黃金與比特幣

今天（8月3日）美股市場跌幅比較大，這也是對老美最新發布的就業數據的一種反應，因為從公布的數據來看，美國本土的失業率飆升至 2021 年 10 月以來的最高水平 4.3%。

受此影響，比特幣也出現了一些跌幅，截止撰寫本文時的最新位置為 61,000 美元附近。而隨著比特幣的下跌，各種山寨幣的跌幅則更大。如下圖所示。

從目前的預期來看，今年的 9 月份進行降息似乎已經是大概率的事情（前兩天鮑威爾在答記者問上也基本暗示了9月降息），很多人都會認為，只要降息了就利好股市，那麼股票就會漲了，但這裡面的核心問題在於"預期"這兩個字，市場的漲跌更多的基於各種預期。

這兩年似乎很多人都感覺經濟似乎不太好，但感覺不太好和真的不好是兩個概念。感覺不太好還能夠通過"預期"來進行調節，但如果真的不太好，並且是那種已經藏不住的不好，那麼即便開始降息、那麼短期內也不會有什麼太大作用，只會造成短期內更大的波動性。

而隨著各種不穩定的因素持續，在美股等市場大幅下跌的同時，一些投資者資金開始湧向避險資產，黃金期貨價格則重新短時又衝到了每盎司 2,506.4 美元的新高。

儘管現在的貨幣不再以黃金為支撐，但由於全球宏觀局勢的變化，為了防止惡性通貨膨脹或其他經濟衝擊，一些主要的大國都囤積了大量的黃金。雖然在 1971 年的時候，尼克松終止了美元與黃金的掛鉤，但目前，美國依然擁有世界上最大的黃金儲備，而且數量遙遙領先，美國政府的儲備量（8133.46噸）幾乎相當於排在其後的三個最大的黃金持有國，即德國（3352.31噸）、意大利（2,451.84 噸）和法國（2,436.91 噸）的總和，俄羅斯位列第五（2,332.74 噸）。如下圖所示。

從歷史來看，黃金的價格始終與美元供應量的增長保持著密切的關係，過去 50 年來，黃金價格呈指數級增長。下圖顯示了黃金價格與美元 M2 供應量的關係。

儘管美國擁有世界上最大的黃金儲備，但與美元的供應總量相比，這一比例仍然較低。美國之所以現在不需要用黃金來支持美元地位，是因為他們有石油美元，即目前全球基本是以美元進行石油交易的，美國就是通過確保全球對石油的持續需求來強化美元的地位。可以說，誰幹動石油美元這塊兒的主意，那麼就是意味著直接與美國為敵。

這裡我們再做一種新的假設，假如美元的供應量繼續上漲，但黃金儲備+美元石油又不足以支撐的美元地位，那麼有沒有一種新的解決方案來繼續強化美元的地位呢？

基於這點，也不禁讓人又想到了數字黃金：比特幣。

就在前幾天的 bitcoin2024 比特幣大會上，特朗普也公開表示說：比特幣有可能超越黃金的市值。如下圖所示。

而進入今年（2024）以來，隨著現貨 BTC ETF 的正式通過，很多美國的大機構都在佈局加密市場，比如以貝萊德為代表的機構看起來似乎正在進行一場有劇本的表演：

• 首先通過積累儘可能多的比特幣來創建比特幣儲備。

• 其次再拉動比特幣並穩定其價格，以超越黃金的市值。

• 最後利用數字黃金的儲備來繼續支持和強化美元的地位。

當然，上面僅是一種劇本性質的猜測，具體貝萊德那些機構是怎麼想的很少有人會知道。

相對於貝萊德這樣的機構，MicroStrategy（以持有比特幣為核心策略的機構之一）這樣的機構則明牌的多，從他們剛剛公布的第二季度財報來看，該機構在今年第二季度又以 8.05 億美元的價格購買了 12,222 枚比特幣，使其比特幣總持有量達到 226,500 枚 BTC（平均價格為每枚比特幣 36,821 美元）。如下圖所示。

我們接著再來看看比特幣，為什麼它會被越來越多的人稱為數字黃金呢？

首先是相較於黃金，比特幣的數量是固定的，即永遠不會超過 2100 萬。如下圖所示。假如美國擁有 51% 的黃金儲備，其他國家仍然可以通過開採更多的黃金來降低美國在黃金上佔據的主導地位。但如果美國擁有 51% 的比特幣，那麼將意味著會永遠擁有它，因為沒有人可以通過任何新手段來開採更多的比特幣。

其次作為一種數字資產，比特幣是目前唯一具有廣泛共識的加密貨幣。這就意味著比特幣似乎可以成為一種比較完美的儲備資產，因為隨著時間的推移，其價值會繼續增加，從而能夠逐漸增強美元的價值（比特幣和美元掛鉤）。

當然，比特幣離成為真正意義上的數字黃金還有很長的一段路要走（同時加密市場未來也會面臨更多的監管、合規性等優化問題），但不論如何，對於現在已經身處加密領域的人而言，我們依然處於相對的早期，對於普通人而言，至少持有 1 個比特幣應該成為你的主要目標之一。

那可能有人又會問了，既然牛B吹了這麼多，那為什麼近期德國、美國政府紛紛要出售比特幣呢？

這麼說吧，如果現在開始各國政府就明牌告訴你將會把比特幣視為國家資產儲備，那麼比特幣的價格豈不是要直接飛起來？這樣也只會有利於目前手裡有幣的鯨魚和散戶，如果想集中籌碼，莊家就需要不斷地創造各種條件對市場進行持續洗牌。

總之，再過 10 年、或 20 年，如果你的孩子還能拿出你留給他/她的 1 個比特幣，那個感覺可能和你現在突然從你爺爺手裡拿到 10 根大金條是一樣的吧。至於未來比特幣的價格能達到多少，真的會到 100 萬美元嗎，我不知道，這個得看未來誰最後擁有了比特幣的話語權吧。對於我們這樣的普通人而言，我們需要注意的是，你的操作應該是由你的倉位而決定的，其實並不是標的當前的價格。

最後，請記住兩個時間，2004 年美國首隻黃金 ETF (GLD)正式推出，2024 年美國比特幣現貨 ETF 正式通過！當初 GLD 推出後花了兩年時間才突破 100 億美元，而 IBIT（即貝萊德的推出的BTC ETF）僅用了七周的時間就突破了 100 億美元大關。

目前我們正處於比特幣的一個新未知領域地帶，屬於比特幣的加密時代也許要慢慢結束了，而屬於比特幣的新時代似乎才剛剛開始。任他短期如何腥風血雨，作為比特幣的鐵頭韭菜和長期主義者，我自岿然不動，静待未來所期。

本期內容我們就分享到這裡，這也是話李話外更新的第 495 篇文章。