本轮牛市进入倒计时？建立和优化交易策略的 4 个方面

文章来源：话李话外

如果我们将 2023 年 1 月作为本轮牛市的起点，那么截止到目前，本轮牛市已经走了差不多 890 天。而如果将 2023 年 10 月作为本轮牛市的起点（即以比特币价格突破 2022 年的高点为标准算起），那么本轮牛市也已经走了差不多 595 天。如下图所示。

另外从整体走势上来看，本轮比特币的走势和 2021 年的走势有些相似，假如你喜欢刻舟求剑的话，那么接下来可能会延续两种走法：

一种是类似 2021 年 9 月份前后的走法，即比特币接下来会进入一个新的回调，比如回调到 9.5 万美元附近，然后再做一次拉升，拉升到 15 万以上也不是不可能，随后部分山寨币完成短暂的疯狂表演后，市场开始进入新一轮熊市周期。

一种是类似 2021 年 11 月份前后的走法，即比特币接下来再次突破历史新高，随后部分山寨币完成短暂的疯狂表演后，市场开始进入新一轮熊市周期。

不过我发现网络上还有一些人认为今年年底前比特币会达到 20 万美元，我们认为这是一种非常乐观的预测。换句话说，假如今年底之前比特币真的能够达到 20 万美元（比如在 9 月底前后达到 21.1 万美元），那么随后的熊市周期，比特币的底部就有可能是在 5–6 万美元（比如到2026年第四季度左右），而再下一轮牛市比特币的价格就有可能达到 35–40 万美元（比如到2028年的第四季度或者2029年的第二季度）。

当然，上面这些也仅仅是一种刻舟求剑的随便猜测，市场是很难准确预测的，因为谁也不知道接下来还会不会出现什么新的黑天鹅事件。但不论比特币接下来按哪种走法进行，也不论比特币本轮会不会达到有人认为的 20 万美元，如果你还相信历史能够继续押韵，那么本轮牛市周期似乎留给你的时间不多了，时间维度上也许只剩下了几个月的时间。

其实我们这里更想表达的看法是，每轮周期的牛市并不是持续不断呈现抛物线上涨的，过程中总是包含着相对健康的下跌（回调）。假如你在过去的 600 多天的牛市周期里面依然没有赚到钱、或者说你本来已经赚到钱但又亏回去了，那么，就应该好好思考并优化一下自己接下去的交易策略了。

简单来说，市场不可能持续牛市，牛市也不可能让大多数人真的赚到钱，这是我们必须接受的残酷现实。不要试图在牛市中预测所谓的精准顶部，牛市期间最重要的是把握好适合的时机进行分批获利了结，而不是总想着完美卖在顶部。

而且，如果你坚定看好一个标的（比如比特币）的长期叙事，那么只要将自己的投资周期也放大一些，不要乱折腾，亏钱的概率似乎也是相对比较低的。不过作为过来人，这点说起来容易，做起来确实比较难，因为见到过太多人进入这个领域都是幻想着把这里当成自己的提款机，希望自己能够快速实现以小博大。

如果我们把落脚点放在长期的投资角度，还是可以通过一些方法论来循序渐进优化和完善自己的交易策略的，比如：

1.掌握必要的基础知识

记得之前很多留言中有人会问这样的问题：你认为我买的 XXX 币怎么样？XXX 币可以长拿吗？XXX 币最高可以涨到多少？诸如此类。

然后我有时会反问对方，你能列出买入这个 XXX 币的 3 条简单理由吗，结果是绝大部分人都说不出来自己为什么会买这个币，基本都是听某老师推荐后才买的、看到别人说有潜力才买的、感觉项目方的宣传文案很牛逼于是买了……

而这些人中大部分的结局可想而知，要不就是最终亏掉了自己的本金，要不就是干脆被骗的仓位归零，那种能够靠所谓老师的推荐或者个人自身运气真正赚到钱的少之又少。

还有人听说做交易的风险比较高，就打算去搞空投、或者玩链上理财。于是，一些想搞空投的人就天天去推特或者谷歌里面搜索各种空投教程，结果糊里糊涂玩儿了 N 个新项目的交互并消耗了 N 次 GAS 后并没有拿到什么实际的结果，最终只买了一堆无用的 NFT 图片或者点了 N 多博主的邀请链接为别人提升了积分排名。而一些想玩链上理财的人就在各种池子里面一通添加，最后发现宣传中的高 APY 不仅没有拿到，反而自己成了流动性提供者，你看上的是人家的高收益率，而人家看上的确是是你的本金，更有甚至还被钓鱼，导致钱包资产被洗劫一空。

其实在这个领域里面，如果仅是做投资的话，我们也不用去学习什么太高深的技术，但必要的基础知识还是应该优先掌握一下的。比如，假若你喜欢玩儿理财，那么至少应该掌握的基础知识包括：

- DEX 和 CEX 的概念，以及各自理财产品模式的不同点

- 什么是单币理财、双币理财（无常损失）

- 什么是借贷理财（Lending）、以及一些对应的平台和玩法（Aave等）

- 什么是流动性挖矿（Liquidity Mining）、以及一些对应的平台和玩法（Uniswap等）

- 什么是质押（Staking）、以及一些对应的平台和玩法（Lido等）

- 还有各类收益聚合器（Yield Aggregator）、稳定币理财（Stablecoin Strategies）、结构化产品（Structured Products）、再质押（Restaking）……

