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NFT 奖励游戏平台 Burn Ghost 完成 310 万美元种子轮融资,Drive by DraftKings 等领投
ChainCatcher 消息,据 Decrypt 报道,向玩家奖励 NFT 奖品的休闲游戏初创公司 Burn Ghost 完成 310 万美元种子轮融资,Drive by DraftKings 和专注于游戏的基金 Bitkraft Ventures 共同领投,Pillar VC 参投。 据悉,Burn Ghost 首席执行官兼联合创始人 Steve Curran 表示,Burn Ghost 不会围绕 NFT 开发构建的复杂的游戏,将专注于简单、易上手且具有技能成分的休闲游戏。Burn Ghost 将于 2023 年第一季度向公众开放。(来源链接)
1小时前
ZachXBT:FTX 攻击者已将至少 410 万美元被盗资产转移到 OKX
ChainCatcher 消息,链上数据分析师 ZachXBT 发推称,FTX 攻击者将被盗资金从混币器 ChipMixer 取出后,已经将部分 FTX 被盗资金转移到 OKX,到目前为止,其计算至少有 410 万美元(255 枚 BTC)被发送到 OKX。每个地址都遵循类似的模式,从 ChipMixer 取出后,50% 剥离,50% 发送到 OKX。(来源链接)
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火必:HT 将作为火必生态唯一通证和认购 DMC 唯一凭证
ChainCatcher 消息,火必Huobi发布公告表示,经HT(Huobi Token)社区和火必 Huobi 全球顾问委员会决策,HT 将作为火必 Huobi 生态内唯一通证。同时,HT 将作为参与认购 DMC 的唯一通证。 ChainCatcher 此前报道,经多米尼克政府授权,Huobi 与波场、DMC Labs 合作推出国家代币 DMC(Dominica Coin)。DMC 将通过火必 Prime 发行,火必还将为每位注册用户空投 DMC 代币和多米尼克数字身份。(来源链接)
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Phantom 将增加对以太坊和 Polygon 的支持,将在几周内推出公开测试版
ChainCatcher 消息,Solana 生态钱包 Phantom 宣布将增加对以太坊和 Polygon 的支持,将在接下来的几周内推出公开测试版,并计划在不久后公开发布,用户现可申请加入候补名单。(来源链接)
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Aptos Labs 将 MoonPay 的技术集成到其创建的钱包 Petra 中
ChainCatcher 消息,据 The Block 报道,Layer 1 区块链 Aptos 将 MoonPay 的技术集成到 Aptos Labs 创建的钱包 Petra 中。MoonPay 在与 Petra 集成后计划与 Aptos 链上的其他去中心化应用程序合作。MoonPay 为高净值个人提供 NFT 购买服务并包含一个名为 HyperMint 的自助服务 NFT 铸造平台。MoonPay 最近还在其平台上线了 Aptos 代币 APT。(The Block)
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熊市下的 Web3 投资:哪些赛道值得布局?探寻头部基金和 Alpha

A&T Capital
加密投资指南
2022-09-08 13:51
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Web3市场遭遇寒冬,但builders仍在持续耕耘和布局。哪些赛道仍然火热?头部基金在熊市都投了哪些项目?A&T Capital统计了2022.5.1-2022.8.13期间加密货币市场的融资数据,总结出了一级市场融资情况、Alpha & Beta项目趋势、以及部分头部机构主要投资偏好。

作者:Jessica, Aaron, Rosie ,A&T Capital 

 

前言

 

首先定义我们研究涉及的投资方向。
  • Layer 1 包括数据层、网络层、共识层和激励层的扩容解决方案,典型例子包括Avalanche,Solana等

  • Layer 2 包括 - 合约层项目,典型例子包括Perpetual protocol、Scaling等

  • 应用层项目里面涉及21个不同的行业标签,其中需要具体说明的有:

Web Builder:表示web3网络、区块链搭建服务,和基础设施区分开来

        Legal:表示合规服务

        Environment:表示ESG相关服务

 

一:加密一级市场融资概览

 

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基于以上统计数据,2022.5.1-2022.8.13应用层最获得Web3行业资本的青睐,出现了最多的被投项目 :87%资金流入应用层,94%的融资项目也是在应用层。

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1.1 Layer 1

  • PoW占比非常少,其融资金额小于总融资金额的1%:由此可见,PoW存在的诸多问题(过高的能源消耗,大规模使用情境下低效,以及PoW高昂的硬件成本与竞争环境,给矿业带来了资本密集化的特征,催生了中心化趋势),因此资本更加青睐PoW以外的模式。

