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Multichain:目前无法联系 CEO 并获得必要的服务器访问权限
ChainCatcher 消息,据 Multichain 发推称,目前无法联系到首席执行官并获得必要的服务器访问权限以进行协议维护,目前 Router2 和 Router5 的扫描节点网络出现问题,但团队目前没有进行维护的权限,故在 UI 上暂停了受影响链的跨链服务。 目前受到影响的链包括 Kekchain、PublicMint、Dyno Chain、Red Light Chain、Dexit、Ekta、HPB、ONUS、Omax、Findora 和 Planq。(来源链接)
3小时前
衍生品 DEX 项目 KTX 宣布主网上线,首日交易量已突破 300 万美元
ChainCatcher 消息,去中心化衍生品交易所 KTX 宣布主网已正式上线,首日交易量已突破 300 万美元。 KTX 是 BNB 链上的去中心化衍生品交易协议,利用单一的多资产池来实现杠杆交易。交易者可以使用高达 50 倍的杠杆,同时享受低掉期费用且没有交易对手风险。本质上,交易者是针对 KTX 本地流动性池或 KLP 池进行交易。 据悉,KTX.Finance 鼓励社区交易并获得更多的 $KTC 代币,以解锁一系列独家福利和奖励。持有 $KTC 代币的交易者有资格参与治理决策,赚取被动收入,并享受独家平台功能。
4小时前
Gate 回应提币困难传闻:目前运营一切正常,提币顺畅
ChainCatcher 消息,社区中出现 Gate 提币困难等传闻。对此,Gate 发布公告表示:有关Gate.io 的一些谣言和不实信息在网络上流传。运营一切正常,提币顺畅,并无传言的运营和提币问题,请勿相信谣言,切勿被别有用心之人误导,以免上当受骗。(来源链接)
4小时前
加密钱包应用 Ledger Live 已集成 ENS
ChainCatcher 消息,加密钱包提供商 Ledger 宣布其硬件钱包和加密钱包应用 Ledger Live 已集成以太坊域名服务 ENS,用户现可以在转移资产时使用 ENS 名称。(来源链接)
5小时前
电竞团队 M80 完成 300 万美元种子轮融资,Expert Dojo 等领投
ChainCatcher 消息,电竞团队 M80 已经完成 300 万美元的种子轮融资,以扩大其在电竞、内容创作和消费产品方面的足迹,它计划成为第一个支持 web3 的游戏和电子竞技组织。Expert Dojo、VT Technology Ventures 和 Practical Venture Capital 领投了该轮融资。 M80 于2022 年 12 月推出,其《彩虹六号围攻》、《火箭联盟》、《街头霸王》和《Valorant》玩家在竞争中获得了成功。他们的胜利使 M80 成为北美发展最快的电竞团队之一。(来源链接)
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流动性风投或将塑造更有效的加密市场?

Arthur0x
加密投资指南
2023-05-25 15:07
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创新的投资者应该高度关注流动性。技术趋势可能会突变,今天最优秀的初创公司未必能在明天保持势头。

原文标题:《Liquid Venture Investing in Crypto》

原文作者:Arthur0x, DeFiance Capital

编译:倩雯,ChainCatcher

 

近年来,没有任何前沿市场比加密货币市场更能引起投资者的兴趣。

加密资产仍处于早期阶段,目前没有供投资者参考的公认估值框架。加密市场充满价格投机与炒作,对基本面鲜有关注——实用性为零的模因币可以在短时间内获得数十亿的市值就是一例。与传统市场不同,早期项目/协议类似于仍处于种子轮或A轮阶段的初创企业,往往会在公开市场上币。同时,为新创建的加密货币在去中心化的交易所中注入流动性十分容易,各种因素叠加,使加密货币市场成为目前最具活力但又最具挑战性的投资市场之一。

 

资本流动失衡,导致市场结构失调

 

