Buidler DAO:从 Grants Protocol 看 Web3 融资新范式

Buidler DAO
2022年10月21日 18:35
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未来 Grants Protocol 或许可以成为 VC 或 Venture DAO 的 LP 平台。

作者:Buidler DAO

 

本期Space嘉宾:

Bob | GitcoinDAO Steward Twitter:@bobjiang123

Yihan | GR15 Graeter China Round Rep Twitter:@0xYihan

Maxlion | 星球日报记者分析师 Twitter:@zhunianpan

10 月 7 日,Gitcoin 官方发推表示将推出新产品 Grants Protocol。本期非常荣幸地邀请到了三位嘉宾和大家一起聊聊这个新产品,以及对行业投融资的影响,并展望 Web3 未来的投融资市场发展。

TL; DR

◾Grants Protocol 最大的改进是:从Centralized到Decentralized,支持模块化,以及Permissionless

◾Grants Protocol 的模块化功能可以支持项目自己定制融资需求

◾Grants Protocol 能够降低融资门槛,提高资金效率

◾Grants Protocol 的推出也伴随着潜在风险,可能对整个生态产生负面影响

 

Grants Protocol 产品介绍

@Bob:目前大家所了解和使用的 Gitcoin 是在 2019 年搭建的一个 Grants 平台,由于当时的局限性,不管从技术架构上,或者从流程上来讲,它都是一个偏中心化平台。我们叫 C Grants,也就是 Centralized Grants。今年年初,Gitcoin DAO 就提出 Grants2.0 方案,将 C Grants 平台分成了三层,其中最底层的就是 Grants Protocol,往上是 Program,最上层叫 Service。

Service 层是针对社区提供的 Grant Round 搭建服务,Program 层包含 Gitcoin 现有的 Round。

Grants Protocol 是一个可以为任意 Public Goods、Open Source、社区或者 cross-grant 组合提供 Grant 服务的协议。此外,目前平台仅支持二次方匹配,由 QF 控制 Funding,以后可以在协议中以模块化方式提供其他匹配。因此,Grants Protocol 或者说 Grants2.0 最大的改变是:

1. 从 Centralized 到 Decentralized 的演进;

2. 对模块化的支持;

3. Permissionless,任何人可以 fork,并根据各自的需求组织搭建自己的 Grant Round,不需要经过 Gitcoin 审核。

目前部分功能已经上线,如 GR14 上线的 Passport。另外,Round Manager 模块也进入了内测阶段。

 

新的融资形态对行业的影响

@Yihan:我想先分享一下之前作为 Graeter Channel 的 Round Manager 时的一些使用体验,不是很友好。比如,review 项目是在 Google Sheet 上做的,很容易出现遗漏或误删的操作。在 GR15 的运营中,很多步骤流程还是很中心化,并且依赖对线下人工操作的信任。我认为 Grants Protocol 最大的改变就是自动化和去中心化,应该能够带来体验上的优化提升。

另外一个很重要的点是,Gitcoin 在女巫防御机制上做的改进。因为Gitcoin采用的二次方捐赠机制是根据捐赠人数量越多而配资越多,很容易遭到女巫攻击。比如,项目方可以通过许诺空投拉票、找小号刷票,或者跟其他项目方商量互相投票。

之后,Gitcoin 会提供一些工具给各个 Round 解决女巫防御的问题。其中一个工具就是前面 Bob 说到的 Passport,它是一个类似 SBT 的认证身份,证明你在 Gitcoin 上的行为。通过判断一个账户的行为信誉是否良好,来决定是否将其 mark 成一个女巫攻击的账户。

回到这个问题,我认为 Grants Protocol 是对 Gitcoin 的延伸,而不是对传统 VC 结构的扩展,所以它可能对传统 VC 或 Venture DAO 模式不会有太大影响,但也许在社区内项目的资金分配方向上值得探索。

