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CoinW研究院週報（2026.3.30 - 2026.4.5期）

2026-04-07 14:56:48

全球加密貨幣總市值為2.45萬億美元，較上週2.37萬億美元，本週內加密貨幣總市值上升約3.37%。

關鍵要點

全球加密貨幣總市值為2.45萬億美元，較上週2.37萬億美元，本週內加密貨幣總市值上升約3.37%。截止至發稿，美國比特幣現貨ETF累計總淨流入約559.6億美元，本週淨流入2234萬美元；美國以太坊現貨ETF累計總淨流入約114.8億美元，本週淨流出7117萬美元。

穩定幣總市值為3,099億美元，較上週3,087億美元，下降約0.39%；其中USDT市值為1,840.7億美元，占穩定幣總市值的59.39%，與上週持平；其次是USDC市值為775億美元，占穩定幣總市值的25.0%，較上週777億美元，下降約0.26%；DAI市值為53.6億美元，占穩定幣總市值的1.75%，與上週持平。

據DeFiLlama的數據，本週DeFi總TVL為$945.24億，較上週$927.69億，上升約1.89%。按公鏈進行劃分，其中TVL最高的三條公鏈分別是Ethereum，占比57.03%；Solana鏈，占比6.85%；BNB Chain，占比5.69%。

本週鏈上數據整體走弱。鏈上Dex日成交量普遍下滑，其中Solana仍以$0.92B居首（-14.42%），Ethereum（$0.563B，-22.88%）、BNB Chain（$0.528B，-32.65%）和Ton（$0.0012B，-43.32%）跌幅相對明顯；交易費用整體穩定，僅Solana（$0.004）和Sui（$0.00164）分別上漲28.77%和38.51%。用戶活躍度分化明顯，Solana日活達403.6萬（+8.34%）繼續領先，Sui（28.4萬，+14.38%）較上週實現增長，而Aptos（-52.09%）、Ethereum（-10.54%）和Ton（-6.45%）有所回落；TVL方面，Ethereum以$54.47B（+3.17%）穩居第一，BNB Chain（$5.38B，+2.75%）小幅增長，而Solana（$5.57B，-11.88%）和Aptos（$0.269B，-8.19%）出現下滑。

新項目關注：OmenX是一個創新的槓桿預測交易平台，用戶可以在鏈上把各種現實世界事件（包括體育比賽、金融價格、科技成果等）轉化為可交易的預測市場。PumpCA是一個基於Solana生態的Meme幣發行與交易平台，定位類似"meme launchpad"，核心目標是讓用戶可以快速創建、發行並交易自己的代幣。CADE Market是一個開放式預測/交易場所，允許用戶圍繞各種事件、話題或資產進行價格博弈和流動性交易。

一.市場概覽

1.加密貨幣總市值/比特幣市值占比

全球加密貨幣總市值為2.45萬億美元，較上週2.37萬億美元，本週內加密貨幣總市值上升約3.37%。

數據來源：Bitcoin dominance from cryptorank, https://cryptorank.io/charts/btc-dominance

數據截止至2025年4月5日

截止至發稿，比特幣的市值為1.38萬億美元，占加密貨幣總市值的56.33%。與此同時，穩定幣的市值為3,099億美元，占加密貨幣總市值的12.65%。

數據來源：coingeck, https://www.coingecko.com/en/charts

數據截止至2025年4月5日

2.恐慌指數

加密貨幣恐慌指數為14，顯示為極度恐慌。

數據來源：coinglass, https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex

數據截止至2025年4月5日

3.ETF流入流出數據

截止至發稿，美國比特幣現貨ETF累計總淨流入約559.6億美元，本週淨流入2234萬美元；美國以太坊現貨ETF累計總淨流入約114.8億美元，本週淨流出7117萬美元。

數據來源：sosovalue, https://sosovalue.com/zh/assets/etf

數據截止至2025年4月5日

4.ETH/BTC和ETH/USD兌換比例

ETHUSD：現價$2,146.74，歷史最高價$4,946.05，距最高價跌幅約56.66%

ETHBTC：目前為0.030917，歷史最高為0.1238

數據來源：ratiogang, https://ratiogang.com/

數據截止至2025年4月5日

5.Decentralized Finance (DeFi)

