Facebookの金融責任者デビッド・マーカス：なぜ通貨の流れ方を変える必要があるのか？

著者：デイビッド・マーカス、Facebook金融部門責任者およびDiem共同創設者

編纂：チェーンキャッチャー

なぜ通貨の流れを変える必要があるのか？
最近、アメリカではステーブルコイン、暗号通貨、その他のデジタル資産に関する多くの対話と議論が行われています。特に今、議論が活発になっていることを嬉しく思います。なぜなら、私たちの壊れた決済インフラを再構築することは、今まで以上に緊急の課題だからです。
今日私たちが持っているシステムはコストが高く、遅く、相互接続されていません。世界中で約17億人が銀行口座を持っておらず、サービスが不足している人々はさらに多くいます。その中には6200万人のアメリカ人が含まれ、彼らは現在の制度に取り残されています。世界的に見ても、国際送金の発展状況は非常に悪く、消費者が負担する平均コストは6.5%（持続可能な開発目標の3%の2倍以上）で、エンドツーエンドの決済時間は平均で3日かかります。
COVID-19のパンデミックは、世界のデジタル経済の拡大を加速させました。それは、人々の購入方法、購入場所、企業との出会いや交流の仕方に変化をもたらしました。多くの家庭が海外送金に依存するようになり、それが重要な経済的ライフラインとなっています。この傾向は続くでしょう------世界のデジタルトランザクションの割合は、COVID-19以前の57%から2025年には67%に上昇すると予測されています。これらすべてが、企業や政策立案者にとって、より重要な役割を果たすことを求めています。
しかし、これらの課題に対処する責任あるイノベーションの前には、依然として多くの障害があります。この重要な時期に、アメリカは変革をリードすべきですが、今は中国のような国が先頭に立っています。
Facebookチームを率いる中で、私はこれらの障害に直面しました。このチームは、過去2年以上にわたり、Noviウォレットを開発してきました------人々、最終的には小企業が、国内外で迅速かつ手頃な方法で資金を移動できる相互運用可能なデジタルウォレットです。
この期間中、私たちの選択肢や、なぜ私たちが法定通貨ではなくステーブルコインを使用してNoviを構築することにこだわっているのかについて多くの対話を行いました。なぜこれが私たちにとって重要なのかを説明する時間を取りたいと思います。
ステーブルコインが問題解決にどのように役立つか
はっきりさせておきたいのは、もし私たちがNoviで法定通貨のみを提供した場合、多くの価値を人々にもたらすことができるということです。国内および国際的な送金を提供することで、Facebookは多くのウォレットアカウントを作成し、その結果、商人からの支払いを受け入れるために競争力のある手数料を請求することで、堅実な商人サービスビジネスを構築することができます。
では、なぜそうせずに終わらせないのでしょうか？そうするかもしれません。しかし、私たちがそうする前に、インターネット上でオープンで相互運用可能な通貨プロトコルを作成し、世界中の人々や企業のゲームルールを本当に変える機会があるなら、それは今です。実際、私たちがDiem協会のメンバーとして、または他の方法で参加することで、より多くの企業が標準に到達するのを助けることができるのです。私は私たちの機会を無駄にしたくありません。
最近、ステーブルコインとその決済における役割について多くの議論がありますが、ステーブルコイン自体は何の問題も解決しません。その潜在能力を引き出すためには、より安価で迅速で安全、かつ相互運用可能でプログラム可能な基盤の決済ネットワークと組み合わせる必要があります。現在の古いシステムよりもオープンなシステムであり、後者はあまりにも多くの人々を取り残し、イノベーションに対して抵抗感を示してきました。実際、60年以上前に最初のクレジットカードネットワークが作られて以来、現在の決済トラックにはほとんどイノベーションが見られません。
重要なのは、すべてのステーブルコインが平等ではないことを理解することです。設計された良いステーブルコインの定義は、その準備金の設計と管理方法、消費者と規制当局に対する透明性、発行者が提供する消費者保護とコンプライアンスの特徴です。設計が優れたステーブルコイン------常にアメリカの銀行と非常に短期の国債に対して1:1の現金準備を保持し、発行者がバッファとして資本を保持する------は、アメリカのどのウォレットに保持されている法定残高よりも優れた消費者保護を提供すると言えます。
FDIC保険がなければ、銀行預金も同様です。前者は流動性の低い資産を許可された投資として保持することができ、後者は部分準備金で構成され、銀行が短期資産を超える短期負債を維持することを可能にします。実際、もし銀行のすべての顧客が短期間にすべての残高を引き出そうとした場合、たとえその銀行が支払い能力があっても、銀行がその長期資産を現金に変換する際に引き出しの遅延が発生します。設計が優れたステーブルコインでは、このリスクは存在しません。
