Giám đốc điều hành Bitget Gracy nói về việc chuyển đổi UEX, cơn sốt Pre-IPO và kế hoạch trong ba năm tới

Chương trình podcast này do Mèo Đệ trò chuyện với Giám đốc điều hành Bitget Gracy Chen, thảo luận về các sự kiện an ninh đã xảy ra trước đó, chiến lược UEX (Sàn giao dịch toàn cảnh), mã hóa cổ phiếu, giao dịch tài sản tài chính truyền thống, kinh doanh tổ chức và phát triển trong tương lai.

Khi đề cập đến sự kiện an ninh, Gracy cho biết, Bitget đã duy trì hồ sơ hoạt động an ninh tốt trong suốt 8 năm thành lập, sự kiện này xuất phát từ lỗ hổng zero-day của phần mềm bên thứ ba. Bitget đã khắc phục các lỗ hổng liên quan, điều chỉnh cơ chế quản lý chứng từ và xem xét lại quy trình tiếp cận phần mềm bên thứ ba. Cô nhấn mạnh rằng các sàn giao dịch phải liên tục hoàn thiện hệ thống an ninh, không thể lơ là vì hồ sơ an ninh trong quá khứ.

Về tương lai của ngành, Gracy cho rằng, các sàn giao dịch Crypto đang phát triển từ nền tảng giao dịch tài sản mã hóa đơn lẻ sang nền tảng giao dịch tổng hợp bao gồm cổ phiếu, Pre-IPO, hàng hóa và nhiều loại tài sản khác. Cô cho biết, nhu cầu đăng ký sản phẩm Pre-IPO của Bitget vượt quá mong đợi, trong khi mã hóa cổ phiếu, hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu và các sản phẩm khác vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu, cạnh tranh trong tương lai sẽ phụ thuộc vào tính thanh khoản, trải nghiệm người dùng và môi trường quản lý. Khi vốn tổ chức trở thành yếu tố tăng trưởng quan trọng, Bitget cũng đang gia tăng đầu tư vào kinh doanh tổ chức.

Phát biểu của khách mời không đại diện cho quan điểm của Mèo Đệ, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào, xin vui lòng tuân thủ nghiêm ngặt các quy định pháp luật địa phương.

Sự kiện an ninh 388 triệu USD: Lỗ hổng zero-day của bên thứ ba đã phơi bày những vấn đề gì trong ngành

Mèo Đệ: Bitget đã thành lập được tám năm, đây là lần đầu tiên gặp phải sự kiện an ninh nghiêm trọng như vậy. Sau khi sự kiện xảy ra, các bạn đã thực hiện những biện pháp chính nào?

Gracy: Sự kiện này xuất phát từ lỗ hổng zero-day của phần mềm bên thứ ba. Đầu tiên, chúng tôi đã khắc phục lỗ hổng, thay thế các chức năng liên quan, thắt chặt quản lý chứng từ và quyền hạn nội bộ, và xem xét lại cấu trúc an ninh. Quan trọng hơn, chúng tôi đã xem xét lại tất cả phần mềm bên thứ ba mà công ty sử dụng, thiết lập quy trình tiếp cận sản phẩm bên thứ ba nghiêm ngặt hơn.

Trước đây, chúng tôi nghĩ rằng hệ thống an ninh của mình đã được xây dựng tốt, nhưng vấn đề lần này nằm ở phần mềm bên ngoài, cho thấy rủi ro bên thứ ba cũng cần được chú trọng. Trong sáu tháng tới, đội ngũ an ninh, đội ngũ kỹ thuật và ban quản lý sẽ dành nhiều thời gian để hoàn thiện hệ thống an ninh. Xây dựng an ninh là một công trình dài hạn. Cuộc tấn công của hacker vào các sàn giao dịch luôn tồn tại, toàn bộ đội ngũ cần phải giữ cảnh giác.

UEX chuyển đổi: Từ tài sản mã hóa đến thị trường tài chính toàn cầu

Mèo Đệ: Bitget đã trải qua nhiều chu kỳ tăng giảm trong tám năm qua. Nếu phải chọn ra quyết định chiến lược quan trọng nhất trong một hai năm qua, bạn sẽ chọn gì?

