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CoinW研究院週報(2026.1.12 - 2026.1.18期)

2026-01-19 15:02:22

全球加密貨幣總市值為3.22萬億美元，較上週3.19萬億美元，本週內加密貨幣總市值上升約 0.94%。

CoinW研究院

關鍵要點

全球加密貨幣總市值為3.22萬億美元，較上週3.19萬億美元，本週內加密貨幣總市值上升約 0.94%。截止至發稿，美國比特幣現貨累計總淨流入約578.2億美元，本週淨流入14.2億美元；美國以太坊現貨累計總淨流入約129.1億美元，本週淨流入4.79億美元。
穩定幣總市值為3,140億美元，較上週3,081億美元，上升1.9%；其中USDT市值為1,869億美元，占穩定幣總市值的59.5%，較上週1,866億美元，小幅上升約 0.2%；其次是USDC市值為760億美元，占穩定幣總市值的24.2%，較上週746億美元，上升約1.9%；DAI市值為53.6億美元，占穩定幣總市值的1.7%，市值與上週持平。
據DeFiLlama的數據，本週DeFi總TVL為1,302億美元，較上週1,239億美元，上升約5.08%。
按公鏈進行劃分，其中TVL最高的三條公鏈分別是Ethereum鏈，占比58.14%；Solana鏈，占比6.95%；Bitcoin，占比5.68%。
本週鏈上DEX日成交量方面，BNB Chain增幅最為顯著，由12.52億美元上升至19.3億美元，上升約 54.15%；Ethereum由6.5億美元增至8.8億美元，上升約35.38%；Solana由25.87億美元增至29.6億美元，上升約14.42%。Aptos小幅回升至0.8億美元，上升約 9.8%；TON維持在0.02億美元的低位水平；Sui 回落明顯，由1.42億美元降至0.7億美元，下降約 50.7%。交易費用方面，整體 Gas 水平變化有限。Ethereum由0.01美元升至 0.02美元；Solana與Sui分別降至0.001美元與0.002美元；BNB Chain、TON與Aptos基本與上週持平。
本週日活躍地址方面，Sui增長最為突出，升至44.8萬，較上週26.4萬，上升約 69.7%；BNB Chain由235萬增至272萬，上升約15.74%。相較之下，Ethereum回落至59萬，下降約8%；Solana降至223萬，下降約17.4%；TON回落至9.7萬，下降約10.9%；Aptos降幅較大，降至83.5萬，下降約37%。TVL 方面，多數公鏈保持溫和增長，Ethereum升至756億美元，上升約5%；BNB Chain增至72億美元，上升約4.5%；TON升至0.9億美元，上升約4.7%；Solana 升至90.6億美元，上升約1.3%；Sui基本穩定在10.5億美元；Aptos增至4.8億美元，上升約9.1%。
新項目關注：Bluff是AI 驅動型預測市場項目，核心定位是讓用戶圍繞人們真正關心的敘事，進行押注與博弈；Pumex聚焦於通過自動化與智能化的交易與流動性管理機制，重構傳統 DEX 中對 LP 與交易者高度依賴人工操作的問題；Liqfid是構建於Base 生態的社交金融流動性層，其核心創新在於基於Farcaster 社交協議，將用戶的社交身份轉化為可產生收益的鏈上資產。

關鍵要點
一.市場概覽
1.加密貨幣總市值/比特幣市值占比
2.恐慌指數
3.ETF流入流出數據
4.ETH/BTC和ETH/USD兌換比例
5.Decentralized Finance (DeFi)
6.鏈上數據
7.穩定幣市值與增發情況
二.本週熱錢動向
1.本週漲幅前五的VC幣和Meme幣
2.新項目洞察
三.行業新動態
1.本週行業大事件
2.下週即將發生的大事件
3.上週重要投融資
四.參考鏈接

一.市場概覽

1.加密貨幣總市值/比特幣市值占比

全球加密貨幣總市值為3.22萬億美元，較上週3.19萬億美元，本週內加密貨幣總市值上升約 0.94%。

數據來源：Cryptorank,https://cryptorank.io/charts/btc-dominance
數據截止至2026年1月18日
截止至發稿，比特幣的市值為1.85萬億美元，占加密貨幣總市值的57.54%。與此同時，穩定幣的市值為3,140億美元，占加密貨幣總市值的9.77%。