マネーロンダリング、テロ資金供与、制裁、税務コンプライアンスの観点から------巧妙に設計されたステーブルコインとそのウォレットエコシステムは、これらのコントロールの伝統的な実施方法を改善する可能性があります。デジタル資産は定義上匿名であるという誤解があります。正しい方法でステーブルコインとウォレットを構築し、顧客のデューデリジェンスをそのコンプライアンスアプローチの中心に置くことができます。ステーブルコインのコントロールが、それらをサポートする単一のウォレットのコントロールと協調して設計されている場合、違法行為をより効果的に検出し報告する可能性は、通常の取引を事後処理しスクリーニングする既存のシステムよりも優れています。
このアプローチは、金融犯罪を阻止するためのより効果的な努力を解放する画期的な可能性を持っています。多くの見解とは対照的に、ネットワークとウォレットレベルで強力なコントロールを持つステーブルコインは、この分野のイノベーションに大きな機会を提供します。
いつ最高のアイデアが潮流をリードするのか
しかし、アメリカ本土では、私たちの決済インフラは、発展した国の中で最も劣悪であり、ますます遅れをとっています。一方、中国はデジタル人民元を世界の準備通貨としてのドルに挑戦するために、着実かつ急速にインフラを構築しています。2019年の連邦準備制度の決済研究によれば、2018年には自動清算所（ACH）決済がアメリカの非現金決済価値の66.1%を占めていました。ACHは1970年代初頭に考案され、支払いには最大で3日かかります。その間に、アメリカの商人が消費者の支払いを受け入れるコストは、ヨーロッパの10倍です。
私たちがNoviを構築する過程で、私は現在のシステムから排除されたりサービスが不足している多くの人々と話をしました。多くの人々が銀行口座を持つ資格があることを聞いて驚きました------実際、彼らの多くは以前に口座を持っていました。彼らは予期しない費用を負担できず、支払いを現金化するために予測可能な10%を支払う方が、支払えない費用に悩まされるよりも好ましいと考えています。これは誰にとっても受け入れられることなのでしょうか？人々を元気づけ、彼らが成長する機会を持たせたいのであれば、資金を保護し移動させるシステムは、アクセス可能であり、はるかに低いコストで非差別的にサービスを提供すべきです。
これが私たちが毎日Noviで働く理由です。私たちは、多くの人々がより良い変化を遂げる手助けができると信じています。最大の影響を生むためには、法定通貨だけを使用して閉じたシステムを構築することでは不十分です。私たちは、オープンで低コスト、アクセス可能で、ほぼリアルタイムのエコシステムとネットワークを構築する機会をつかむ必要があります。これが私たちが2019年夏にLibraのために策定したビジョンです。
私たちがLibraを発表した後、必要な規制の承認を得ない限り、NoviをLibra（現在のDiem）で発表しないことを公に約束し、製品を開発する際に規制当局、政策立案者、専門家と接触してきました。私たちはこれらの約束を守り続け、世界中の規制当局や政策立案者と建設的な協議を行ってきました。
アメリカでは、ほぼすべての州でNoviの許可または承認を得ており、まだそのような許可を得ていない場所では発行しません。Diem協会は独立した実体となり、アメリカおよび世界の規制当局との対話を行っています。消費者保護を広範に持つ高品質なステーブルコインを設計・構築する過程で提起されたすべての合理的な問題に対処しています。
それにもかかわらず、この旅の中で、決済および金融サービス業界はFacebookをこれらのイノベーションの一部にすべきではないというさまざまな議論を繰り返し耳にしました。もしFacebookが参加しなければ、この提案は素晴らしいものになるだろうという議論も何度も聞きました。
まず第一に、Facebookはすでに決済業界の参加者であり、しばらくの間そうでした。私たちは2009年にFacebook Paymentsを開始し、過去4四半期で1000億ドル以上の決済を実現しました。私たちはアメリカ国内外で多くの繁栄する個人対個人の決済製品を持ち、適切に規制されており、さらに多くのことができます。160以上の国の人々と企業が、55の通貨で私たちのプラットフォームを使用して支払いを行っています。人々は私たちのアプリシリーズでショッピング、ゲーム内購入、寄付、イベントの購入を行うことができます。
第二に、私はこの考え方がアメリカ人の好みに非常に合わないと感じています。この国に来て、その価値観に誇りを持つ市民になり、多くの人々の生活を改善する製品を作る機会を得ました。私たちの価値観の核心原則の一つは、公正な競争環境へのコミットメントです。問題に対して信頼できる解決策を提供する人や企業には、公平な機会が与えられるべきです。