Gracy: Tôi sẽ chọn UEX, tức là chiến lược Sàn giao dịch toàn cảnh. Chúng tôi đã đưa ra khái niệm này khoảng một năm trước và bắt đầu triển khai mã hóa cổ phiếu, Pre-IPO và các tài sản tài chính truyền thống khác. Bây giờ nhìn lại, hướng đi này đã đạt được hiệu quả tốt. Một số sản phẩm Pre-IPO có tính khan hiếm, thu hút những người dùng trước đây không giao dịch trên Bitget. Trong năm qua, khối lượng giao dịch và mức độ hoạt động của cổ phiếu mã hóa Mỹ cũng khá cao.

Trước đây, nếu người dùng Crypto muốn mua cổ phiếu Mỹ, họ cần phải đổi tài sản mã hóa thành tiền pháp định, sau đó chuyển vào tài khoản của nhà môi giới truyền thống để giao dịch, liên quan đến nhiều lần nạp rút tiền, phí giao dịch và chuyển đổi nền tảng. Bây giờ người dùng có thể giao dịch tiền mã hóa, hàng hóa, cổ phiếu, cũng như hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu và quyền chọn trên Bitget, và tiếp tục sử dụng stablecoin như công cụ tài chính chính. Tôi cho rằng đây không phải là một câu chuyện ngắn hạn, mà là một cuộc cách mạng dài hạn của các sàn giao dịch Crypto.

Trong tương lai, ranh giới sản phẩm giữa các sàn giao dịch Crypto và các nhà môi giới chứng khoán truyền thống, nền tảng giao dịch tài chính sẽ ngày càng mờ nhạt, người dùng có thể cấu hình các loại tài sản khác nhau trong cùng một tài khoản.

Mèo Đệ: Khi quyết định chuyển đổi sang UEX, các bạn đã xác định rằng hướng đi này sẽ thành công chưa?

Gracy: Thực ra thì không chắc chắn. Chúng tôi chỉ xuất phát từ nhu cầu quản lý danh mục đầu tư của chính mình, cho rằng giao dịch các tài sản khác nhau trong một tài khoản là hợp lý. Nhưng lúc đó có những lo ngại về quy định, và cũng không chắc người dùng Crypto có thực sự cần những sản phẩm này hay không.

Các giải pháp cổ phiếu mã hóa trên thị trường ban đầu khá hạn chế, chẳng hạn như Ondo, xStocks. Năm nay chúng tôi đã ra mắt sản phẩm Reality của riêng mình, hy vọng cung cấp trải nghiệm tốt hơn về tính thanh khoản, xử lý cổ tức, khiến sản phẩm gần gũi hơn với giao dịch cổ phiếu Mỹ thực sự.

Từ dữ liệu người dùng hiện tại và bố trí sản phẩm của đối thủ, tài sản tài chính truyền thống thực sự đang trở thành hướng phát triển quan trọng của các sàn giao dịch Crypto.

Nhu cầu Pre-IPO vượt quá mong đợi, các sản phẩm cổ phiếu khác nhau đáp ứng nhu cầu khác nhau của người dùng

Mèo Đệ: Sau khi Bitget ra mắt sản phẩm Pre-IPO và mã hóa cổ phiếu, nhu cầu thị trường có vượt quá mong đợi không?

Gracy: Tổng thể thì đúng là vượt quá mong đợi. Quy mô đăng ký của hai đợt sản phẩm Pre-IPO đầu tiên đạt từ ba đến năm lần so với số lượng có sẵn. Mô hình của chúng tôi là thông qua SPV cơ sở nắm giữ cổ phiếu Pre-IPO tương ứng, sau đó tiến hành mã hóa một cách tỷ lệ 1:1 theo số lượng thực tế nắm giữ.

Do đó, số lượng có thể phát hành phụ thuộc vào tài sản thực tế nắm giữ ở cấp cơ sở, không thể tăng vô hạn. Ban đầu chúng tôi nghĩ rằng những sản phẩm này sẽ có một nhu cầu nhất định, nhưng tình hình đăng ký thực tế rõ ràng tốt hơn mong đợi. Nếu ban đầu kỳ vọng sản phẩm đạt 60 điểm, thì phản hồi từ thị trường có thể đạt 80 điểm.