據DeFiLlama的數據，本週DeFi總TVL為$945.24億，較上週$927.69億，上升約1.89%。

數據來源：defillama, https://defillama.com

數據截止至2025年4月5日

按公鏈進行劃分，其中TVL最高的三條公鏈分別是Ethereum鏈，占比57.03%；Solana鏈，占比6.85%；BNB Chain，占比5.69%。

數據來源：CoinW研究院，defillama, https://defillama.com

數據截止至2025年4月5日

6.鏈上數據

Layer 1相關數據

主要從日交易量、日活躍地址、交易費用分析目前主要Layer1含ETH、SOL、BNB、TON、SUI以及APTOS的相關數據。

數據來源：CoinW研究院，defillama, https://defillama.com

數據截止至2025年4月5日

鏈上Dex日成交量與交易費用：鏈上Dex日成交量和交易費用是衡量公鏈活躍度和用戶體驗的核心指標。鏈上Dex日成交量方面，本週各鏈均有不同程度下滑，其中Ton（$0.0012B，-43.32%）和BNB Chain（$0.528B，-32.65%）跌幅相對最大；其次為Ethereum（$0.563B，-22.88%）、Solana（$0.92B，-14.42%）、Aptos（$0.019B，-12.60%）和Sui（$0.031B，-3.29%）。交易費用方面，Ethereum（$0.01）、BNB Chain（$0.00001）和Ton（$0.0033）較上週基本持平；Solana（$0.004）和Sui（$0.00164）分別較上週上升28.77%和38.51%；Aptos（$0.000001）較上週下降8.43%。

日活躍地址與TVL：日活躍地址反應了公鏈的生態參與度和用戶粘性，TVL反應了用戶對平台的信任程度。日活躍地址方面，BNB Chain（242萬個）較上週幾乎持平；Aptos（51.4萬個）、Ethereum（45.5萬個）和Ton（10.4萬個）分別下降52.09%、10.54%和6.45%；Sui（28.4萬個，14.38%）和Solana（403.6萬個，+8.34%）有所上升。TVL方面，Solana（$5.57B，-11.88%）和Aptos（$0.269B，-8.19%）有所下降，其餘鏈變化不大，分別為Sui（$0.566B，+0.89%）、Ethereum（$54.47B，3.17%）、BNB Chain（$5.38B，2.75%）、和Ton（$0.055B，-1.38%）。

Layer 2相關數據

據L2Beat數據，本週以太坊Layer2總TVL為$307.0億，較上週$309.7億，整體跌幅為0.87%。

數據來源：L2Beat, https://l2beat.com/scaling/tvs

數據截止至2025年4月5日

本週Base和Arbitrum市場份額分別為36.36%和16.79%，排名為第一和第二。

數據來源：CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/chains/layer-2

數據截止至2025年4月5日

7.穩定幣市值與增發情況

據Coinglass數據，穩定幣總市值為3,099億美元，較上週3,087億美元，下降約0.39%；其中USDT市值為1,840.7億美元，占穩定幣總市值的59.39%，與上週持平；其次是USDC市值為775億美元，占穩定幣總市值的25.0%，較上週777億美元，下降約0.26%；DAI市值為53.6億美元，占穩定幣總市值的1.75%，與上週持平。

數據來源：CoinW研究院, Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/stablecoin

數據截止至2025年4月5日

據Whale Alert數據，本週USDC Treasury總計增發29.48億枚USDC，Tether Treasury本週總計無增發USDT。本週穩定幣增發總量為29.48億枚，較上週穩定幣增發總量（24.00億枚）上升22.83%。

