Morgan Stanley: Sự điều chỉnh của cổ phiếu chip đã vào giai đoạn cuối, mục tiêu của S&P 500 vào cuối năm là 8000 điểm

Chuyên gia chiến lược thị trường chứng khoán hàng đầu của Morgan Stanley, Mike Wilson, cho biết, mặc dù sự nhiệt tình giao dịch trí tuệ nhân tạo đã giảm nhiệt và thị trường chứng khoán Mỹ gần đây chịu áp lực, ông vẫn duy trì dự đoán chỉ số S&P 500 sẽ đóng cửa ở mức 8000 điểm vào cuối năm. Mục tiêu giảm điểm chiến thuật mà Morgan Stanley đặt ra cho S&P 500 là từ 7100 đến 7200 điểm, thấp hơn một chút so với đường trung bình động 200 ngày, trong khi mục tiêu cơ bản vào cuối năm vẫn là 8000 điểm. Wilson cho rằng, một số sự kiện thanh lý sắp diễn ra, bao gồm cả cuộc bầu cử giữa kỳ, nên đánh dấu sự kết thúc của đợt điều chỉnh hiện tại trên thị trường chứng khoán.

Wilson tỏ ra tương đối thận trọng đối với lĩnh vực bán dẫn, cho rằng mức hỗ trợ có thể thấp hơn nhiều so với mức hiện tại, nhưng áp lực bán có thể giảm bớt trong tháng tới. Nhóm chiến lược cho biết, khi thị trường nghi ngờ về thời gian và quy mô doanh thu liên quan đến trí tuệ nhân tạo, lĩnh vực bán dẫn và các lĩnh vực chi tiêu vốn khác đã trở thành tâm điểm của lo ngại về tài chính; chi phí vốn của một số người tham gia, cũng như khả năng của thị trường tín dụng có thể cung cấp đủ vốn để hỗ trợ chi tiêu liên quan, đã xuất hiện những câu hỏi mới, vì các chính phủ và chi tiêu vốn không liên quan đến trí tuệ nhân tạo cũng đang cạnh tranh để giành vốn. Nhóm cho biết, với khả năng có nhiều kế hoạch tài chính hơn trong tương lai, việc thị trường chú ý đến phía cung là điều bình thường, nhưng sự lo ngại này sẽ kéo dài cho đến khi hoàn tất việc tài chính.

Chi phí hoán đổi tín dụng năm năm của nhà cung cấp dịch vụ đám mây mới có nợ cao CoreWeave đã đóng cửa trên 1100 điểm cơ bản vào tuần trước, cho thấy xác suất vỡ nợ trong năm năm khoảng 50%. Nhóm của Wilson cho rằng đợt điều chỉnh của lĩnh vực bán dẫn đã bước vào giai đoạn cuối, dự kiến đợt điều chỉnh này sẽ kết thúc vào giữa tháng 11; nhưng dựa trên phân tích kỹ thuật và so sánh với thị trường bạc từng nóng sốt, lĩnh vực này có thể giảm thêm 10% đến 15% so với mức hiện tại, chỉ số bán dẫn Philadelphia có thể giảm xuống khoảng 9500 điểm. Tuần trước, chỉ số Nasdaq Composite đã giảm tổng cộng 0.7%, trong hai tuần qua đã giảm hơn 5%; vào thứ Hai, việc Anthropic công bố hồ sơ IPO đã thúc đẩy lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, cổ phiếu chip dẫn đầu, chỉ số Nasdaq Composite tăng 0.82%, đạt 26169.38 điểm.