數據來源：Coingeck,https://www.coingecko.com/en/charts
數據截止至2026年1月18日

2.恐慌指數

加密貨幣恐慌指數為43，顯示為中性。

數據來源：Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex
數據截止至2026年1月18日

3.ETF流入流出數據

截止至發稿，美國比特幣現貨ETF累計總淨流入約578.2億美元，本週淨流入14.2億美元；美國以太坊現貨ETF累計總淨流入約129.1億美元，本週淨流入4.79億美元。

數據來源：Sosovalue,https://sosovalue.com/assets/etf
數據截止至2026年1月18日

4.ETH/BTC和ETH/USD兌換比例

ETHUSD ：現價3,220美元，歷史最高價4,946.05美元，距最高價跌幅約34.95%
ETHBTC ：目前為0.034653，歷史最高為0.1238

數據來源：Ratiogang,https://ratiogang.com/
數據截止至2026年1月18日

5.Decentralized Finance (DeFi)

據DeFiLlama的數據，本週DeFi總TVL為1,302億美元，較上週1,239億美元，上升約5.08%。

數據來源：Defillama,https://defillama.com
數據截止至2026年1月18日
按公鏈進行劃分，其中TVL最高的三條公鏈分別是Ethereum鏈，占比58.14%；Solana鏈，占比6.95%；Bitcoin，占比5.68%。

數據來源：CoinW研究院，Defillama,https://defillama.com
數據截止至2026年1月18日

6.鏈上數據

Layer 1相關數據
主要從鏈上DEX日成交量、日活躍地址、交易費用分析目前主要Layer1含ETH、SOL、BNB、TON、SUI以及APT的相關數據。

數據來源：CoinW研究院,Defillama,++https://defillama.com++
數據截止至2026年1月18日
鏈上 DEX 日成交量與交易費用：鏈上DEX日成交量和交易費用是衡量公鏈活躍度和用戶體驗的核心指標。鏈上DEX日成交量方面，本週BNB Chain增幅最為顯著，由12.52億美元上升至19.3億美元，上升約 54.15%；Ethereum由6.5億美元增至8.8億美元，上升約35.38%；Solana由25.87億美元增至29.6億美元，上升約14.42%。Aptos小幅回升至0.8億美元，上升約 9.8%；TON維持在0.02億美元的低位水平；Sui 回落明顯，由1.42億美元降至0.7億美元，下降約 50.7%。交易費用方面，整體 Gas 水平變化有限。Ethereum由0.01美元升至 0.02美元；Solana與Sui分別降至0.001美元與0.002美元；BNB Chain、TON與Aptos基本與上週持平。
日活躍地址與TVL：日活躍地址反應了公鏈的生態參與度和用戶粘性，TVL反應了用戶對平台的信任程度。日活躍地址方面，Sui增長最為突出，本週日活躍地址升至44.8萬，較上週26.4萬，上升約 69.7%；BNB Chain由235萬增至272萬，上升約15.74%。相較之下，Ethereum回落至59萬，下降約8%；Solana降至223萬，下降約17.4%；TON回落至9.7萬，下降約10.9%；Aptos降幅較大，降至83.5萬，下降約37%。TVL 方面，多數公鏈保持溫和增長，Ethereum升至756億美元，上升約5%；BNB Chain增至72億美元，上升約4.5%；TON升至0.9億美元，上升約4.7%；Solana 升至90.6億美元，上升約1.3%；Sui基本穩定在 10.5億美元；Aptos增至4.8億美元，上升約9.1%。
Layer 2相關數據
據L2Beat數據，以太坊 Layer 2總TVL為393.6億美元，本週較上週386億美元，上升約 1.82%。

數據來源：L2Beat,https://l2beat.com/scaling/tvs
數據截止至2026年1月18日
Base和Arbitrum分別以37.68% 和 35.03% 的市場份額占據前排，本週Base在以太坊Layer2的TVL中位居第一。

數據來源：Footprint,https://www.footprint.network/public/research/chain/chain-ecosystem/layer-2-overview
數據截止至2026年1月18日

7.穩定幣市值與增發情況

據Coinglass數據，穩定幣總市值為3,140億美元，較上週3,081億美元，上升1.9%；其中USDT市值為1,869億美元，占穩定幣總市值的59.5%，較上週1,866億美元，小幅上升約 0.2%；其次是USDC市值為760億美元，占穩定幣總市值的24.2%，較上週746億美元，上升約1.9%；DAI市值為53.6億美元，占穩定幣總市值的1.7%，市值與上週持平。