例如,可以通过某种投票机制来决定社区内项目,哪些可以获得资金支持,能获得多少,打破目前大多数社区采用的中心化投资决策的模式。

@Maxlion:从以太坊 L2 的发展趋势来看,我认为 Gitcoin 推出的 Grants Protocol 有助于 L2 生态的发展。它可以解决一些融资割裂的问题,帮助项目方实现一些定制化的、聚合的融资需求。明年上半年将会有一波 L2 集体上市的浪潮,届时每个 L2 生态都会帮助自己生态中的项目融资,将会需要这样一个基础设施——以融资为基础,并且具备一系列社区生态衍生功能的平台。

从超出以太坊生态的角度来看,如果说 Gitcoin 做出了一套开源的、模块化的基础设施,有可能在某种程度上统一整个区块链的融资基础设施,打通多链资金池,为开发者和项目方提供更多便利,进而提高融资效率。

 

新的协议对各个参与方的影响

@Bob:对于 Donor / Contributor 捐赠者,使用体验不会有太大变化。

对于 Grantees 项目方,可以申请加入更多轮次,并且由 Round Manager 进行审核,不需要经过 Gitcoin 审核。

对于 Matching Partner,不用再经历填表、Gitcoin Team 审核等大量手工的、且高度依赖信任的步骤,可以自己创建 ecosystem round,甚至是 Gitcoin Grants 平台。Round Manager 可以利用 Grants Protocol 模块化的功能,定制自己的协议。

Gitcoin 将会聚集更多的开发者。

@Yihan:Grants Protocol 可以在社群应用中有一些很有想象力的探索。Gitcoin 一贯的理念就是让项目与社区站在一起。每次 GR Round 就是一个社区,是一次给项目跟自己产品的 users、生态的 partners 建立连接的机会。

Grants Protocol 可以让项目更加灵活地根据自己特定的需求,与更加丰富的社区站在一起。项目方也可以加一些 gating 来防止女巫攻击,比如只向社群的核心成员开放投票,或者做一些自己的捐赠逻辑。

Grants Protocol 可以在聚合集体智慧方面起到一定促进作用。在 Web2 时代,大部分好的投资是由特别优秀的精英投资人来做投资决策。在 Web3 时代,我们可以探索一下集体智慧——怎么让大家诚实地报告他们的想法,怎么把大家的判断和想法聚合成一个投资决策,最后怎么配资。

另一方面,可能存在一些潜在风险。如果去掉了中心化的审核,可能会出现假项目、假平台募到资金后就消失了,对整个生态都会产生负面影响。

此外,Gitcoin 本身是有严格规定项目方不能给捐赠者任何利益回报,包括代币空投、 NFT 空投等,但是以后基于 Grants Protocol 创建的各个 eco 可能在管理上不会这么严格,就会出现有人为了短期回报而投票,造成资金的无效分配。

@Maxlion:对开发者、用户、项目方和社区而言,Grants Protocol 能够降低融资门槛。同时可以让大众投资者更加扁平化地触达到项目方,项目方能够更加自由地表达融资需求,提高资金效率。它作为一个基础设施的普及,不仅可以帮助项目融到资,还可以孵化更多初创项目。

 

如何看待Web3未来的投融资市场发展

@Bob:目前已经开始涌现出很多投融资 DAO,未来个人投资者可以更方便、更容易地参与到 Web3 的投融资中。

@Yihan:除了前面说到的从精英个人决策到集体共同决策的演变,还有一点是计回报跟不计回报这两种融资模式以及背后动机的不同。传统 VC 中投资者是以回本盈利为目的;而 Gitcoin 中捐赠者可能就是觉得项目好,对生态有帮助,或者有正外部性。因为动机的不同,原本的二次方分配模式并不适合 VC。如果将  Grants Protocol 开放给一些 Venture DAO 使用,让他们可以开发出更适合投资动机的算法模块,那么将会对 VC 带来一定的影响。

@Maxlion:大胆畅想一下,未来 Grants Protocol 或许可以成为 VC 或 Venture DAO 的 LP 平台。

 

文章:@Buidler DAO

设计:@Rui

排版:@Herson

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