对话神鱼：加密行业的机会与Cobo的“新武器”

作者：秦晓峰，Odaily星球日报

在 2022 年，加密市场风起云涌，众多头部机构接连遭遇重创，濒临破产清算，暴露了风险管理上局限性。不过，也有一些机构抗住压力，凭借风控能力及高效的风控工具度过此次危机，加密资产托管平台 Cobo 就是其中之一。

“一方面，过去两年的丰富的 DeFi 经历为我们提供了各种经验；另一方面，我们内部搭建了一套成熟的 DeFi 决策流程和风控管理，逐层过滤，避免系统性风险。”Cobo 联合创始人 神鱼解释，Cobo 内部使用了名为 Cobo Argus 的工具进行角色分工，形成更加符合加密金融高效治理的工作流。

在过去的五年时间里，Cobo 持续深耕加密安全基础设施，从零到一逐渐成长为亚太地区最大的加密货币托管机构，托管资产超过 30 亿美元，超过 500 多家机构客户选择 Cobo，成为名符其实的“机构加密避风港”。Cobo Argus 也经过品牌升级和功能迭代，以新形象面世。

历经风雨的 Cobo 在跌宕起伏的加密市场中究竟学到了什么？为何要将内部玩转 DeFi 的经验产品化后，瞄向机构客户？商业模式转换的背后，是 Cobo 提前觉察到了 Crypto 未来哪些趋势变化和结构性机会？Cobo 未来还会有哪些新动作？

为此，Odaily星球日报专访神鱼，对以上问题一一展开探讨。

Odaily星球日报：在过去半年间，三箭债务缠身、Voyager 破产重组、BlockFi  面临流动性危机、AEX、贝宝、虎符也身处破产的舆论漩涡……多个机构接连暴雷，加密市场机构玩家的专业性遭到质疑。这些事故有何内在联系和共性根因？

神鱼：事故频发的核心原因在于众多 Crypto 机构没有完善的治理结构，内部决策流程混乱，极易发生单点故障；特别是当极端行情爆发时，混乱的流程抉择进一步导致风险积累；再加上这些机构的抗风险手段单一，没有建立健全完善的风控机制。多重因素作用下，最终爆发系统性风险，被市场清理出局。

Odaily星球日报：不只是 CeFi 方面问题频出，DeFi 领域也屡遭洗劫。DeFi 的相关风险都有哪些？

神鱼：DeFi 的行为大致分为两种，交易和借贷。而这样的操作会有许多风险存在，比如授权错的链接，行情带来的爆仓，协议被黑客攻击，内部人员卷款跑路，极端行情由于操作繁琐而导致用户无法撤资。

Odaily星球日报：每一次加密熊市，都是对整个行业格局的重新洗牌。在机构管理和市场避险方面，Cobo 有充足的发言权。可否介绍下，Cobo 是如何面对并克服此轮危机的？

神鱼：一方面，过去两年的丰富的 DeFi 经历为我们提供了各种经验。另一方面，我们内部搭建了一套成熟的 DeFi 决策流程和风控管理，逐层过滤，避免系统性风险。

借助内部管理工具 Cobo Argus 可以对团队成员实现角色分权，在保持高效地前提下实现去中心化管理。通过 Cobo Argus，我们也会屏蔽掉大量存在风险的 DeFi 协议，过滤了大部分的风险。所以在这一轮下跌中，我们没有受到大的牵连。

危机过后，我们依然保持着良好的现金流和健康的投资组合。

Odaily星球日报：除了分权以外，Cobo Argus 具体可以实现什么功能，可以展开介绍下如何抵御 DeFi 相关风险。

神鱼：Cobo Argus 的设计初衷，正是为了满足 Cobo 团队交互 DeFi 协议的需求。在 2020 年 DeFi Summer 中，我们积极参与了各种热门项目头矿中。随着交互的增加，我和 Cobo 团队的需求也随之升级，比如经常需要复投以及高频操作，需要一些自动化工具以及脚本；另外，团队控制钱包需要多签设置，但同时也需要兼顾效率。

彼时市场上缺少专业化的工具，于是团队开始着手设计一套满足机构加密货币需求的基础设施，最终开发了世界上第一个 DeFi Argus 解决方案。经过两年的沉淀，Cobo Argus 各项功能逐渐完善，形成了完整地符合 DeFi 形态的工作流程，包括事前投研、团队尽调、链上代码审计，事中分权和抉择管理，以及事后复盘、极端安全事故后资产的追踪等。

Odaily星球日报：Cobo Argus 在仅内部使用的时期曾叫 Cobo DaaS（DeFi as a servise），两者在定位上有何差异？功能上有分别吗？

神鱼：近期加密机构频繁遭遇重创，我们决定对自用工具 Cobo DaaS 进行升级，推出协议工具 Cobo Argus，为其他机构和团队提供安全高效接入区块链协议的工具。机构及团队可以通过 Cobo Argus 进行高效地团队协作、角色分权、链上风险提示和资产管理等。

展开来说，在过去几个月的市场快速波动中，我发现很多的同行（机构）在风险管理和内部的 WorkFlow（工作流）上其实存在较大的安全风险。所以，我们把自己这套系统整理了一下，以产品化的形式推向市场，帮助机构用户更好地管理内部资产，降低风险。同时，我们也希望捕获一些圈外的传统金融的客户。