數據來源：CoinW研究院，Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/stablecoin
數據截止至2026年1月18日
據Whale Alert數據，本週USDC Treasury總計增發5.65億枚USDC，Tether Treasury無增發USDT。本週穩定幣增發總量5.65億枚，較上週穩定幣增發總量27.4億枚，下降約79.4%。

數據來源：Whale Alert,https://x.com/whale_alert
數據截止至2026年1月18日

二.本週熱錢動向

1.本週漲幅前五的VC幣和Meme幣

過去一週內漲幅前五的VC幣

數據來源：CoinW研究院，Coinmarketcap,https://coinmarketcap.com/
數據截止至2026年1月18日
過去一週內漲幅前五的Meme幣

數據來源：CoinW研究院，Coinmarketcap,https://coinmarketcap.com/
數據截止至2026年1月18日

2.新項目洞察

Bluff是AI驅動型預測市場項目，核心定位是讓用戶圍繞人們真正關心的敘事，進行押注與博弈。與傳統預測市場偏重單一結果事件不同，Bluff 引入 AI 對社交情緒、熱點話題與敘事趨勢進行識別與結構化，將模糊但高關注度的市場共識轉化為可交易的預測標的，使用戶能夠在信息擴散與共識形成的早期階段參與定價與套利。Bluff 企圖將預測市場從結果導向升級為敘事導向，在提高參與感與娛樂性的同時，探索 AI 與鏈上金融結合的新可能。
Pumex是以策略為核心的去中心化交易所，構建於Injective 生態。Pumex聚焦於通過自動化與智能化的交易與流動性管理機制，重構傳統 DEX 中對 LP 與交易者高度依賴人工操作的問題。Pumex不再要求流動性提供者和交易者頻繁手動調整倉位或參數，而是通過預設與動態優化的策略體系，在不同市場環境下自動完成撮合、做市與風險控制，從而提升資金效率與用戶體驗。
Liqfid是構建於Base 生態的社交金融流動性層，其核心創新在於基於Farcaster 社交協議，將用戶的社交身份轉化為可產生收益的鏈上資產。Liqfid通過把社交影響力、活躍度與鏈上流動性機制相結合，使原本不可金融化的社交關係與身份數據具備資產屬性，從而參與到 DeFi 收益分配與激勵體系中。Liqfid 企圖打通 Social 與 DeFi 之間的價值斷層，讓社交身份不再只是入口或標籤，而成為可組合、可定價、可持續產生收益的金融要素。

三.行業新動態

1.本週行業大事件

Fluent宣布將發布首版Press Collection NFT，該 NFT 共有四個等級，用戶可以通過積累社交和鏈上聲譽來解鎖不同等級的購買權益。價格從 0.2 ETH 至 0.5 ETH，等級越高購買價格越低，鑄造時間從1月15日至1月21日，分等級開放。參與首輪發行的投資者將有機會獲得 Fluent 發行代幣時初始代幣供應量的 5%，其中 50% 的代幣將在 TGE 時解鎖，剩餘部分將在 6 個月內線性解鎖。
OpenSea CMO Adam Hollander 發布最新進展，團隊目前正在完善移動端和超流動性應用。Adam Hollander 建議用戶在 OpenSea 上連接並關聯錢包，此舉首先能使用戶體驗移動操作系統，管理所有投資組合。其次，隨著 TGE 臨近，這將使基金會能夠全面了解用戶的鏈上歷史記錄，並將當前活動與原本處於休眠狀態的錢包關聯起來。基金會的 TGE 籌備工作正在進行中，基金會將認真考慮歷史交易量，獎勵計劃中的Treasures 數據也同樣重要。該獎勵計劃將持續進行直至 TGE，且每一輪費用的 50% 將注入獎金池。
高性能區塊鏈 Fogo 已開放 FOGO 代幣空投，此次空投將發放給約 22,300 個地址，平均每個錢包分配約 6,700 枚 FOGO，代幣為完全解鎖狀態。符合資格的地址包括：第一階段和 1.5 階段的Flames積分持有者、前 5,400 名早期測試用戶、特定 Discord 角色持有者以及 Lil Fogees NFT 持有者。符合條件的地址可在 2026 年 4 月 15 日前通過官方申領門戶領取。
Web3 機器人公司 XMAQUINA 已開放社區拍賣代幣 DEUS 申領，可領比例為 33%。用戶可利用代幣進行投票、參與 DAO 策略制定等。這些代幣在 TGE 前不可轉讓，亦不可在任何交易所交易。剩餘部分 DEUS 代幣將遵循 12 個月線性解鎖計劃，自 TGE 起生效。
Base 網絡 Perp DEX 協議 RollX 正式推出 ROLL 代幣，並開放首階段創世空投分發。空投申領已於1月16日開放，首批解鎖申領截止日期為 1 月 26 日。此次空投旨在獎勵早期支持者，過去 18 個月內共有超過 16.1 萬名交易者參與 V1 版本建設。