  • PoS是layer1中融资表现最好占比约总金额50%,明显超越其他category的赛道。融资情况来看市场对于PoS Layer1尤其看好。PoS相比于PoW有更低的能源消耗,更高的可扩展性和交易吞吐量。

  • PoP(PoW和PoS的混合模式):获得融资金额占比总量22%

    。PoS并非完美解决方案,混合机制结合了PoW和PoS的好处

    。避免了1.中心化 2.安全风险 3.MEV风险 4.PoS协议所导致的DoS风险

    。避免了PoW的高能耗和低性能

  • PoA获得融资金额占比约25%。模式可以在不牺牲安全的前提下,保障速度和高性能。与区块链传统的运作方式不同,但是提供了一种新兴的区块链解决方案,可能非常适合私有区块链应用

1.2 Layer 2

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总体来说,Scaling Protocols和DeFi Protocols有更好的融资表现。

  • Scaling Protocols

    。Scaling Protocols:投资机构对于扩容协议这一整体赛道的下注增高

    。市场对于扩容方案的需求因为更高的gas fee / TPS / latency变强

  • Defi Protocols

    。Defi Protocols赛道整体关注度高 (34%)

    。66%项目做跨链协议方向(DEX跨链聚合协议),但是从融资金额上来看表现并不突出,仅占总融资数额11.5%

    。Defi Protocols中,基础设施融资数额占比56%,稳定币借贷协议融资数额占比32%

    。Aptos为行业alpha,考虑看作离群值。把Aptos从Defi Protocols中移除,Defi Protocols的funding amount占比降低到19%,说明Defi赛道的关注度呈冷却的趋势,而相较而言,Scaling Protocols赛道的占比达到了overwhelming majority(73%),为市场关注度最高的热门趋势。

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  • Oracle

    Oracle方向获得融资的项目非常少,占L2 总融资数额的1%。原因可能在于,1)Oracle的概念没有什么创新;2)Oracle的使用受行业限制,而且需要现实生活的数据 (i.e. 保险/房地产),如今比较火热的赛道i.e. GameFi和NFT大多数不需要Oracle

  • 游戏

    GameFi相较于其他赛道例如Defi,对交易速度和gas fee的要求更高。General Layer 2提供了潜在的扩容解决方案,但是在这一次的研究cover到的项目叙事中出现了为GameFi专门打造的protocol。这可能说明GameFi类型应用有具体的需求是通用的Layer 2无法完美解决的,这个方向值得继续研究。

1.3 应用

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由上图所见,融资标的中交易所、金融科技共占47%,其余均低于6%,分布比较均匀。

大趋势(总体)

融资金额前三的类别:交易所、中心化交易所、金融科技。

融资项目数量前三的类别:NFT、游戏、元宇宙。

新趋势(前种子轮 - preA轮)

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由图可见,种子轮融资项目数量前三类别:游戏、NFT、元宇宙。种子轮融资金额前三类别:交易所、中心化交易所、安全。

1.4 总结

  • Layer 1 - 以PoS和hybrid chain为最主要的热门趋势,能看到hybrid chain的关注度越来越高,间接证明大家对于PoS潜在的security问题已经关注到,并且在寻找能balance security和efficiency的方案。

  • Layer 2 - 以general scaling protocol为最主要的热门趋势,新增方向包括针对行业的layer 2 chain。

  • Application - 大趋势和新趋势都是以短期能在二级市场流通的项目为热门趋势,新增的一个大方向为security。

 

二:Alpha & Beta趋势

 

2-1 Alpha

首先定义Alpha:

Alpha市场的特性是在交易驱动的融资。具有Alpha特性的项目需要表现为同一个Layer的类别中明显超越其他项目。我们在本文中寻找的Alpha项目,需要满足总融资超过其所在赛道平均融资的2倍以上。

2-1.1 Layer1

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由图所示,Layer1里没有看到alpha。

2-1.2 Layer2

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由图所示,Layer2中Seed-Angel阶段存在Alpha,Polygon是这个stage里的alpha项目。其他如PreA-A,B-C,C+都没有Alpha。

2-1.3 应用层

  • Seed-Angel

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  • PreA-A

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  • B-C & C+

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2-2 Beta

定义Beta:

Beta市场特性是市场驱动融资。Beta衡量市场对某行业/技术类别整体是否看好。具有Beta属性的赛道融资普遍不错。统计上的离散系数(coefficient of variation)越低,表示赛道融资离散度低,进而体现市场有beta属性。我们进一步用平均数和中位数做差来交叉对比验证。CV较低且average和median的差距不大的市场更体现beta特性。我们用 CV < 1.5 和 log(average)/log(median) < 1.05 判断。

