DeFi的蓝图波澜壮阔,充满活力的DeFi项目仍在源源不断涌现,蕴藏着相当多投资机会,推动DeFi市场的进化。接下来,链捕手将对早期DeFi项目发布“DeFi捕手”系列分析文章,其中以未发币项目为主,发掘DeFi未来的更多可能性.

本系列第一篇文章则聚焦于预测市场项目Polymarket,欢迎添加作者微信gnu0101交流与指正。

1、简单介绍

Polymarket是一个建立在以太坊Matic侧链上的预测市场项目,用户可以在这里对世界上的热门话题进行投注,比如美国大选、COVID-19、加密货币价格等,

相比于其它预测市场项目,Polymarket具有两个主要特点。第一,该项目采用以太坊的二层解决方案Matic Network,用户的交易行为无需经过以太坊主网确认,避免了手续费过高、耗时长等缺陷,可以在Matic侧链上快速完成,通过在20-60S内。

第二,用户可以在该项目网站直接使用借记卡或信用卡购买USDC进行投注,而无需已经拥有加密货币并进行相应的私钥储存等行为,可以较大程度降低用户的进入门槛。

同时,Polymarket采取了自动化做市商机制,所有用户交易都会扣除2%手续费提供给流动性提供者。根据Crypto Fees数据,该项目近7日平均每天扣除3.2万美元手续费,在所有区块链项目中排名第9,同时根据该数据可推算出平均每日交易量达到160万美元。

2、使用流程

第一步,用户需要使用邮箱在该网站进行注册,但无需设置密码,此后每次登陆系统都会向邮箱发送一个链接地址,用户点击后即视为成功登陆。

第二步,用户需要向该平台转入UDSC且只能使用USDC,转入方式有三种,一是调动Metamask钱包转入,二是直接向特定地址转账,三是使用信用卡购买USDC。

第三步,用户拥有USDC后就可以在该平台浏览各种预测事件并选择参与标的。以“ETH价格在1月27日会超过1500美元吗?”事件为例,该事件为用户提供了两个投资选择:YES或者NO,两者的价格可以视为市场对该事件可能实现的概率,两者之和固定为1美元。用户如果认为市场价格偏离实际概率,例如ETH价格在1月27日超过1500美元的概率高于YES价格所代表的19%,即可以选择购买相应选项并从中获益。

第四步,用户选择下注预测事件后,有两种方式可以可以实现投注退出。第一种方式是直接在交易页面出售持有仓位,第二种方式是等待预测事件在规定日期完成决议后进行兑现,如果预测方向正确则可以获得可观收益(每份持有份额可获得1美元),如果预测方向错误则无法获得任何资金。

第五步,用户在完成投注退出后可以选择提现,平台支持用户免费将USDC提现至任何以太坊地址,但仅在每日12-18点间,每2个小时提供2个ETH为用户提现支付gas费。项目方会根据用户提交提现申请的时间顺序处理订单,通常需要数十分钟乃至数小时完成。

3、团队与投资方

Polymarket创始人为以太坊早期支持者Shayne Coplan,曾推出Staking服务商Token Union,帮助用户更加便捷地参与Etherum、Tezos、Cosmos、Livepeer、Irisnet等项目的质押生态。

2020年6月,Polymarket由Shayne Coplan创立并在10月获得400万美元融资,由 Polychain Capital 牵头,其它投资者包括知名投资机构1confirmation与ParaFi、Coinbase前CTO Balaji Srinivasan、Aave创始人Stani Kulechov、Synthetix创始人Kain Warwick、Tagomi总裁MarcBhargava等知名加密投资者。

4、投资机会

Polymarket目前并未发行代币,同时项目方在官网称该项目仅用于信息和教育目的,不保管任何用户的资产,也不获取任何利润。不过考虑到项目开发的巨大成本,不获取任何商业回报显然也不太可能,更何况该项目曾拿到500万美元融资。

因此,发行代币或许将是Polymarket获取商业回报最具可能的方式。目前,该项目也已经被多名加密分析人士列入可能空投的项目名单之列。

此外,Polymarket亦存在一定的套利空间。1月24日上午,笔者在该网站查看资料时,收到手机APP推送称二级市场行情发生较大异动,ETH价格十余分钟内从1250U的价格上涨至近1290U,,此时笔者想到该网站关于ETH价格的预测事件,点开发现其价格在近几个小时没有发生较大变化,持续在0.12U的价格浮动。由于潜在的套利空间,笔者分两次总计购买了200USDC的YES选项。此后,YES的价格逐渐开始上涨,笔者在ETH价格相对稳定的40分钟后选择卖出,即获得81U的利润。

这个现象说明预测市场由于关注用户有限,或者中国与欧美的时差问题,预测事件在现实世界中的变化反映在价格上的时间会存在延时,进而形成不错的套利机会。

5、问题与总结

在使用过程中,笔者也发现Polymarket存在多个需要改进之处。

第一,用户提现速度过慢。由于Polymarket提供的ETH数量有限,随着近期ETH价格以及gas都在持续上涨,2个ETH通常会很快被使用完,导致许多用户抱怨提现速度过慢、经常失败,往往需要数小时乃至数十小时才能完成。官方则回应称正在开发相应解决方案。

第二,透明度较低。目前项目方表示没有公开任何关于项目运作的技术细节。同时,目前官网没有用户自主创建预测事件的入口,所有预测事件似乎都由项目方创建并根据公开信息自主决断结果,仅提到存在争议的市场将由市场诚信委员会(MIC)决定解决。

此外,Polymarket还存在部分预测事件存在首页显示价格与具体页面价格不一致、盈亏数字显示异常、正常交易屡次无故失败等问题。

 

注:本文不构成任何投资建议,仅供学习与参考。