Mèo Đệ: Hiện tại Bitget cung cấp đồng thời kết nối cổ phiếu trực tiếp, cổ phiếu mã hóa, hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu và quyền chọn. Tại sao cần nhiều sản phẩm khác nhau như vậy?

Gracy: Bởi vì nhu cầu của các người dùng khác nhau. Người dùng Crypto thường quen sử dụng stablecoin để giao dịch tài sản trên chuỗi, vì vậy họ dễ dàng hiểu cổ phiếu mã hóa. Họ có thể mua cổ phiếu mã hóa của Nvidia giống như mua Bitcoin. Reality hàng ngày sẽ phát hành chứng nhận tài sản, tài sản cơ sở được quản lý bởi các tổ chức có giấy phép, giúp người dùng hiểu rõ tình hình hỗ trợ tài sản tương ứng. Nhưng người dùng của các nhà môi giới truyền thống có thể không quan tâm đến công nghệ blockchain, cũng không muốn nghiên cứu cơ chế mã hóa. Họ quan tâm hơn đến việc liệu họ có thực sự sở hữu cổ phiếu, có quyền biểu quyết hay không, và có thể tham gia đại hội cổ đông hay không.

Do đó, chúng tôi đã tăng cường sản phẩm kết nối cổ phiếu trực tiếp để đáp ứng nhu cầu của nhóm người dùng này. Quyền chọn chủ yếu hướng đến những nhà giao dịch chuyên nghiệp hơn. Họ không hài lòng với việc đơn giản mua bán hàng hóa hoặc hợp đồng, mà muốn sử dụng các chiến lược giao dịch phức tạp hơn. Ví dụ, Đoạn Vĩnh Bình là một nhà đầu tư thường xuyên sử dụng quyền chọn. Vì vậy, những sản phẩm này không thay thế lẫn nhau, mà phục vụ cho các loại người dùng khác nhau.

Hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu: Tập trung thanh khoản và cơ chế phát hiện giá mới

Mèo Đệ: Hiện tại, khối lượng giao dịch của hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu tập trung cao độ vào một số tài sản phổ biến. Tình hình này có thay đổi trong tương lai không?

Gracy: Tôi cho rằng hiệu ứng Matthew sẽ luôn tồn tại. Ví dụ, mười tài sản hàng đầu có thể chiếm một nửa khối lượng giao dịch, ba mươi tài sản hàng đầu có thể chiếm tám mươi phần trăm. Tất nhiên, đây chỉ là ví dụ, tỷ lệ thực tế có thể thay đổi, nhưng xu hướng tập trung thanh khoản vào các tài sản hàng đầu sẽ không biến mất. Hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu vẫn là sản phẩm rất mới, ngay cả trên thị trường Mỹ cũng vậy. Trước đây, cổ phiếu chủ yếu được SEC quản lý, trong khi hợp đồng vĩnh viễn như một sản phẩm phái sinh liên quan đến CFTC. Bây giờ hai bên kết hợp, trách nhiệm quản lý nên được phân chia như thế nào vẫn còn đang thảo luận.

Tuy nhiên, chúng tôi đã thấy một hiện tượng rất thú vị: một số hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu bắt đầu có chức năng phát hiện giá, thậm chí có thể hình thành giá thị trường sớm hơn cả Phố Wall. Đặc biệt là một số công ty AI chưa niêm yết, thị trường hợp đồng vĩnh viễn Crypto đã có thể hình thành giá kỳ vọng thị trường trước. Điều này có nghĩa là cơ sở hạ tầng giao dịch mã hóa đang bước vào lĩnh vực tài chính truyền thống và bắt đầu phát huy vai trò mới.

Quy định của Mỹ sẽ ảnh hưởng như thế nào đến sự phát triển của hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu

Mèo Đệ: Nếu quy định của Mỹ dần dần rõ ràng, các sàn giao dịch truyền thống cũng bắt đầu cung cấp sản phẩm tương tự, các sàn giao dịch Crypto còn bao nhiêu thời gian?

