Animoca 联合 Coin68 发布越南加密市场报告：近 60% 受访者持有稳定币，投资者信心回归

原文标题：Vietnam Cryptocurrency Market Report H1/2023

作者：Kyros Ventures & Coin68 & Animoca Brands

编译：倩雯，bayemon.eth, ChainCatcher

Kyros Ventures 、 Coin68 和 Animoca Brands 团队延续最长连载系列的传统，推出了 2023 年上半年越南加密货币市场报告。本报告由衷感谢所有参与调查并从第一期开始一直关注的读者，同时我谨代表团队感谢所有支持本报告的合作伙伴，你们是支持越南加密货币社区走向持续繁荣的强大推动力。

目录

1.  核心启示

2.  越南市场格局

3.  投资者画像

3.1 用户洞察

3.2 个人投资者观点与行为

3.3 CeFi 和 DeFi

3.4 空投

3.5 NFT 与 Web3 空间

4.  小结

1. 核心启示

市场日益成熟，众多基础设施项目正在崛起，同时大量经验丰富的投资者在市场低迷期间依然坚守。

投资者的信心已经回归，有70%的人认为熊市周期已经结束或即将结束，投资积极性多体现在各个领域的参与度较前一年相比都有所提高。

然而，近60%的受访者仍然持有稳定币，占据其投资组合的一半以上，同时有75%的人期望进行监管治理或干预。

在越南，受朋友影响的投资决策是一种流行趋势，这一比例比美国高2.5倍。

2. 越南市场格局

越南经济与市场总览

全球经济格局因通货膨胀压力和供应链中断等持续存在的挑战而仍然不确定。各国央行正在谨慎地监测这些因素，并调整货币政策。

图中数据概述了多个国家的年度 GDP 增长百分比。越南在 2022 年以8%的增长率位居增长最快的国家之一。与此同时，如日本和美国这样的发达经济体表现出相对较低的增长率，分别为1%和2.1%，突显了多样化的经济格局。

宏观经济形势

监管友好：越南目前尚未将加密货币纳入法币体系，因此不征收加密货币税。尽管有关加密货币监管的讨论仍在进行，但监管框架变化有限。值得注意的是，点对点借贷和虚拟资产服务提供商在今年三月的新反洗钱法中被排除在外。（Baker & McKenzie，2023）

风险对冲：越南盾价值近期因央行动作出现波动，吸引了更多将比特币用作风险对冲工具的用户。因此，以比特币作为货币风险对冲工具的应用模式于2022年呈显著上升趋势。（Statista）

越南加密货币市场

• 截至 2022 年 12 月，越南已经拥有超过 200 个涵盖各个领域的活跃区块链项目。
• 根据 Statista 的数据，越南市场的加密货币交易所收入预计将在 2023 年达到1.094亿美元，而加密货币用户数量预计将于 2027 年前达到 1237 万人。
• 此外，根据《华尔街日报》近期发布的报告显示，越南在币的交易量位居前五。

越南区块链与加密项目版图

获越南政府认证的区块链机构

• 在越南区块链行业的历史上首次出现了两家正式认可的法律实体
• 第一家是越南区块链联盟（ VBU ），由越南数字通信协会（ VDCA ）成立，于 2022 年 4 月 21 日正式启动。
• 另一家是越南区块链协会（ VBA ），根据内政部颁发的343/ QD - BNV 决定于一天后成立。

教育

• 与去年相比，提供区块链领域课程的教育机构数量增加到了 9 家。
• FuniX 为希望成为区块链开发人员的学生提供为期 10 个月的深入 IT 培训课程。
• 此外， RMIT 引入了一门名为“区块链驱动商业”的专业课程，并与币安合作建立了一个金融科技和加密货币中心。
• 此外，学生还可以通过胡志明市科技大学（ HCMUT ）提供的正规课程，以及其他教育机构提供的众多与区块链相关的研讨会和项目，深入探索区块链领域。

