Nan đã công bố tiến độ hoạt động khai thác và sử dụng nhiệt thải. Công ty đã thông báo vào ngày 15 tháng 10 rằng trong tháng 9 đã sản xuất được 44 BTC, vào cuối tháng nắm giữ 1.875 BTC; dự án sưởi ấm khu vực 8MW Bắc Âu đã hoạt động hoàn toàn, sử dụng nhiệt thải để phục vụ khoảng 2.800 hộ gia đình. Cập nhật này cũng cung cấp các manh mối quan sát về quy mô nắm giữ và hiệu quả sử dụng năng lượng.

Năm、Lịch thị trường hôm nay

Giờ Bắc Kinh Quốc gia Khu vực Sự kiện Mức độ quan tâm của thị trường

|-------------|----|--------------|-----| | 20:30 ngày 16 tháng 10 | Mỹ | Chỉ số giá xuất nhập khẩu tháng 9 | ★★★ | | 21:15 ngày 16 tháng 10 | Mỹ | Sản xuất công nghiệp và tỷ lệ sử dụng công suất tháng 9 | ★★★ |

Dự báo sự kiện quan trọng: Giá xuất nhập khẩu giúp bổ sung quan sát áp lực chi phí bên ngoài, sản xuất công nghiệp cung cấp tín hiệu về cung ứng của nền kinh tế thực. Nếu áp lực giá tiếp tục gia tăng, sản xuất vẫn có độ bền, kỳ vọng của thị trường về chính sách nới lỏng có thể bị hạn chế; nếu sản xuất yếu đi, cần đánh giá lại kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận.

Quan điểm của tổ chức: Giám đốc danh mục đầu tư Jed Ellerbroek của Argent Capital Management đã cho biết vào ngày 15 tháng 10 rằng chi phí tài chính gia tăng sẽ ảnh hưởng đến xây dựng nhà ở và trung tâm dữ liệu, các doanh nghiệp phòng thủ, phi chu kỳ được chú ý. Điều này gợi ý rằng trong việc đánh giá đầu tư AI trong tương lai, cần kiểm tra đồng thời chi phí vốn và khả năng thu hồi tiền mặt.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích tham khảo thông tin thị trường, không cấu thành lời khuyên đầu tư.