數據來源：Whale Alert, https://x.com/whale_alert

數據截止至2025年4月5日

二.本週熱錢動向

1.本週漲幅前五的VC幣和Meme幣

過去一週內漲幅前五的VC幣

數據來源：CoinW研究院，coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/

數據截止至2025年4月5日

過去一週內漲幅前五的Meme幣

數據來源：CoinW研究院，coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/

數據截止至2025年4月5日

2.新項目洞察

OmenX是一個創新的槓桿預測交易平台，用戶可以在鏈上把各種現實世界事件（包括體育比賽、金融價格、科技成果等）轉化為可交易的預測市場，並通過引入類似永續合約的槓桿機制進行買賣交易，使資本效率和流動性顯著提升。相較於傳統預測市場需要資金長時間鎖定，OmenX結合高性能撮合引擎與永續式交易邏輯，讓交易者能夠隨時放大其風險敞口並靈活進出市場，目標是把全球事件視為一種可交易、流動性強的資產類別。目前該平台已開放公共測試網，交易界面支持長期/短期倉位與3x--10x槓桿選擇，並規劃於Base主網推出更完善版本，為全球用戶提供透明、高速的事件驅動金融衍生品交易環境。

PumpCA是一個基於Solana生態的Meme幣發行與交易平台，定位類似"meme launchpad"，核心目標是讓用戶可以快速創建、發行並交易自己的代幣。項目主打"低門檻+即時上線"，用戶無需複雜開發即可部署新幣，並在平台內完成流動性與交易，整體機制偏向社區驅動與高頻投機場景。其原生代幣PUMPCADE主要用於生態內交易、流動性參與及潛在激勵機制。整體來看，PumpCA更接近一個"鏈上發幣工具+交易場"的結合體，強調快速啟動與市場博弈屬性，是典型的Meme資產發行基礎設施。

CADE Market是一個開放式預測/交易場所，允許用戶圍繞各種事件、話題或資產進行價格博弈和流動性交易。從產品邏輯來看，它更接近將預測市場、Meme交易與輕量級衍生品機制結合在一起的Web3應用，通過降低創建和參與市場的門檻，讓用戶能夠快速發起或參與熱點敘事的交易，從而實現注意力與流動性的直接變現。與此同時，這類平台通常強調去中心化、無許可創建市場以及高傳播性，目標是在鏈上構建一個圍繞"敘事即資產"的新型交易生態。

三.行業新動態

1.本週行業大事件

2026年3月30日，Based原生通證BASED舉行Token Generation Event（TGE），並將代幣直接發放至符合條件的用戶Hyperliquid錢包（無需手動申領），接收地址需在3月25日12:00 UTC前設置或更新。BASED的總供應量為10億枚，代幣分配包含社區激勵、生態獎勵、投資者和核心貢獻者部分，Based（BASED）是由BasedOneX生態構建的下一代交易與消費平台，其生態包括DeFi超級應用、衍生品交易、預測市場和支付功能等模塊。

2026年3月30日，R2 Protocol上線其代幣R2，提供市場流動性和公開交易，對應最大供應量約10億枚。R2 Protocol是一個專注於鏈上真實世界資產（RWA）收益管理的DeFi協議，其核心目標是為穩定幣持有者提供結構化的收益產品，而不是簡單的高風險農耕式收益。該協議通過智能合約管理不同風險/流動性等級的"Vaults"，讓用戶將USDC、USDT等穩定幣轉入協議以鑄造收益型穩定幣（如R2USD），並從中獲取真實世界資產支持的收益回報，同時設定清晰的贖回邏輯和風險邊界，從而讓鏈上收益更接近傳統理財的模式。

2026年3月31日，去中心化永續合約交易平台edgeX的原生代幣EDGE進行了Token Generation Event（TGE）與發行上線，同時啟動了代幣空投和領取機制，符合資格的用戶可通過連接Base網絡兼容錢包在官方平台驗證領取。EDGE是edgeX平台的原生通證，主要用於交易手續費折扣、質押獎勵和治理等生態功能，項目運行在專用的EDGE Chain上，支持高性能的永續合約、現貨交易和未來擴展的預測市場等產品。