2.下週即將發生的大事件

ETHGas表示於1月19日進行快照，此快照將決定用戶是否有資格參與創世豐收。ETHGas 還表示，會基於痛苦證明、社交貢獻值、社區參與度來綜合衡量其資格。
Aster 宣布開啟Human VS AI第二季實驗，第二季轉移至 Aster Chain 測試網進行。此次比賽將由 100 名人類交易員對決來自頂級實驗室的複雜 AI 代理。每位入選的人類選手將獲得 1 萬美元無風險本金進行交易。該季總獎金池達 15 萬美元，若人類陣營獲勝，其獎金份額將翻倍至 10 萬美元。報名名單於 1 月 20 日公布，正式比賽將於 1 月 22 日至 29 日舉行。
鏈上遊戲引擎 MagicBlock 將於 2 月 5 日啟動 BLOCK 代幣預售。預售期為 3 天，分兩階段進行：白名單地址享有 24 小時優先認購期，隨後 48 小時向全體開放。白名單地址需滿足以下任一條件：曾與 MagicBlock 構建的應用進行鏈上交互，或為 MagicBlock 社區核心成員。參與方式分為先到先得 Bonding Curve（TGE 時完全解鎖）及配額申請（固定價格 1 億 FDV，1 年鎖倉）。其 TGE 目前計劃於 2026 年第一季度末 / 第二季度初舉行，具體時間將取決於開發進度。
跨鏈聚合 DeFi 平台 Infinex 表示，其公募已結束，TGE 將於 1 月 30 日進行。本次銷售共有 868 名參與者，募集金額為 721.4 萬枚 USDC，分配約 500 萬美元資金（占 INX 供應量的 5%），並退款約 221 萬美元。在識別並移除約 120 萬美元女巫地址資金後，單個參與者的最大分配額度為 24.5 萬美元，99.5% 的參與者獲得了全額分配。目前退款已發放至用戶的 Infinex 賬戶。
Solana Mobile宣布將於1月21日向Seeker手機用戶與生態開發者空投原生代幣SKR，SKR 代幣總供應量為 100 億枚，首批空投量20億枚，占總供應量20%。領取後，用戶可通過 Seed Vault Wallet 將 SKR 直接質押給 Guardians 獲取獎勵，亦可通過網頁端進行質押。Solana Mobile 同時提醒用戶提前準備少量 SOL 以支付領取所需的鏈上費用。

3.上週重要投融資

Upexi Inc.（納斯達克：UPXI）完成最新一輪 Post-IPO 融資，融資規模約 3,600 萬美元，由 Hivemind Capital 參與。Upexi Inc. 成立於 2019 年，最初以消費者數據平台服務 Amazon 與電商品牌增長，近年逐步轉型為兼具實體業務與加密資產策略的上市公司的代表企業。（2026年1月13日）
Project Eleven完成Series A融資，融資規模2,000 萬美元，由 Coinbase Ventures、Variant Fund等多家加密與前沿科技基金共同參與。Project Eleven成立於 2024 年，專注於抗量子計算安全解決方案，核心目標是在量子計算威脅到傳統密碼體系之前，為現有主流協議提供可落地的抗量子升級路徑。（2026年1月15日）
Konnex完成Strategic輪融資，融資規模1,500 萬美元，由 LD Capital、Cogitent Ventures等機構參與。Konnex定位為機器人領域的無許可市場，面向用於自主物理勞動的機器人運動智能模型，核心目標是讓機器人能夠在無需信任中介的情況下，自主簽署鏈上合約並調用去中心化的Robotic AI 服務提供方，從而構建機器人即經濟體參與者的開放式基礎設施。（2026年1月16日）