目前加密货币的市场参与者有四大类:散户、加密货币交易公司/对冲基金、大公司(Tesla、Tether和Microstrategy等)和风投(VC)。

许多散户在考虑加密货币投资时,并没有进行认真研究和分析——这解释了为何模因币和许多尚未交付的加密货币位居市值前10进行交易。

加密货币对冲基金/交易公司一般倾向于根据短期市场动向进行交易。而大公司还尚未涉足比特币以外的领域,即使是对比特币,大公司也只是偶尔涉足。

风险投资是近年来大部分机构资本投资加密货币领域的方式,加密货币原生风投和传统风投获得巨额融资就是例证。2021年和2022年,风险投资公司对加密货币初创公司的投资超过377亿美元和310亿美元,大大超过之前所有年份的投资总额。

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资料来源:The Block Research

相比之下,在流动性市场上,加密货币的结构性买家很少,因为长期机构资本流向占据巨大份额的风险投资。这一问题并非加密货币市场独有。其他类别市场参与者的长期参与也会根据市场条件变化。即使一些风险投资公司能灵活操作,直接投资流动性加密货币,但受制于专业知识和风险基金的结构,他们通常专注于一级市场的风险交易,即使他们投资流动性加密货币,通常也是按单独交易处理,很少根据最新的基本面情况进行积极管理。他们也很少在项目投资上加码,即使价格可能比他们买入时低且产品的市场适应性得到进一步证明。

 

市场结构失调,带来巨大机遇

 

对于那些愿意并了解如何在流动性加密货币市场中前行的投资者来说,这种市场结构的失调是产生可观风险调整回报的绝佳机会。尽管6年前Multicoin Capital的Kyle和Tushar已经简明扼要地解释了这个概念,但它今天仍然适用。现在大多数的加密货币基本上都是流动的风险投资(除了比特币),由于该领域还处于早期阶段,大多数的加密货币都很年轻,问世时间不足五年,具有很高的潜在回报,呈现肥尾分布。

对于大多数资本有限的投资者来说,考虑到该领域的动态发展,通过流动性风险投资的方式来进行加密货币投资将产生最好的风险调整后回报。这种方法允许投资者获得类似风险投资的回报,同时能够将投资作为一种具有公共市场流动性的资产来管理。有许多这样的案例,这些加密货币的大部分回报来自于代币产生事件(TGE)后的流动性市场。这一点很重要,因为加密货币网络也表现出幂定律,市场领导者可以维持领先和主导地位,现今大型科技公司在美国股票市场资本化中的主导地位就是很好的证明。

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来源:CoinGecko, ICODrops 截至 2023 年 3 月 27 日

由于流动性风险加密货币投资者能够根据基本面的变化实时调整仓位规模和管理投资风险,他们不需要在数百个项目中广撒网,通过一些50倍到100倍的回报,来抵消掉投资组合中其余表现不佳的股票,而是可以将投资集中在10-20回报率更高的项目上,产生可观的风险调整回报。

同时,这种策略使投资者能更好地管理投资风险,因为他们可以等待相关加密货币的协议/产品得到更多的市场验证,然后再追加投资,反之,如果加密货币没有达到最初的预期,就减少投资。

正如Sparkline Capital的Kai Wu所说:

“早期创新项目投资具有非常高的隐含波动性。由于幂定律的存在,创业公司呈现的结果范围非常广泛。加密代币使我们能够直接观察到这种波动性,其年化程度通常可达100%。

因此,创新的投资者应该高度关注流动性。技术趋势可能会突变,今天最优秀的初创公司未必能在明天保持势头。流动性使投资者能够在环境快速发展的情况下随时改变方向。”

 

基本面投资者是发展有效加密货币市场的关键

 

从广泛角度看,对于加密货币生态系统来说,流动性风险投资者可以在建立Web3强大的共同所有权文化方面发挥关键作用,在这种文化中,代币经济和治理使产品用户、初创企业和投资者的激励机制保持一致。例如,来自投资者的资本和流动性支持可以帮助解决DeFi协议的冷启动问题,促成协议的采用。这些投资者还可以在协议发展中发挥实际作用,如积极参与治理,对协议/产品的战略方向提出意见。

最后,市场中出现越来越多关注基本面的流动性风险投资者,将有助于提高加密货币公共市场的市场效率,帮助加密货币实现其公平价值,与过多的私募风险投资者相平衡。

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