Gracy: Tôi cho rằng có một khoảng thời gian quan trọng, nhưng kéo dài bao lâu phụ thuộc vào quy định của Mỹ và tốc độ thúc đẩy của các tổ chức tài chính truyền thống. Nếu Sàn giao dịch chứng khoán New York, Nasdaq và các nền tảng giao dịch truyền thống khác không nhanh chóng theo kịp tốc độ hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu, thì các nền tảng Crypto sẽ có cơ hội dẫn đầu thị trường trong một thời gian, thậm chí hình thành lợi thế phát hiện giá trên một số tài sản.

Nhưng nếu Nasdaq và các tổ chức khác nhanh chóng ra mắt sản phẩm tương tự, các sàn giao dịch Crypto sẽ cần phải suy nghĩ lại về khả năng cạnh tranh của mình. Ít nhất hiện tại, thị trường mã hóa đã cung cấp một địa điểm định giá mới cho một số cổ phiếu Pre-IPO. Sự thay đổi này đã bắt đầu xuất hiện trước và sau khi một số công ty AI niêm yết trong năm nay, tôi cho rằng đáng để tiếp tục theo dõi.

Tại sao kinh doanh tổ chức trở thành trọng tâm tăng trưởng mới của sàn giao dịch

Mèo Đệ: Bitget trước đây chủ yếu tập trung vào kinh doanh bán lẻ, tại sao bây giờ lại ngày càng chú trọng đến khách hàng tổ chức?

Gracy: Có hai lý do. Thứ nhất, từ góc độ toàn bộ thị trường, vốn tổ chức đang trở thành yếu tố tăng trưởng quan trọng, trong tương lai tỷ lệ của tổ chức trong khối lượng giao dịch và quy mô vốn có thể tiếp tục tăng. Thứ hai, Bitget trước đây làm khá tốt trong thị trường bán lẻ, nhưng dịch vụ cho tổ chức vẫn còn nhiều không gian để cải thiện.

Hiện tại, đội ngũ chuyên trách cho tổ chức đã vượt quá ba mươi người, và cũng đã tuyển dụng một người phụ trách kinh doanh tổ chức mới. Nếu tính cả ban quản lý và các bộ phận khác tham gia phục vụ khách hàng tổ chức, toàn công ty có thể có hơn ba trăm người tham gia công việc liên quan. Điều này có nghĩa là chúng tôi đang tăng cường đầu tư vào kinh doanh tổ chức từ cấu trúc tổ chức. Nhưng khách hàng bán lẻ vẫn rất quan trọng.

Giữa khách hàng bán lẻ và tổ chức có mối quan hệ thúc đẩy lẫn nhau: không có khách hàng bán lẻ, tổ chức thiếu nhu cầu giao dịch đủ; không có tổ chức cung cấp thanh khoản, trải nghiệm giao dịch của khách hàng bán lẻ cũng sẽ bị ảnh hưởng. Vì vậy, chúng tôi không chỉ phục vụ tổ chức, mà hy vọng hai loại khách hàng tạo thành vòng tuần hoàn tích cực.

Triển vọng của Bitget trong ba năm tới

Mèo Đệ: Nếu nhìn về ba năm tới, bạn hy vọng Bitget sẽ trở thành nền tảng như thế nào?

Gracy: Chúng tôi vẫn hy vọng tập trung vào giao dịch, nhưng sản phẩm giao dịch sẽ phong phú hơn, không còn giới hạn ở tài sản mã hóa, mà sẽ theo chiến lược UEX bao phủ nhiều thị trường tài chính truyền thống hơn. Hiện tại, chúng tôi đã bắt đầu tích hợp các tài sản khác nhau thông qua UTA (Tài khoản giao dịch thống nhất), cho phép người dùng chia sẻ ký quỹ giữa các sản phẩm, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Nhưng đây chỉ là bước đầu tiên của chiến lược UEX.

Trong ba năm tới, chúng tôi hy vọng có nhiều người dùng toàn cầu hơn sử dụng những sản phẩm này, hoàn thiện toàn bộ hệ thống giao dịch. Thị trường Mỹ cũng là mục tiêu quan trọng. Chúng tôi đang từng bước thúc đẩy các giấy phép liên quan, hy vọng trong ba năm tới có thể nhận được nhiều giấy phép của Mỹ hơn và chính thức bước vào thị trường Mỹ.