2-2-1. Layer 1 & Layer 2

总体数量太少,不具有统计意义。总体来说,Layer 1 & Layer 2属于融资额度高,赛道火热。按照技术流分项目的话,融资额度相差不大。

2-2-2. Application

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由上图可见,从CV1.5以下低离散度的角度来说,beta市场可以大致定为Wallet、Gaming、Web Builder、Sports、Education、Environment、X-to-earn、Credentials和Legal。但是因为一个季度的数据量会对CV的可信度造成影响,这里用AVE-MEDIAN做cross verification,如下。

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由上图可见,X-to-earn、Web Builder、Legal是经验证的beta。其具体融资数据如下。

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2-2-3. 总结

在应用层里,通过两种算beta方法的对照下,得出X-to-earn、Web Builder、Legal具有beta属性。

 

三:部分头部机构主要的偏好

 

3.1 Digital Currency Group

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DCG共投资10个项目。在阶段上没有偏好,从seed到series F都有布局。DCG投资的layer 2项目为polygon,其他9个项目均为application。在投资的9个application里,偏好从高到低:

  • Wallet,这也包括exchange里有built in的wallet

  • Security,包括代码审计、安全检测

  • Analytics tools,主要是数据数据分析、追踪、alert

3.2 A16Z Crypto

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A16z crypto出手了2个application项目,均为seed轮次。2个项目均为平台型项目:

  • Creator platform聚集创作者,帮助他们NFT化他们的原创作品

  • NFT pledging platform让所有由于高门槛nft无法玩一些游戏的玩家通过这个nft借贷平台成功访问这些游戏,最终在平台完成所有支付后即可拥有这些NFT的所有权

3.3 A16Z

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A16Z共出手7次,包括1个Layer 1项目 - Aptos,和6个application项目。

在投资的6个application里,轮次包括2轮seed和4轮series A,方向包括:

  • 5个gaming/x-to-earn

  • 1个nft项目

3.4 Tiger

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Tiger共出手14次,1个layer1,1个layer 2及12个application。Layer 1的项目为Aptos,Layer 2的项目为polygon。在投资阶段上,14个项目从seed到series D均有出手,没有明显阶段的偏好。

在投资的12个application里,偏好从高到低:

  • 4个Infra类的项目,包括staking service、DID、deployment platform

  • 4个asset management

  • 2个analytics和2个exchange

3.5 Lightspeed

Lightspeed共出手7次,7次投资时间均为application。在投资阶段上,从seed到series D均有出手,阶段上没有偏好。
在投资的7个application里,偏好从高到低:

  • 2个asset management
  • 2个wallet
  • 2个exchange

3.6 A&T Capital

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A&T Capital共出手了14个项目,其中包括1个Layer1 - Mysten Labs。在投资轮次上,有明显偏好早期的趋势,其中包括7个种子轮和2个A轮。

在投资的13个application里,包括:

  • 3个infrastructure 

  • 3个gaming/x2e

  • 2个wallet 

  • 2个DAO工具 

3.7 Paradigm

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Paradigm共出手4次,4个投资均为application。在投资轮次上,4次出手均为seed轮。在投资的4个application里,包括nft marketplace、gaming/x2e、social、metaverse。

3.8 Dragonfly

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Dragonfly共出手12次,其中包括1个layer 2 cross chain bridge,另外11个均为application。在投资轮次上,主要聚焦在早期seed轮,和成长期。在投资的12个application里,偏好从高到低:

  • 5个gaming

  • 3个asset management

  • 2个social

3.9 Sequoia

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Sequoia共出手5次,其中包括1个layer 2 - starkware,另外4个均为application。在投资轮次上,有明显偏好后期的趋势,其中包括一个ICO轮项目。在投资的4个application里,包括:

  • 2个metaverse

  • 1个asset management

  • 1个insurance

 

总结

 

在本文中,我们回顾了加密行业在2022.5 - 2022.8期间获得机构基金投资的项目,总结有以下主要趋势:

  1. 从投资阶段看,市场上的基金在熊市里更愿意出手非常早期或后期项目;退出方式以短期内能进入二级市场为主,能看到对链游和加密资金管理项目的投资数量增加;

  2. 从投资方向看,Layer 1以PoS为主,hybrid chain的关注度显著增加;Layer 2以general scaling为主,industry-specific chain的关注度提升;应用层以游戏、NFT为主,对安全赛道的关注度明显在增加。

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