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2小时前
NFT 奖励游戏平台 Burn Ghost 完成 310 万美元种子轮融资,Drive by DraftKings 等领投
ChainCatcher 消息,据 Decrypt 报道,向玩家奖励 NFT 奖品的休闲游戏初创公司 Burn Ghost 完成 310 万美元种子轮融资,Drive by DraftKings 和专注于游戏的基金 Bitkraft Ventures 共同领投,Pillar VC 参投。 据悉,Burn Ghost 首席执行官兼联合创始人 Steve Curran 表示,Burn Ghost 不会围绕 NFT 开发构建的复杂的游戏,将专注于简单、易上手且具有技能成分的休闲游戏。Burn Ghost 将于 2023 年第一季度向公众开放。(来源链接)
3小时前
ZachXBT:FTX 攻击者已将至少 410 万美元被盗资产转移到 OKX
ChainCatcher 消息,链上数据分析师 ZachXBT 发推称,FTX 攻击者将被盗资金从混币器 ChipMixer 取出后,已经将部分 FTX 被盗资金转移到 OKX,到目前为止,其计算至少有 410 万美元(255 枚 BTC)被发送到 OKX。每个地址都遵循类似的模式,从 ChipMixer 取出后,50% 剥离,50% 发送到 OKX。(来源链接)
4小时前
火必:HT 将作为火必生态唯一通证和认购 DMC 唯一凭证
ChainCatcher 消息,火必Huobi发布公告表示,经HT(Huobi Token)社区和火必 Huobi 全球顾问委员会决策,HT 将作为火必 Huobi 生态内唯一通证。同时,HT 将作为参与认购 DMC 的唯一通证。 ChainCatcher 此前报道,经多米尼克政府授权,Huobi 与波场、DMC Labs 合作推出国家代币 DMC(Dominica Coin)。DMC 将通过火必 Prime 发行,火必还将为每位注册用户空投 DMC 代币和多米尼克数字身份。(来源链接)
4小时前
Phantom 将增加对以太坊和 Polygon 的支持,将在几周内推出公开测试版
ChainCatcher 消息,Solana 生态钱包 Phantom 宣布将增加对以太坊和 Polygon 的支持,将在接下来的几周内推出公开测试版,并计划在不久后公开发布,用户现可申请加入候补名单。(来源链接)
4小时前
Aptos Labs 将 MoonPay 的技术集成到其创建的钱包 Petra 中
ChainCatcher 消息,据 The Block 报道,Layer 1 区块链 Aptos 将 MoonPay 的技术集成到 Aptos Labs 创建的钱包 Petra 中。MoonPay 在与 Petra 集成后计划与 Aptos 链上的其他去中心化应用程序合作。MoonPay 为高净值个人提供 NFT 购买服务并包含一个名为 HyperMint 的自助服务 NFT 铸造平台。MoonPay 最近还在其平台上线了 Aptos 代币 APT。(The Block)
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500 万行数据剖析 Crypto 三年大牛市

LUCIDA
加密投资指南
2022-07-12 14:16
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数据会从更客观和更高纬度的视角让我们重新了解市场。
作者:LUCIDA
 
从2020年开始,整个加密货币市场经历了一波巨大的牛市,这波牛市浪潮也让很多赛道和热点下的资产获得了巨大的涨幅,不乏千倍币甚至万倍币。

LUCIDA是一家Crypto领域的量化对冲基金,随着市场慢慢转熊,我们将对这一整轮牛市做一次完整地复盘,通过对海量数据的挖掘,发现市场规律,从历史中学习。并且,LUCIDA将发布一系列的投研文章,本文是整个系列文章的第一篇:《500万行数据盘点三年大牛市》

 

数据的获取与预处理

 

第一步就是获取数据,我们从CoinMarketCap上获取了市值前3000名的所有币种数据,共计500余万行。

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每个币种有七个Columns:Date(日期)、Open(开盘价)、High(最高价)、 Low(最低价)、Close(收盘价)、Volume(成交量)、MarketCap(市值)。

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为了后续分析,我们对数据做了预处理工作:

  • 修改异常值、填补空值
  • 去除稳定币资产
  • 去除wBTC、renBTC等锚定资产
  • 去除因盘口深度太差而被大幅插针的资产
  • 去除市值过小、流动性过差的币种(绝大部分在市值1000名之外)
  • 未统计NFT资产

最终,符合我们统计条件的币种是952个。

 

最高涨幅96万倍

 

我们以2020年1月1日-2022年5月24日作为统计周期,找到了涨幅最高的TOP100币种,具体如下:

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涨幅最高的是Shiba Inu,涨幅为96482030.32%(帮你数过数量级了,96万倍),当前市值排名第19。

 

牛市并不是随便买都能跑赢大盘

 

我们再计算一下最大涨幅的中位数,为2002.23%。

如果我们以BTC作为指数,那么β收益就是 1259.27%,对比α收益的中位数 2002.23%,β收益并没有跑输α收益太多。

所以,真相也许并非如大家所想,“牛市随便买都能跑赢大盘”。从数据来看,购买小币种资产时是需要认真选币且择时的,如果选币和择时做不好,收益可能还不如拿着BTC不动。

 

买小币种不会择时?那就看着大饼买小币!