区块链基础设施

• 区块链基础设施项目的数量增加到了 8 个。
• 最杰出的项目是 Aura Network ，它已经从 Republic Crypto 、 Hashed 、 Coin98 Ventures 等投资机构处募集总计 900 万美元资金。
• TomoChain 被 Coin98 Finance 收购。
• 背靠越南 P 2 P 交易所 Remitano 的基础设施网络 Remitano Network 于 2022 年 10 月发布主网。
• Firebird （前 PolkaFoundry ），目前是专注于链游的 Web3 游戏平台。
• Verichains 发现了一个私钥提取漏洞，风险敞口高达 80 亿美元。

去中心化金融（DeFi）

• 尽管市场仍长期处于熊市行情，但今年项目的发展动力优于去年同期。
• 其中包括例如 Fewcha 、 Octan Network 、 Orochi 、 Cavies 等等，于 2022 年 12 月 Kyros Ventures 举办的 Web3 Matching 活动后涌现出来的成功项目。

Web3

• 尽管在 2023 年上半年， GameFi 领域没有取得重大突破，但根据 Finder 和 Bloomberg 的数据，越南仍然是全球游戏强国，其 GameFi 参与率和移动端游戏制作均排名全球前五。越南在 GameFi 领域必将强势回归。
• 与此同时， Space3 、 SeekHype 、 W 3 W 和 Oxalus 等基础设施项目在 W eb3 Matching 和 GM Vietnam 2023等活动后，均打开了知名度。

3．投资者画像

3.1 用户洞察

人口洞察

25 到 34 岁之间的人群仍然是主要群体。与 2022 年的数据相比，18到 24 岁之间的参与者比例从38%下降到26%。

投资者比例逐年对比

• 超过90%的受访者拥有超过 1 年的市场经验。2022年新增用户占比 1 1 %，而 2023 年新增人数占比仅有6.5%，
• 2021 年仍然是新增用户占比最多的年份，这种现象也揭示出无论市场形势与否，越南新用户彼时都对市场持乐观态度。

3.2 个人投资者观点与行为

观点

• 对于比特币（ BTC ）价格的共识普遍集中在 2023 年底在30,000美元到50,000美元的范围内。
• 只有大约20%的投资者认为比特币将跌破20,000美元。

• 近 70% 的受访者表示，加密货币寒冬将持续不到一年或已经结束。

信息获取渠道

越南投资者信息获取渠道仍主要集中在社交媒体、新闻和社群群体。此外，项目官网也是其深入了解项目的途径。

推荐驱动的投资决策

• 75%的受访者认为，好友推荐或多或少会对其投资决策产生影响
• 然而，当被问及是否依赖可信任的人的意见进行投资时，大多数受访者仍选择全面的项目研究。由此可见，投资者在做出投资决策之前非常谨慎。

推荐驱动的投资决策

• 对于市场参与度不同的用户群体而言，投资新手倾向于在项目调研过程中对其持怀疑态度
• 此处存在一个悖论：其余群体倾向于依据好友推荐进行投资决策

细分赛道参与度

• 与 2022 年相比， DeFi 、 GameFi 和 NFT 等赛道的参与度有所增加，其中 NFT 和 GameFi 增长趋势显著。
• 尽管空投曾在 2021 年社区参与度占居首位，但该赛道在 2023 年已退居倒数第二。

3.3 CeFi 和 DeFi

稳定币持有率排行

• 较去年相比，稳定币采用率前四名未发生变化： USDT 仍居首位， USDC 和 DAI 增长率最高。 TUSD 和 Coin98 Dollar （ CUSD ）是两种新型稳定币，取代了上一年中 UST 和 MIM 位置。
• 75.8%的投资中持有两种以上的稳定币，用于实现投资组合多样化以降低风险。

稳定币分配比例

• 尽管大多数市场参与者对比特币价格持乐观态度，但多数用户以稳定币形式持有资产占比25%-50%。这一现象反映了市场下行期间，用户更偏好风险较小的投资方式。
• 值得注意的是，新用户是稳定币持有比例最少的用户群体。

