SignalPlus波动率专栏(20240117)：市场持续整盘，IV再度走低

2024年1月18日 11:29

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昨日（16JAN）美联储官员沃勒发表讲话，在承认今年降息有望的同时也淡化了市场对快速降息的预期，称今后制定政策需要更加谨慎行事，以免过度紧缩，美债收益率在日内逐渐走强，十年期收益率重回4%以上，报4.06%，两年期现报4.281%。美国三大股指集体收跌，纳指/标普/道指分别下跌0.19%/0.37%/0.62%。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance & TradingView

数字货币方面仍处在整盘行情当中，BTC/ETH分别小幅上行突破43000/2600后逐渐回吐大部分涨幅，两者的隐含波动率水平也因此再度下调，BTC中前端IV已经回到50%Vol以下，处于过去三个月内偏低的水平，ETH尽管同样迎来小幅下滑，但再度与BTC产生了3～8%左右的Vol Premium，整体大约处在过去三个月的中位数附近。

从交易上看，23FEB24的Call Spread再度得到市场的青睐，代表的有BTC 60000vs65000 和 ETH 2700 vs 3200；另外我们观察到，在当前持续了4天多的整盘行情下，近期的三角看涨策略也得到了关注，对BTC来说，交易员通过卖出19JAN Call 降低了买入2FEB Call的成本，将押注波动发生的时间点推后至下周，ETH同样是买2FEB Call，但是选择了卖出更远的23FEB作为对冲。