Morgan Stanley: Ngành công nghệ năm nay vẫn có 400 tỷ USD lợi nhuận

Báo cáo mới nhất của JPMorgan cho biết, các công ty công nghệ niêm yết toàn cầu dự kiến sẽ tạo ra khoảng 2,2 nghìn tỷ USD dòng tiền hoạt động trong năm nay, tổng chi tiêu vốn và chi phí nghiên cứu và phát triển khoảng 1,8 nghìn tỷ USD, sau khi trừ đi vẫn còn khoảng 400 tỷ USD thặng dư, đủ để hỗ trợ cho các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng AI hiện tại mà không cần phụ thuộc vào tài chính bên ngoài.

Đối với những lo ngại của thị trường về tính bền vững của mô hình tài chính của các nhà cung cấp đám mây mới, JPMorgan cho rằng quy mô của họ vẫn còn hạn chế so với toàn bộ ngành công nghệ, ngay cả khi tài chính bị áp lực, cũng khó có thể làm lung lay chu kỳ đầu tư AI tổng thể. Báo cáo ước tính, dòng tiền hoạt động của các nhà cung cấp đám mây mới trong năm nay khoảng 30 tỷ USD, chi tiêu vốn và chi phí nghiên cứu và phát triển khoảng 80 tỷ USD; nếu có thiếu hụt trong nguồn vốn xây dựng, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô có bảng cân đối tài sản vững chắc hơn vẫn có thể tiếp nhận nhu cầu liên quan.

JPMorgan cũng chỉ ra rằng, một phần nhu cầu tài chính hiện tại của ngành công nghệ xuất phát từ việc mua lại cổ phiếu quy mô lớn, các doanh nghiệp có thể giải phóng vốn bằng cách cắt giảm mua lại để duy trì đầu tư vào AI. Vị thế cổ phiếu tổng thể của thị trường đã giảm từ đỉnh điểm giữa tháng 9, và vị thế mua trong lĩnh vực bán dẫn của các nhà đầu tư theo dõi xu hướng cũng đã cơ bản được tiêu hóa, ngân hàng này cho rằng không gian giảm giá ngắn hạn của thị trường đang dần thu hẹp.