2026年4月1日，區塊鏈項目USD.AI官方在社交平台X發布公告稱，其原生代幣CHIP的空投已正式開放申領，1CO參與者與空投資格用戶均可領取，領取截止時間為2026年5月30日，代幣將分發到參與者的錢包中。USD.AI致力於構建AI相關穩定幣與流動性協議，通過GPU支持的借貸和收益機制將底層算力與金融流動性結合，推動AI基礎設施與鏈上資本效率的提升，此次CHIP空投是其推動社區增長與代幣分發的重要步驟。

2.下週即將發生的大事件

Sentio將於2026年4月7日08:00--10:00（UTC）開放代幣Pre-TGE認購，以約0.02美元/枚的定價釋放10,000,000枚ST（約占總供應量的1%）。從機制設計來看，參與額度受到一定限制，且所獲得代幣並不會完全即時流通，而是配合鎖倉與分階段釋放（vesting）安排，從而在TGE前就對潛在拋壓進行管理。Sentio定位為面向鏈上數據與開發者的基礎設施平台，核心在於提供實時數據索引、分析與監控能力，幫助開發者和項目方構建數據驅動的應用與自動化策略。

全球足球媒體與技術公司OneFootball將於2026年4月9日舉行其原生代幣OFC的Token Generation Event（TGE），並由CoinList支持該發行與分發，參與者的代幣將直接發送到其非托管CoinList錢包中。該次TGE是OneFootball推進其基於區塊鏈的球迷經濟體系的重要里程碑，旨在通過代幣激勵讓全球足球愛好者（平台用戶超過2億）參與內容互動、獎勵領取、FanPass功能及數字收藏等生態活動，並作為構建粉絲驅動的Web3社區基礎，該系統正好契合2026年FIFA世界杯前的用戶增長機會。

Fluent（BLEND）將於2026年4月7日開啟一輪ICO，並持續至2026年4月13日。本輪公開銷售計劃以約0.1美元/枚的價格出售10,000,000枚代幣，目標募資約100萬美元，對應項目整體估值約1億美元。這輪ICO設定了TGE時100%鎖倉的機制，從而在發行初期控制拋壓。Fluent是一個面向多虛擬機（Multi-VM）執行環境的區塊鏈基礎設施項目，其核心定位為新一代以太坊Layer2網絡與開發框架。

3.上週重要投融資

The Better Money Company宣布完成1000萬美元種子輪融資。該輪融資由a16z crypto領投，BoxGroup與Sunflower Capital跟投，同時包括Sean Neville、Charlie Songhurst在內的多位天使投資人參與，具體估值尚未披露。該項目定位為"穩定幣清算所（stablecoin clearinghouse）"，核心目標是打造一個低成本的穩定幣兌換與結算基礎設施，使用戶能夠在不同美元穩定幣之間高效流轉資金。在生態合作方面，項目已獲得Paxos、Bridge以及MoonPay等機構的初步支持，並計劃優先接入符合美國《Genius Act》監管框架的合規穩定幣體系。（2026年3月31日）

區塊鏈私募信貸初創公司Valinor宣布完成2500萬美元種子輪融資。本輪融資由Castle Island Ventures領投，Susquehanna旗下加密部門、Maven11以及TeraWulf創始人等參投，具體估值未披露。Valinor由前傳統金融機構（如Blackstone）私募信貸團隊成員創立，定位為RWA賽道中的鏈上私募信貸基礎設施，核心目標是通過區塊鏈與智能合約重構傳統私募信貸流程，用自動化執行替代人工審核與表格管理，從而提升貸款發放效率與資金流轉能力；本輪資金將主要用於擴大放貸規模與團隊建設，推動私募信貸資產上鏈進程。（2026年3月30日）

代幣化資產平台Midas宣布完成5000萬美元A輪融資。本輪融資由RRE與Creandum領投，並獲得包括Coinbase Ventures、Franklin Templeton、Framework Ventures、GSR等多家機構參與，具體估值未披露。Midas成立於2024年，是一家專注於資產代幣化與鏈上投資產品基礎設施的公司，致力於將傳統金融中的投資策略（如基金、收益產品等）轉化為可在區塊鏈上流通的數字資產，並提供透明度、可組合性與即時流動性。(2026年3月30日）