NFTfi 超新星：利益最大化闲置的 NFT－Pawnfi 策略分析
身为一个靠投资、交易维生的人，除了让自己的投资组合资产不断增加之外，还要思考“如何快速增加”，其中除了理论知识、熟知游戏规则外，如何使用工具非常重要。作者：JZ Invest
身为一个靠投资、交易维生的人，除了让自己的投资组合资产不断增加之外，还要思考“如何快速增加”，其中除了理论知识、熟知游戏规则外，如何使用工具非常重要。
今天就要来聊聊 Pawnfi 这个 NFTfi 项目，介绍他们如何让 NFT 发挥最大的效用，帮我们最快赚到最多的资产。文章最后会分享我是如何使用 Pawnfi、早期使用者会有什么福利可以噜、还有 NFT 的交易机会，实用的干货非常多。
所以这篇文章除了 NFT 持有者需要仔细阅读之外，交易者也能藉由这篇文章开发自己的 NFT 交易、套利策略，除了以上两者，想噜空投的朋友也能研究看看，看会发现什么宝藏。
马上先跟大家介绍什么是 Pawnfi、以及我为什么会觉得他是 NFTfi 赛道的 Gem（宝石），那就让我们开始吧！
一、Pawnfi 是什么？发展潜力无穷？
Pawnfi 是 NFTfi 一站式解决方案，在平台上能够借贷、交易、质押、提供流动性。
Pawnfi Protocol 作为一站式 NFTfi 解决方案，功能齐全
白话文就是可以在 Pawnfi 平台上：
- 抵押并借贷 NFT（ERC-721），或 USDT、ETH 等 ERC-20 代币
- 交易 NFT
- 使用 NFT 当抵押品的同时，也能参与所有 NFT 项目方的活动如 Azuki 的空投、BAYC 的质押
- 利用 P-token 机制解放 NFT 的流动性。
大家可以把 Pawnfi 想象成优化版的 Aave、Compound + BendDAO、Paraspace，最后再加上独家且最重要的 P-token 机制，这个碎片化的机制我认为将带领 NFTfi 走入下一个阶段。
在了解 P-token 机制之前，我们先来确认一下 Pawnfi 的安全性。
Pawnfi 的合约代码已经完成 Peckshield 审计，但团队仍非常看重安全性这个部分，所以也正在寻求更多代码审计公司的合作，而他们也整合 Chainlink 链上预言机，让报价、清算机制更安全且稳定。
Pawnfi 拥有完整的代码安全审计报告
此外，根据我和 Pawnfi 团队和 CEO Wesley 聊过之后，可以确定团队之间目标一致、非常团结，不会有管理层暴雷事件的发生。
而 Wesley 也非常愿意和用户介绍 Pawnfi 与回答任何问题，直接在 Twitter、Telegram、Discord 都可以直接找到他，我也是这样直接认识 Wesley 然后对他进行各种问题轰炸。
确认完安全性和团队之后，来聊聊最让我兴奋的 P-token 机制，以及其衍生的操作吧！
P-token 机制怎么让 NFTfi 赛道产生系统性的变化？
先聊聊原理，在 Pawnfi 能用 Flashtrade 功能，让我们的 NFT 瞬间兑换成 1000 颗 P-token。举例来说，我有 2 只 BAYC，就能使用他们的功能换成 2000 颗 P-BAYC，依此类推。
就这个单纯的功能，之前 Doge NFT 以及 Azuki #40 都做过，甚至 NFTX 就在做这事，为何我会觉得 Pawnfi 的 P-token 这么有前途？
任何 Defi 项目都一样，用户多、TVL 高、具规模效应就能吸引更多使用者、资金，也就是我们常说的飞轮效应。
之前的碎片化项目都只专注在碎片化功能，并没有搭配其他功能、甚至是碎片化后的衍生功能，所以可惜无法规模化。
而 Pawnfi 平台的 P-token 的功能、优势如下。
- 投资 NFT 门坎降低：
现在投资一只 BAYC 动不动就几百万台币，P-BAYC 出现后，甚至可以不用买到一颗，就能参与 BAYC 这个项目的成长。
拿美股作为例子，每当有股票分割，也就是一股股票的价格降低，那么就有更多散户能够参与，参与者变多了流动性也就变好了。
- 做空 NFT 更方便：
过往如果想放空 NFT，必须整只 NFT 借出来，无法放空一个精准的曝险，然后要还一个高到不行的利率，最惨的是如果想放空 BAYC 这种高单价的 NFT，必须先有一定的资金规模。
现在能用 P-token 借到精准的做空曝险、市场供需平衡的利率，简言之就是能够轻松做空 NFT 啦，这样也会增加市场的流动性、及效率。
- NFT 抵押借贷市场更活络：
过去 NFT holder 只能一次抵押单位数量的 NFT，单纯就是把 NFT 拿来当抵押品。
但现在可以换成 P-token、选择要抵押（借出）多少 P-token，剩下的 P-token 可以卖出换成现金，或甚至直接拿到 Uniswap 提供交易池子流动性、赚取更多报酬。
- 套利机会：
每间 NFT 交易所都有各自的手续费、报价、流动性，且不同交易所因为各自用户、市场效率不同，所以这之间都会存在套利机会，这个部分我留到下一篇文章在仔细跟各位介绍，记得追踪 JZ Invest 的 Twitter 接收最新信息。
