Binance Research: Thị trường tiền điện tử thiếu các phát hiện quản lý chủ động, chiến lược trung lập đã hút hơn 90% vốn

Báo cáo mới nhất của Binance Research chỉ ra rằng, mặc dù vốn từ các tổ chức đã đổ vào thị trường tiền điện tử, nhưng chủ yếu lại chảy vào các sản phẩm Beta thụ động (như ETF), trong khi lĩnh vực quản lý chủ động không theo kịp.

Nguyên nhân chính không phải do thiếu nhân tài hay lợi nhuận, mà là do thiếu một bộ phận trung gian kết nối giữa vốn và người quản lý để phát hiện và xác minh. Hiện tại, nguồn vốn cho các chiến lược chủ động trong tiền điện tử vẫn phụ thuộc nhiều vào mạng lưới quen biết và các cuộc họp, thiếu hệ thống xác minh hiệu suất và tiêu chuẩn hóa.

Nghiên cứu cho thấy, 80% nhà phân bổ tài sản đặt sự an toàn của tài sản lên trước lợi nhuận lịch sử, dữ liệu từ các nền tảng giao dịch đã được xác minh có thể tăng cường đáng kể quy trình thẩm định, trong khi các nhà quản lý cho rằng hiệu suất khó xác minh và quy trình tuân thủ kéo dài là rào cản lớn nhất cản trở việc huy động vốn.

Dữ liệu từ Capital Connect cho thấy, các chiến lược định hướng chiếm 44.3% tổng số quỹ, nhưng chỉ nắm giữ 6.7% vốn; các quỹ trung lập, chênh lệch thống kê và quỹ đa chiến lược truyền thống không chiếm đến một nửa, nhưng lại hút 92.1% vốn. Quy mô đầu tư trung bình của các tổ chức vào chiến lược trung lập khoảng gấp 11 lần so với chiến lược định hướng.

Trong tháng Mười, BTC giảm 7.2%, các quỹ định hướng ghi nhận lợi nhuận trung bình là 1.9%, trong khi chiến lược trung lập là 1.0%. Binance Research tổng kết rằng, sở thích của các tổ chức và sự xuất hiện của cấu trúc truyền thống đang thúc đẩy thị trường hướng tới sự trưởng thành, nhưng các nhà phân bổ vẫn rất kén chọn, chỉ có hệ thống xác minh hoàn chỉnh và cơ sở hạ tầng vận hành mới có thể thực sự mở khóa dòng vốn quản lý chủ động.