 

接下来我们来计算,所有币种最大涨幅的“开始时间”、“结束时间”与“持续时间”。这本质是讨论购买小币种的择时问题,“什么时候抄底?”、“什么时候逃顶?”。

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上图是“最大涨幅的开始时间的频数”,x轴为时间,y轴为频数,图中的柱表明:币种都是在什么时间见底的。见底时间集中在2020年3月和2021年7月,也就是“312”和“519”惨案之后见底。

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第二张图是“最大涨幅的结束时间的频数”,x轴为时间,y轴为频数,图中的柱表明:币种都是在什么时间见顶的。绝大部分的见顶时间集中在2021年4月和2021年11月,与比特币的见顶时间基本一致。

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所以从统计上看,小币种走独立行情是少数,事实上还得看大饼脸色,如果对小币种的走势把握不大,不如看着大饼买小币。

 

时间才是高收益的朋友

 

接下来统计时间间隔的频数,时间间隔是用最大涨幅中,“最高价出现的时间”-“最低价出现的时间”,再统计频数。

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我们发现,柱状图中的高点集中在20天之内和400天左右,也就是说,币种见顶的情况可以简单粗暴地分成两大类:

1、开盘即高点

2、一年之后出现最高点

如果你想享有牛市的高收益,长期持仓不动(超过1年)可能才是最正确的选择。

 

哪怕在大牛市,你也要做好“腰斩”的心理准备,甚至可能被套一年

 

算完了收益,我们接下来再来计算风险。

首先是计算最大回撤,这里的最大回撤指的是“发生在最大涨幅期间的最大回撤”,或者说是“牛市过程中的最大回撤”,并不是熊市的最大回撤。

最大回撤的平均值和中位数分别为50.63%和57.02%,也就是说,哪怕是在大牛市,你也要做好腰斩的心理准备,承受住比较大的浮亏。

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并且,最大回撤的中位数为31天,平均值是43天,最长的最大回撤发生了322天,也就是说,在牛市,你平均会被套超过一个月,甚至有可能被套一年。

 

当比特币高位横盘或高位滞涨时,是小币种低吸高抛或减仓的好机会

 

接下来我们统计一下最大回撤通常是什么时候发生的。

下图是最大回撤开始时间的频数,图中两个明显的波峰集中在2020年8月与2021年2-4月。

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2020年8月与2021年2-4月,这两个时间段,比特币(指数)的走势表现为高位横盘或者高位滞涨,也就是说,在牛市中,当比特币(指数)呈现高位横盘或者高位滞涨的状态,小币种通常会发生比较大的回撤,这也要归因于小币种“高弹性”的特质。

 

高位巨振后的新高,或是市场走熊前的回光返照,快跑

 

最大回撤并不意味着牛市的终结,前文中提到,牛市的第一次终结发生在2021年4月,比起2021年2月集中发生的最大回撤,要晚了2个月。

所以,小币种在高位发生大幅下跌并非偶然,通常是见顶前的征兆,即便价格再创新高,也大多是陷阱,而绝不是机会。

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总结

 

我们通过数据,从收益与风险两大部分概括性地分析了过去三年的这轮牛市,从数据中,我们提炼了一些观点,有些符合我们旧的认知,也有些颠覆了我们的认知或让我们对市场产生了新的理解,数据会从更客观和更高纬度的视角让我们重新了解市场。

本文相对比较概括性,除了本文以外,围绕这轮大牛市,我们将从“二级市场投资”和“数据”的角度撰写更多的投研报告,包括但不限于:

  • 不同赛道分析(底层基建赛道、NFT赛道、DEFI赛道、SOCIALFI赛道、GAMEFI赛道、DAO赛道,以及赛道的轮动规律探究)
  • 不同生态分析(ETH生态、POLKADOT生态、SOLANA生态等…)
  • 小币种策略分析(多因子选币、择时策略、增强策略、对冲策略)
  • 投资机构业绩分析
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