交易量新低、波动性下降，数据解读加密市场的严峻现状

撰文：Tyler Pearson & Adam Morgan McCarthy, DL News

编译：Felix, PANews

在经历了2022年的井喷之后，加密市场的情绪陷入低迷，其特点是交易量下降和缺乏流动性。

究竟有多严重？

为了帮助理解这一切，本文提供了三张图表来解释该行业的现状。

现货交易量创2019年低点

2023年，加密货币现货交易量持续下降。交易量在5月份触及多年低点，然后在8月份再次触及多年低点。

根据加密研究和分析公司CCData的数据，上个月中心化交易所的交易量仅为4750亿美元，下降了近8%。该公司表示，这是自2019年3月以来现货交易量最低的月份。

CCData分析师表示，8月26日，中心化交易所的日交易量近60亿美元，这是 自2019年2月以来的最低水平。

每月现货交易量（CCData/CCData）

加密市场过于集中

正如研究公司Kaiko指出的那样，市场过度集中于少数几家交易所。

该公司表示，目前八家中心化交易所控制着加密货币市场交易量的近90%，高于2021年的84%。

过去几年的进步中最引人注目的是币安的绝对领先地位——其占全球交易量的比例几乎翻了一番，达到64%。

加密货币现货交易量集中在CEX上（Kaiko）

Kaiko评论员强调了流动性集中的潜在危险，这可能会导致单点故障，造成大量流动性消失，就像2022年FTX崩溃所看到的那样。

CCData分析师表示，币安仍然是最大的加密货币现货交易场所，交易量达到1830亿美元。不过，他们补充说，该交易所的市场份额已连续第六个月下降，8月份跌至38%，为2022年8月以来的最低市场份额。

自2021年以来波动性稳步下降

尽管加密货币市场以高波动性而闻名，但过去三年一直在稳步下降，因此波动性峰值较少。

加密市场波动在图表中用标记为 Coincore 的线（下图蓝线）表示，这是Coinbase的加密波动性衡量标准。Coinbase机构研究主管David Duong指出，这一趋势一直在向下。

David Duong表示，最近，加密货币波动性甚至与Cboe波动性指数（也称为 VIX）“接近”。

VIX有时被称为“恐慌指标”，是衡量预期波动性和投资者情绪的指标。它追踪标准普尔500指数，并在金融市场出现不确定性或恐慌时上涨。

波动率图表

上个月，比特币波动性创下历史新低，几天后价格暴跌，投资者在8月17日遭受了超过10亿美元的清算。

K33 Research（前身为 Arcane）周二发布的一份报告显示，未来波动性将会加剧。该公司表示，与前几周相比，波动性正在扩大。

虽然波动的市场很危险，可能会导致更高的损失，但也可以为愿意接受风险的交易者提供更高的回报。专业交易者喜欢波动，因为波动的市场提供了更好的机会来利用定价缺口。

比特币反弹

比特币是加密货币市场的一个亮点。今年迄今已上涨超过50%。全球所有加密货币的市值已增长近2000亿美元，达1.1万亿美元。

今年迄今为止的比特币价格走势

CoinShares研究主管James Butterfill表示，虽然未能扭转交易量下降的趋势，但交易量的暴跌“让人想起2019年和2020年的牛市前”，但这已经是一个非常高的门槛了。

2021年和2022年，日交易量分别飙升至约140亿美元和110亿美元。今年，市值领先的加密货币的日交易量平均约为70亿美元。

币安在今年3月决定结束对交易员零手续费活动后，导致交易量下降。

币安一直在对13种比特币现货交易对进行免手续费，其中包括Bitcoin和Tether交易对。