Odaily星球日报：所以，Cobo Argus 的目标用户是加密原生机构以及传统金融机构？他们有哪些特殊需求？Cobo 是否借此服务，可以充分挖掘和拓展 2B 市场？

神鱼：是的。以传统机构为例，其对加密资产的需求主要有两类：一是偏向 NFT  的传统艺术机构，他们掌握了大量的 IP 资源，但在涉及加密领域时易发生安全事故，Cobo Argus 的作用就是帮助这些传统艺术机构更好地管理链上资产；二是传统金融资管机构，他们对 DeFi 协议以及加密金融有着浓厚地兴趣，Cobo Argus 可以帮助其在 Tradfi 和 DeFI 两个世界进行切换和套利。通过为传统机构服务，也是在为整个加密行业引入增量。

Cobo Argus 本质上是想打造一站式开放平台，降低门槛，帮助机构和团队进行分工，去更好地管理链上资产，同时提供增值服务以及更好地风控机制。

Odaily星球日报：据我们了解，市面上主攻机构客户的加密金融服务也不少。比如，各家钱包厂商会有针对机构的安全解决方案，很多数据公司推出专业版面板和工具，过去两年间，加密原生企业也会自研资管系统。和竞品相比，Cobo Argus 好在哪？

神鱼：概括来说，Cobo Argus 的突出的优势有：较高的安全性，高度可扩展性，增值服务，高效的团队协作支持。

说实话，目前市场上一些自研资管系统的安全性堪忧，只是一些简单的脚本，甚至私钥都是在服务器端热存储的，冷热钱包没有分离，有的甚至直接连接智能合约未经检验的 DeFi 协议，存在较大的安全风险敞口。这种系统，难以承载数亿级别的资金体量。

Cobo 团队自成立以来，一直深耕钱包赛道，实行冷暖热三层系统钱包架构；特别是私钥管理方面，采取了三层私钥存储架构全球分布式存储。过去五年间，Cobo 已安全管理了超过 30 亿美元加密资产。

在此基础上，Cobo Argus 进行模块化的开发，开发出一套多人多权限的系统，实现高度可扩展性，包括多签系统、角色系统、风控系统。

第三，就是丰富的增值服务。比如为用户收益增强的工具，包括可容纳大体量资金、成熟的交易策略，适合非深度参与 DeFi 协议的机构用户。再比如，我们对链上数据进行了大量的挖掘，一些关键数据也会整理成看板，提供给相关的使用方来进行辅助决策。还有各类项目信息的聚合，包括项目安全评级、社区重要消息更新、安全信息实时更新、上下游合作项目智能合约审计、以及项目相关深度研报等等，综合提高用户在 DeFi 里的感知能力和快速响应能力。

目前，Cobo Argus 已经向市场推出先行试用版（试用链接），前 50 名机构有机会免费体验三个月 Cobo Argus 服务。

Odaily星球日报：感觉这一套组合拳打下来，Cobo Argus 的服务基本可以有效满足加密原生机构以及传统机构多样化的需求。实际在商务拓展时，机构客户有被撬动吗？可否公布一些 Cobo 整体的数据成绩？

神鱼：8 月 4 日，多签钱包 Gnosis Safe 和 Cobo 达成深度合作，并在其官网官方推荐 Cobo Argus 的核心组件 Cobo Safe App。Gnosis 创始人 Martin Köppelmann 表示：“Gnosis 与 Cobo 的合作有很大的协同作用，相信 Cobo Argus 产品可以帮助解决许多机构分权和智能合约调用过程中的痛点”。

除了 Gnosis Safe，在过去五年中，Cobo 已被全球 500 多家机构和高净值人士信任，累计托管资产超过 30 亿美元，交易量超过 1000 亿美元。并且，Cobo 早已从最初的钱包业务发展成为集托管（Cobo Custody）、SaaS 服务（Cobo SaaS）、机构级 DeFi 服务（Cobo Argus）以及投资（Cobo Ventures）于一体的 Web3 综合性集团。

Odaily星球日报：我们发现，Cobo 口号也从最初的“价值流通，使命币达”转变为“为您的加密野心提供动力”。Cobo Argus 的推出，似乎也折射出 Cobo 的重心转型，开始主打为机构赋能。Cobo 的下一个重量级产品会落在哪个方向上？

神鱼：可以稍微透露下，在过去两年对链上合约以及资产进行深入研究后，我们团队也发现了一些未来可能爆发的行业机会，并且内部正在研发一些“脑洞很大”的新品，不久地将来将正式问世。

Odaily星球日报：既然聊到“可能爆发的行业机会”，请神鱼预测下加密市场未来发展方向吧。

神鱼：当前处于市场回归状态，未来五到十年基于区块链的应用有可能迎来大爆发，只不过有两个前置条件：一是区块链底层性能必须能够承载千万级日活，首先要解决扩展性问题；二是区块链产品需要更加易用，能够承载大规模用户的涌入，实现无感进入区块链世界。

这也正是 Cobo Argus 尝试的方向，试图省去了智能合约的编写，用户只需要通过拖拽的方式就可以进行一些复杂的链上交互，从而降低了 DeFi 进入门槛。

Cobo Argus 已经向市场推出先行试用版，前 50 名机构有机会免费体验三个月 Cobo Argus 服务（点击链接即可试用：https://argus-trial.cobo.com/）。