稳定币

大多数用户选择将稳定币存储在 CEX 中。

• 大多数受访者表示持续的稳定性是他们选择常用稳定币的依据。
• 其余依据相关数据基本一致

加密货币治理期望

• 超过70%的调查受访者希望相关部门对加密货币进行监管控制。
• 超过三分之一的投资者希望改善跨交易所、加密企业和个人投资者的全面监管。
• 对完全去中心的加密市场有所期待的用户，仅占总量的四分之一。

DEX 趋势

• 近期围绕 CEX 的 FUD 时间（恐惧、不确定、怀疑）促使用户迁移至去中心化交易平台（ DEX ）
• 同时DEX/CEX 采用比率在上半年从10%增加到了22%（The Block）
  

选择依据

• DEX 无破产风险，允许用户自行管理资产
• 用户可以通过简单操作购买 DeFi 产品
• 在 CEX 向 DEX 转移的大趋势下，购买稳定币更方便快捷
• 短期采用 DEX ，但长期将回归 CEX

• CEX 流动性更高
• CEX 更方便且有客服
• CEX 相较于 DEX 更易上手操作
• CEX 因更透明的组织架构而更值得信任

DeFi vs. Non-DeFi

• DeFi 领域投资者更加开放：绝大多数 DeFi 参与者并不排斥对其他赛道的投资
• DeFi 同时也是引导投资者进入加密市场不同领域的门户

最受欢迎的DeFi生态系统

值得注意的变化： 

• 2023 年，排名前三的平台发生了变化，以太坊超越了 BNB Chain 。
• Solana 不再是一个表现突出的平台，相比较之下，上半年 Arbitrum 、 Optimism 和 zkSync Era 等新生 Layer2 解决方案对许多用户有更强的吸引力。

3.4 空投

空投

• 绝大多数钱包地址接受空投的次数集中在 1-5次之间，中位数为2，空投数量最高达3000。

• 2021 年，空投被评为最受欢迎的社区活动，然而当年参与过空投的用户也将将过半。

主流项目空投预期

• zkSync 和 LayerZero 是这段期间空头期最受越南用户欢迎的两个项目。
• 虽然 Venom 仍处于测试网阶段，但对社区很有吸引力。

空投后用户行为

投资者收到空投后的都表现出的行动是卖出该人群占比高达91.8%。

3.5 NFTs 与 Web3

NFT 生态系统

• 尽管 BNB Chain 和 Solana 是2022年最受期待的两大 NFT 生态系统，但以太坊今年也表现强劲。
• 2023 年，新兴生态系统兴起， Arbitrum 、 Aptos 、尤其是 Bitcoin 正在抢占 Solana 的市场份额。

NFT 持有者

• 最常见的 NFT 持有期为 1 至 6 个月，占受访者的三分之二以上。

• 与其他群体相比，NFT 新手往往更早出售资产。

GameFi

• 与 2022年相比， GameFi 玩家的偏好发生了变化，休闲游戏取代 FPS / TPS 成为第一。
• 这些细分市场之间没有明显的差异。

小结

• 加密货币在越南受到越来越多的关注，这种关注不仅局限于零售商。许多新项目正在开发中，不仅关注以前的应用层，而且更加注重基础设施平台，进一步深入研究开发。
• 同时，当地的技术发展和趋势也随着全球行业趋势的变化而动。你也许知道越南以前有一百多个 GameFi 项目，而现在“ Web3 Builder ”浪潮袭来，尤其是在 GM Vietnam 2023 之后。
• 加密货币的高采用率和技术熟练劳动力的质量是吸引外国项目来越南开发新业务潜力的两个主要原因。
• 自 2021 年牛市以来，大部分现有投资者仍在继续投资，导致新参与者比例下降。总体而言，投资者对加密货币的未来持有积极预期，希望市场能在一定程度上逐步得到适当管理。