Facebookが信頼を再構築するためにまだ多くの作業を必要としていることは事実ですが、同時に、重要なサービスに関与する消費者に対して一貫して大きな価値を提供してきました。通信製品の例を挙げると、WhatsAppやMessengerは、これらのアプリが登場する前に消費者が支払っていたコストのごく一部で、数十億人の人々がコミュニケーションを取る手助けをしています。考えてみると、私たちは人々が自由かつ制限なくコミュニケーションを取ることを可能にする上で重要な役割を果たしてきました。国際電話が1分1ドル、SMSが1分25セントだった時代、この特権はかつて富裕層だけのものでした。
だからこそ、私たちは公正に扱われるべきだと信じています。私たちは、あまりにも多くの人々にとって持続的に存在する受け入れがたい状況を改善する上で重要な役割を果たすことができるし、そうすべきです。アメリカのやり方は、より多くの競争とイノベーションを促進し、数十年にわたる停滞を打破することです。さらに、ドルの関連性と私たちのグローバルな影響力が前例のない挑戦を受けている今、私たちは、国益に対するこの静かな戦争に勝つために、最も成功した企業の流通と能力を活用すべきです。
規模の問題についても触れたいと思います。私たちの規模により追加の審査が必要であることを理解し、受け入れています。Facebookの影響力を考えると、Noviはすぐに数億人に使用されると考える人もいます。しかし、私たちが他の決済体験を立ち上げて拡大する際の経験から知っているように、これはその成長の仕方ではありません。Facebookをどれだけ使用していても、人々はNoviアカウントを開設するために肯定的な選択をしなければなりません。新しいアカウントを作成する際、Noviは顧客に対して包括的なデューデリジェンスを行う必要があり、政府発行のIDをアップロードして本人確認を行う必要があります。そのため、新しい顧客の入会には時間がかかります。適切な許可を得て、現地の法律や基準に準拠するまでは、Noviは特定の管轄区域で事業を行うことができないため、私たちは限られた国で事業を行います。
私たちの最終的な意図についての懸念も耳にしました。「明らかに、あなたはそこから利益を得るための不吉な計画を持っているに違いない。善意からそうすることはできない！」という議論です。このような考えを持つ人々を責めることはできません。しかし、この発言はテクノロジー業界に対する誤解と、多くの非常に成功したテクノロジー企業が支持する精神から生じています。
私たちはまず、人々のために大規模に重大な問題を解決することに集中しています。最終的には、収益化する方法を見つけることになります。この場合、私たちのビジネスモデルは非常に明確です。私たちは決済業界の挑戦者であり、Noviウォレットを使用する人々に無料の国内および国際的な個人対個人の決済を提供します。私たちは、人々が無料で便利なサービスを好むと信じています。そうでなければ、価格がはるかに高く、消費者中心でないサービスを選ぶことはありません。意味のある顧客基盤を持つようになれば、私たちは世界中の企業に対してより安価な商人支払いを提供し、商人サービスから利益を得ることができます。
通貨の未来はどこに向かうのか
最後に、最近、マーク・ザッカーバーグのメタバースに対するビジョンを振り返っています。メタバースの中でお金を考えることは、実際に私たちが製品を設計し、それを支える基盤インフラをどのように設計するかに非常に役立ちます。結局のところ、今日、純粋なデジタル世界のために通貨と決済システムが発明された場合、それはどのようなものになるでしょうか？それらは確実に現在のインフラとは異なるでしょう。
私たちは、人々、クリエイター、企業がシームレスに資金を移動し、プログラム可能な通貨を通じてイノベーションを行うことを可能にする、グローバルでオープン、相互運用可能、ほぼリアルタイム、低コスト、コンプライアンスのあるグローバル通貨プロトコルを必要としています。ウォレットはNFTをサポートする必要があります。現実世界の契約と所有権はスマートコントラクトに置き換えられます。これは、私たちがサービスを提供したい人々------現在のシステムに取り残されている人々------が経験している現実とはかけ離れているように思えるかもしれませんが、実際にはそうではありません。
変化は早く起こるべきでした。それは何らかの形で起こるでしょう。Noviは立ち上げの準備が整っています。私たちは規制を受けており、コンプライアンスの高い基準を超えて運営できる自信があります。私たちは、より安価で相互運用可能、アクセスしやすいデジタル決済を提供する遅延が不合理であると考えています。私たちは引き続き努力し、この業界で信頼できる参加者となり、参加することで積極的な変化をもたらすことを証明していきます。
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