Goldman Sachs: Tăng dự đoán chi tiêu xây dựng trung tâm dữ liệu tại Mỹ, dự kiến đạt 125 tỷ USD vào năm 2028

Mặc dù Đảng Dân chủ Mỹ đã giành quyền kiểm soát Quốc hội, việc siết chặt quy định về trung tâm dữ liệu đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường, Goldman Sachs vẫn điều chỉnh dự báo chi tiêu xây dựng trung tâm dữ liệu của Mỹ, nâng dự báo năm 2026 từ 67 tỷ USD lên 80 tỷ USD, năm 2027 từ 87 tỷ USD lên 100 tỷ USD, và lần đầu tiên dự đoán năm 2028 sẽ đạt 125 tỷ USD.

Goldman Sachs chỉ ra rằng hiện tại Mỹ có khoảng 86GW dự án trung tâm dữ liệu đang xây dựng, cùng với khoảng 900 tỷ USD dự án có độ tin cậy cao đang chờ xây dựng, chu kỳ xây dựng tổng thể vẫn có tính linh hoạt. Nhu cầu và đơn hàng tồn đọng từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn như Microsoft, Amazon, Google vẫn chưa có dấu hiệu giảm nhiệt, giá thuê sức mạnh tính toán H100 đã tăng 26% so với cùng kỳ năm trước, giá thuê GB200 từ đầu năm đến nay đã tăng 50%.

Đối với lệnh tạm dừng trung tâm dữ liệu do Thống đốc bang Texas đắc cử Gina Hinojosa đề xuất, Goldman Sachs cho rằng ảnh hưởng của nó chủ yếu là trì hoãn việc giao hàng dự án, chứ không phải hủy bỏ kế hoạch xây dựng trực tiếp, nhưng có thể dẫn đến chi phí tài chính tăng, giảm ưu đãi thuế và một số khách hàng hủy hợp đồng. Goldman Sachs cũng cảnh báo rằng triển vọng tăng trưởng tổng thể của ngành và khả năng sống sót của các nhà phát triển riêng lẻ cần được phân biệt, các nhà phát triển trung tâm dữ liệu có đòn bẩy cao có thể phải đối mặt với áp lực tài chính nghiêm trọng do trì hoãn dự án và chi phí tài chính tăng, một số doanh nghiệp thậm chí có thể không trụ nổi đến khi dự án đi vào sản xuất.