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比特币素有“数字黄金”称号,最近又被称为“价值存储”,它实际上可以变得比这多得多。其实,比特币真正缺失的是作为生态系统的概念。而要成为一个生态系统,智能合约兼容性是它必须要攻克的难关。Stacks正在试图解决这一问题。而基于Stacks公链的完整DeFi协议ALEX则试图使比特币市场更具活力。

此次,链捕手Catcher Insight 第八期邀请了ALEX联合创始人兼CEO Chiente Hsu进行了AMA交流。期间, Chiente Hsu向社群用户分享了ALEX的运行机制、Stacks发展状况以及DeFi未来格局等诸多干货,现整理全文如下,希望对你深入了解基于Stacks的DeFi生态有所帮助与启发。

 

链捕手:请详细介绍一下ALEX ,例如特点、团队、融资等方面情况?

Chiente Hsu:ALEX是第一个通过Stacks智能合约建立在比特币上的完整DeFi协议。ALEX使比特币充满活力,在ALEX上,新项目可以推出其代币,用户可以交易、借贷和收益耕作。

ALEX试图解锁的比特币钱包中有近一万亿美元的资金在沉睡。比特币是最终的价值储存手段,它正在成为新金融系统和新的开放去中心化互联网Web3的基础。

ALEX是一套DeFi功能,我们的核心产品包括:一个在Stacks生态系统中用于发现和参与IDO构建顶级项目的启动板;用于交易和下达限价订单的DEX;无清算风险的固定利率和定期借贷;流动性挖矿、质押、保证金交易、收益耕作。

ALEX是由我和Rachel Yu 创立。我们都来自传统金融领域,曾为包括瑞士信贷、高盛、摩根大通和摩根士丹利在内的主要华尔街银行制定量化策略。我们团队由金融量化分析师、智能合约开发人员和经验丰富的 UI/UX 开发人员组成。

在融资方面,种子轮融资从White Star Capital、OKEx等战略风险投资机构筹集了近600万美元。他们不仅为我们提供重要决策的建议,而且还向我们介绍其他DeFi和有趣的项目,以扩大我们的视野。

我们还有世界一流的顾问,他们在不同领域为我们提供建议,例如代币经济学、项目发展等。

链捕手:请问ALEX主网正式上线时间与IDO详细的发布路线图是怎样的?目前测试网反馈如何?

Chiente Hsu:我们正在通过IDO对那些曾为我们测试网做出贡献的成员推出$ALEX。最近ALEX测试网关闭了。

我们IDO过程大致如下:1月3日起,用户可以用tALEX(testnet token)换取IDO门票;1月10 日,我们的主网从我们的 Launchpad启动;IDO门票将与$STX一起提交以验证门票,只有经过验证的门票才能参与IDO 抽奖;1月17日IDO开奖。

当协议流动性充足时,我们将推出借贷和保证金等功能,之后是我们的订单簿 DEX。1月17日,ALEX质押、AMM DEX、流动性挖矿、收益耕作将添加到主网。

自10月10日以来,我们运行了一个非常成功的测试网,拥有超过16,000名 Discord成员和 23,000名Twitter粉丝。

链捕手:作为是第一个通过 Stacks 建立在比特币上的DeFi项目,ALEX的基本运作机制是怎样的?相比以太坊DeFi项目有哪些优势?

Chiente Hsu:ALEX通过Stacks智能合约建立在比特币之上,该合约确定了比特币网络的安全性和最终性。

首先,现在大多数DeFi都是建立在 ETH 或其他区块链上的。ALEX是通过Stacks建立在比特币上的DeFi。

ALEX也是一个完整的DeFi,不仅仅是一个交易协议,或借贷、IDO 平台,我们全部具备这些功能,我们不是侧链上的孤立协议,而是Stacks生态系统的一个组成部分。

原生比特币DeFi的优势在于安全性和逻辑一致性。Stacks上的WBTC不像ETH或类似其他链上的 WBTC 保持了BTC的资产价值,但失去了网络(您无法确认未经许可/上链的 BTC的解决问题)。WBTC在STX之上,可以直接引用BTC链上的实际原始BTC资产。

链捕手:ALEX的Token发行计划是怎样的?Token在ALEX的生态体系中有哪些应用场景?

Chiente Hsu:ALEX代币发行始于我们之前讨论过的IDO。更多细节可以在我们的 Tokenomics论文中找到,很容易在 www.Medium.com/alexgobtc上找到。

ALEX生态系统中Token的关键应用场景有3个:

渐进式治理去中心化

渐进式流动性去中心化

ALEX储备池的量化风险框架

1) 关于渐进式治理去中心化,ALEX基金会的目标是成为一个成熟的DAO,让ALEX社区完全控制链上和链下的治理决策。同时,我们意识到这是我们必须逐步进行的过渡。逐步实现治理去中心化的第一步是创建ALEX Genesis DAO。

2) 渐进式流动性去中心化我在上面提到过,但我们的代币经济学有意设计了“上限”和“闸门”,以过滤雇佣资本并选择那些对协议和社区有长期兴趣的 LP 提供商。

3) ALEX储备池的风险管理,在使用与主要金融机构相同的复杂量化方法上面,是独一无二的。

链捕手:链上借贷需要完善的基础设施,比如预言机、稳定币等,目前Stacks在这些方面的建设状况如何?Alex与Stacks官方的关系如何?

