Bloomberg tổng kết việc bán tháo cổ phiếu Mỹ: nhà đầu tư nhỏ lẻ bán ra trước, quỹ phòng hộ và các tổ chức theo sau, việc cắt giảm vị thế cơ học làm gia tăng bán tháo

Theo báo cáo của Bloomberg, phản ứng của Phố Wall đối với cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ đã chuyển từ tích cực sang tiêu cực trong khoảng 24 giờ. Vào thứ Năm, đợt bán tháo đã lan rộng từ nhà đầu tư nhỏ lẻ sang quỹ phòng hộ, các tổ chức chỉ đầu tư dài hạn và chiến lược định lượng, khiến giá trị thị trường cổ phiếu Mỹ giảm khoảng 3,7 nghìn tỷ USD trong một ngày, chỉ số Nasdaq 100 ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2020. Sau bầu cử, thị trường chứng khoán ban đầu tăng do rủi ro sự kiện giảm bớt và giá dầu giảm, nhưng các nhà đầu tư sau đó đã đánh giá lại rủi ro giám sát của Đảng Dân chủ đối với sự mở rộng của trung tâm dữ liệu.

Trong nửa giờ đầu tiên sau khi mở cửa vào thứ Năm, nhà đầu tư nhỏ lẻ đã bán ra trước để thu lợi, sau đó quỹ phòng hộ và các tổ chức chỉ đầu tư dài hạn tham gia. Dữ liệu từ Vanda Research cho thấy, quy mô bán ròng của nhà đầu tư nhỏ lẻ trong ngày hôm đó chỉ đứng sau hai ngày trong thời gian tác động của đại dịch vào tháng 3 năm 2020. Chiến lược gia Viraj Patel chỉ ra rằng, khi nhà đầu tư nhỏ lẻ và nhà đầu tư hệ thống tích cực bán ra, các nhà đầu tư tổ chức lại chọn rút lui. Sự giảm giá sau đó đã kích hoạt bán tháo cơ học, chiến lược gia của Nomura, Charlie McElligott ước tính, theo vị thế Gamma âm vào giữa phiên thứ Năm, mỗi khi thị trường giảm 1%, các nhà tạo lập thị trường quyền chọn sẽ tạo ra áp lực bán thêm khoảng 7 tỷ USD.

Quỹ kiểm soát biến động ước tính cần giảm nắm giữ khoảng 61 tỷ USD cổ phiếu theo sự thay đổi của thị trường vào thời điểm đó, khoảng 25 tỷ USD bán ra vào thứ Tư vẫn đang được thực hiện, và việc cân bằng lại quỹ ETF đòn bẩy dự kiến sẽ mang lại khoảng 47 tỷ USD cổ phiếu bán ra. Vanda ước tính, các cố vấn giao dịch hàng hóa đã bán ra khoảng 13 tỷ USD trên hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq. Sàn giao dịch chính của Goldman Sachs ước tính, các quỹ đầu tư cơ bản đã thua lỗ khoảng 1,3% vào thứ Năm, trong khi các quỹ đầu tư theo chủ đề công nghệ giảm hơn 4%. Rổ cổ phiếu lưu trữ, mạng quang, trung tâm dữ liệu và bán dẫn AI đã giảm từ 12% đến 15% trong ngày, chỉ số VIX từ mức 16,6 điểm khi mở cửa đã tăng lên gần 28 điểm khi đóng cửa.