esmt

Nhà đầu tư trên nền tảng X, Serenity (@aleabitoreddit) đã đăng bài cho biết, hiện tại thị trường đang trải qua quá trình giảm đòn bẩy khá nghiêm trọng, các nhà đầu tư đang bán tháo không phân biệt các cổ phiếu liên quan đến chuỗi ngành AI, một số công ty thậm chí đã giảm giá cổ phiếu xuống mức trước khi có đơn hàng lớn và kỳ vọng về hiệu suất.Serenity đã lấy công ty chip lưu trữ ESMT làm ví dụ, chỉ ra rằng công ty này có giá trị thị trường khoảng 2 tỷ USD, đạt được 526,2 triệu USD lợi nhuận gộp và 330 triệu USD lợi nhuận ròng trong quý ba, với tài sản ròng khoảng 937 triệu USD, trong đó tiền mặt ròng khoảng 740 triệu USD. Tính theo hiệu suất hiện tại, tỷ lệ giá trên lợi nhuận của công ty chỉ khoảng 1,6 lần. Mặc dù thị trường vẫn lo lắng về việc chu kỳ đạt đỉnh, lợi nhuận không bền vững và thiếu rào cản cạnh tranh, nhưng xu hướng rút lui của dây chuyền sản xuất DDR2, DDR3 đang thắt chặt nguồn cung, ESMT dự kiến có thể bù đắp sự sụt giảm nhu cầu tiêu dùng trong quý bốn bằng cách tăng giá trung bình sản phẩm.Serenity cũng chỉ ra rằng các nhà sản xuất như Samsung, Micron đang dần rút lui khỏi dây chuyền sản xuất DDR2, DDR3, và Nanya Technology cũng đã ngừng các dây chuyền liên quan, trong khi doanh thu của ESMT chủ yếu đến từ hai loại sản phẩm lưu trữ này. Họ cho rằng thị trường đã đánh giá thấp sự hỗ trợ giá do sự thu hẹp nguồn cung lưu trữ truyền thống mang lại, và đã bỏ qua tình hình các nhà sản xuất như Micron, Samsung, SK Hynix và SanDisk đã khóa lợi nhuận thông qua các thỏa thuận cung cấp dài hạn và mức giá tối thiểu. Serenity chỉ trích rằng thị trường vừa bán tháo các công ty trong chuỗi ngành AI và lưu trữ thực sự tạo ra dòng tiền mặt lớn, vừa chuyển tiền sang các công ty như Walmart với tỷ lệ giá trên lợi nhuận khoảng 47 lần, và CrowdStrike với tỷ lệ giá trên lợi nhuận kỳ vọng khoảng 180 lần, hiện tại không quan tâm đến dòng tiền tự do thực tế mà các doanh nghiệp tạo ra, mà lại rơi vào tình trạng bán tháo không phân biệt.