- 建立 NFT 指数：
等到 NFT 市场流动性变好、交易单位变小之后，下一步就能建立指数、发展类似 REITs、ETF、ETN 等商品，到时候就又能让 NFT 市场变成大资金会进入的增量市场，而不单纯只有 NFT 玩家跟 Flippers 的存量市场。
讲了这么多 Pawnfi 的前景与潜力，那到底跟我们有什么关系？
别着急，接下来马上带各位看看我们能怎么使用 Pawnfi、以及如何从 Pawnfi 身上获得好处。
二、Pawnfi 的机会与操作攻略
对所有人来说，趁着现在低 gas fee 的时候，刷点交互、埋伏空投是期望值不错的投资。
但更好的投资是直接使用 Pawnfi，增加我们的资产利用率、以及收益，且藉由使用的过程中，了解这个新的 NFTfi 平台与机制、提早了解游戏规则之后，率先布局蓝海市场策略。
不过目前 Pawnfi 只提供早鸟资格（有空投点数加成）使用，现在想使用的人有三种方式可以取得早鸟资格：
- 钱包中持有下列 NFT，Bored Ape Yacht Club、Wrapped Cryptopunks、Mutant Ape Yacht Club、Otherdeed Expanded、Otherside Koda、Bored Ape Kennel Club、Azuki、CLONE X、DeGods、CryptoPunks、Otherdeed、Potatoz、Moonbirds、Doodle、Meebit、Pudgy Penguin、BEANZ Official、The Captainz
- 跟有早鸟资格的人拿邀请码，我这边有些邀请码名额，可以进来 JZ Invest 的 tg 群拿
- 加入 Pawnfi 的 Discord 社群，他们会不定期有活动发放，我猜也可以在 Discord 找人要邀请码
所以到底要在 Pawnfi 上面做什么呢？
Pawnfi 的功能实在是有点多，毕竟是一站式 NFT 解决方案，但具体而言我在 Pawnfi 会做 4 件事：
- 增加资产使用率：抵押我的 NFT、借入 USDT 或 ETH 来使用
- 增加收益：抵押并借出我的 P-token 赚取利息
- 增加收益：提供 P-token、ETH 到 Liquidity Boosting（Uniswap 交易对）
- 增加资产使用率及收益：质押 BAYC、MAYC、BAKC，并且质押 $APE，让 Pawnfi 帮我自动复利
以上 4 个操作看起来都需要持有 NFT，那如果非 NFT 持有者能有什么操作呢？我也整理了 5 种从基础到进阶的操作，大家可以记下自己可能可以使用的操作：
- USDT、ETH 等 ERC-20 token 放贷，赚取利息以及抵押借款
- 有了 P-token 之后，可以零股参与蓝筹 NFT 的投资，再拿来放贷、增加收益
- 借出 P-token 卖掉，未来再买回归还，完成做空的动作
- 在不同 NFT 市场之间套利
- 单纯质押 $APE，让平台帮我们复利，可同时在币安上做套保（在更多人知道这个策略之前，基本上是稳赚，目前 2023/6/13 套保成本是 APY 55%、平台提供复利的 APY 是 104%，但要注意两者 APY 都是浮动的）
以上这些动作都会与平台交互，也就是都可以获得 Pawnfi 的空投点数，未来这些点数都是可以换成他们的平台代币 $PAWN，这些空投的信息都能从 Pawnfi Doc 上找到。
布局空投点数
讲了这么多操作还是聊回到空投，那为什么我会觉得 Pawnfi 空投点数值得布局？
他们的投资人包括 Grayscale 灰度的母公司 Digital Currency Group（DCG）、NFT 领域资源最多的 Animoca Brands、母公司在美国上市的 Coinbase Venture、其他还有像是业界资源很多的 Crypto.com、Polygon、EVG 等等。
此外，许多交易所也是 Pawnfi 的 Investors & Backers，且其为 CoinList 最具潜力的 CoinList Seed 项目之一，似乎发币、ICO、甚至上交易所、IEO 都是有可能的。
但还是强调，我不鼓励单纯刷空投点数，所以最好是实际有需要、或是藉由刷交互来发现和学习新领域，搞懂最新的游戏规则，看看有什么漏洞可以钻、找出获利机会。
三、结论
Pawnfi 的出现有很大的机会改变 NFTfi 这条赛道的版图，为这个赛道注入新的资金与关注度，而目前这个项目还是早期阶段，是个还能冷静下来好好研究的时候。
做好研究后，找出适合自己的应用、策略吧，不论是利用闲置的 NFT 赚取利息或同时抵押借钱、还是利用 P-token 来投资、做空、套利，都是 Pawnfi 才有的功能，换句话说，现在还是蓝海的红利期。
最后，这一篇内容大致介绍 Pawnfi 的潜力、优势、以及有什么功能能让我们获利。
下一篇内容我将挑出几个基本、进阶的策略来仔细的分析，包括 BAYC、MAYC 的 Holder 有何 Ape Staking 策略能玩、以及 6/23 大家期待已久的 Azuki Party 要来了，有什么策略能够先布局呢？