- 另外就是有哪些针对理财的链上工具、或者链上数据可以用来做辅助参考，当然还有最重要的协议安全评估问题，等等

概括起来说就是，需要先梳理和学习清楚理财相关的一些基本概念，然后再根据自己的喜好或风险偏好选择最适合自己的产品和玩法，持续保持专注和研究即可。

2.优化仓位的盈利策略

其实针对仓位管理和交易策略这方面的话题，我们在话李话外之前的系列文章里面已经梳理过很多了，概括起来最核心的其实就是一句话：保持专注。

在过往的文章里面，虽然我们也分享过，有人可以通过持续不断地小额交易（比如利用交易机器人）上百、甚至几百个 MemeCoin 达成几十万、甚至上百万美元的收益效果，但这种方式明显是不适合大多数散户的。

对于我们这样的普通散户而言，专注往往会胜过数量，别想着什么都要去买（也没有那么多资金分配），也不要看到什么火了就去追逐什么，最优的方式只要专注于 1–2 个你最看好的领域即可。

如果直接按照 Coingecko 里面的细分领域分类来看，目前加密市场上有超过 500 个细节领域，比如 DeFi、RWA、AI、GameFi、DePIN 等等，仅该平台已收录并列出的项目（代币）就超过了 17000 个，一个人的时间和精力基本是无法去研究明白所有领域中的项目的，因此，我们只要挑选里面自己最看好的 1–2 个赛道深入去研究和追踪里面的项目机会即可，且同时买入并持仓的项目（代币）梳理也尽量控制在 5 个以内即可。

在此基础上，可以再结合自己的风险偏好进行仓位的规划，比如，多少比例的仓位是分配给比特币的，多少比例的仓位是分配给山寨币的，所示比例的仓位是分配给 MemeCoin 的……

然后呢，每个比例下的仓位有多少是做长期投资、多少是做中/短期投资的，收益目标要设定到多少，中/短期投资要不要设置明确的止盈/止损……

简而言之，当我们在具体的事项上能够保持专注、在系统（适合你自己的交易策略、交易指标）上能够严格执行自己的交易纪律、把握好周期的规律或节奏，那么就不会轻易被市场淘汰。

3.培养特定的能力特长

每个人都是独立的个体，每个人也都会有属于自己的能力或特长，当你已经掌握了必要的基础知识，同时也能够很好地优化仓位的盈利策略，那么接下来要做的就是持续地对自己进行进阶性升级。

这个可能就需要结合自己的喜欢来考虑了，比如：

你喜欢写作的话，那么也不妨像话李话外一样开通一个自媒体频道，这样可以定期将自己的思考做持续的输出，因为相较于输入而言，输出是更好的学习方法（即输出式学习）。当然，如果你暂时还比较腼腆，也不愿意公开自己的想法，那么也可以尝试先通过一些笔记平台创建自己的个人知识库或者通过特定的圈子进行小范围的分享输出。

你喜欢说话的话，那么还不妨通过一些视频平台录制一些你的学习结果或思考总结，或者通过直播的形式和其他人进行互动，在持续的“面对面”交流中获得思想上的碰撞。

你喜欢数据的话，那么可以去试着收集各种你认为好用的链上工具，制作成工具箱（诸如空投、套利、理财、跟单、鲸鱼观察等不同角度的工具箱），以此来针对市场、项目等你感兴趣的方面进行更有针对性的深入研究，寻找那些别人可能暂时看不到的 Alpha 机会。

你喜欢技术的话，那么可以考虑去学习一些基本的代码或者编程知识、或者你喜欢 K 线的话可以找一些专业的资料或书籍进行必要的研究……等等。

总之呢，任何一个领域，我们如果想不被市场淘汰，如果想持续获得收益或结果，那么就需要坚持不断地去升级自己、领先别人。虽然有时候，也许一个人的运气会让他暂时处于领先地位，但最终比拼的其实还是一个人的专业度水平，与其临渊羡鱼，不如退而结网。

4.多领域进行交叉拓展

这一点可能是目前比较多人会忽略的一个方面，比如，有人会很喜欢加密领域，但他同时也会排斥或看不起股票市场、外汇市场等其他领域。

在以前，也许这种想法是可以行得通的，但现在（包括今后）似乎不行了，因为目前的加密市场已经不再是一个小众的散户市场，它已经开始变成了越来越多机构（甚至部分国家）参与的金钱（金融）游戏。

我们不仅需要关注加密市场自身的变化，也需要适当去关注一下股票市场（尤其是美股市场）、宏观经济、甚至国际政治形式等方面。也就是说，我们可以在具体交易执行上只专注于比特币，但光了解了比特币是不够的（即便你已经熟读了比特币的白皮书、研究透了比特币的代码），为了更好的实现或达成交易目标，可能还需要同时关注诸如黄金的走势、美股的走势等等。如果精通一件事情，但无法做到有效的盈利目标，其实也是属于浪费时间的一种表现。

而除了相关领域外，根据个人的时间和精力不同，我们甚至还可以考虑在其他领域进行一些外部知识的拓展或涉猎。

当然，除了我们上面提到的这些，其实还有最最重要的一条，那就是：保持身体的健康。这个领域是 7x24 小时交易的，但我们的身体是需要休息和进行适度锻炼的，不要为了追逐所谓的潜在利润而直接牺牲掉了自己的健康。