Chiente Hsu:我们正在基于AMM池构建两种类型的价格预言机。

1) “即时”预言机是最新的,但对操纵的弹性较差。

2)“弹性”预言机不是最新的,但对操纵更有弹性。

对于稳定币,我们将使用Stacks原生的USDA。

Stacks和ALEX之间的关系是我们是第一个Stacks加速器的一部分。我们定位为Stacks 生态系统的金融中心,为新项目、社区提供全方位服务的DeFi以及 Launchpad,以便能够为其代币发行提供流动性。

链捕手:无许可借贷以及拓展机构市场是目前以太坊借贷生态的热门话题,目前Alex在这几方面有怎样的计划?还有其它产品计划吗?

Chiente Hsu:迄今为止,机构间资金的使用障碍,是我们对DeFi 应用的信心之一。 Rachel与我在传统金融机构密切合作。

因此,我们处于独特的位置,可以成为比特币DeFi和机构市场之间的桥梁。 我们正在积极与各种资金经理交谈,以了解他们的需求并让他们加入。将比特币轻松加入ALEX、订单簿 DEX等是我们已经构建的功能,将有助于机构们的参与。 此外,我们平台的抵押品再平衡没有清算风险,是机构参与者欣赏的重要风险管理框架。

链捕手:ALEX 接下来计划采取哪些运营策略来增加用户与市场?在社区建设方面有哪些考量与计划?

Chiente Hsu:我们需要继续创新以吸引新用户。

第一步是成为Stacks生态系统不可或缺的一部分。对于主网发布,我们与CityCoins(迈阿密币和纽约币)、USDA(稳定币)进行了很好的整合。我们还在与各种Stacks项目合作,以帮助他们在 ALEX上发布他们的代币。

同时,我们在两个方面与 Stacks一起成长:一是跨链能力,另一个是Stacks的可扩展性。

最后,我认为这就是ALEX的独特定位:连接传统金融和DeFi。因为我相信在五年或十年内,不会有TradFi、CeFi或DeFi。我们能为用户提供最好的金融服务。

链捕手:除了本身DeFi安全事件的频发,近期市场价格也出现了几次大幅度回调。ALEX 表示通过动态抵押品再平衡消除了清算风险,具体是怎样实现的?你们采取了哪些措施来确保 ALEX 的偿付能力?

Chiente Hsu:在所有其他DeFi平台上贷款,你的抵押品处于一个资金池中。如果抵押品是比特币,你的抵押品价值就是比特币价值,波动性很大。如果比特币下跌并且你的贷款价值比低于协议最低值,你将被清算,你的头寸被出售,并且你需要支付高达抵押品价值50% 的费用。

我们创建的是一个包含两种资产的抵押池,风险资产和无风险资产,由重新平衡方程控制,通过不断在风险资产和无风险资产之间转移池的权重来积极响应市场。

随着风险资产,比如比特币上涨,资金池将转向有风险的资产以获取上行收益。当市场下跌时,资金池将转向无风险,以尽量减少损失。当市场下跌并且池值低于预设阈值时,它会触发“风险规避”条件,池中的余额完全转移到无风险状态。

这就像为你的抵押品系好安全带和安全气囊,在紧急情况下它将保护你的抵押品价值,这样你就不会冒被清算的风险。

ALEX储备池的偿付能力或风险管理是通过定量方法完成的。

风险价值 (VaR) ,一个量化风险敞口的统计框架。通常在TradFi中应用,它被定义为在给定时间范围内预期损失的最大美元金额。

统计建模,我们专注于极低概率发生的极端事件。为了放大市场错位,我们模拟了加密货币价格变动中的放大“跳跃”,它意味着价格可能会突然下降到前所未有的水平。

如果发生“黑天鹅”事件,第一道防线是ALEX储备池。Reserve Pool的主要收入是交易费。如果储备池资不抵债,经社区投票通过,可能会发行更多的ALEX代币。

链捕手:DeFi一直是行业发展的重要赛道之一,你认为未来市场会呈现怎样的发展格局?接下来的爆发点会在哪里? ALEX未来的目标是怎样的?

Chiente Hsu:2022年对于Stacks来说将是非常有趣的,因为我们将看到生态系统中的新项目,无论是BitcoinDeFi、NFT还是DAO,以支持其生态系统的增长。Stacks也以向其他生态系统提供比特币价值的提议进入多链领域,目前正在为此建立5个网络跨链桥。

2022年下半年,我们期待ALEX 2.0发布,链下订单簿DEX、应用链和子网都在开发中。

ALEX的愿景是在透明度和去中心化方面成为 DeFi的“黄金标准”。 我们正在为用户创造金融服务,这是第一个真正的、无需许可的点对点金融网络,适用于有银行和无银行账户的人。