オンチェーンTVLの急増、Wavesの発展背景とエコシステムプロジェクトの詳細解説

出典：蜂巢Tech

原文タイトル：《ロシア・ウクライナ戦争がWavesチェーンのTVLを押し上げる？》

DeFiLlamaのデータによると、3月3日、ロシアの公営ブロックチェーンWavesチェーン上にロックされた暗号資産の価値（TVL）は、過去7日間で53%増加し、15.9億ドルに達しました。そのネイティブトークンWAVESは、過去7日間で108%の上昇を見せ、現在の価格は18.5ドルです。

Wavesは2016年にロシア人のイワノフによって設立され、伝統的なビジネスとそのエンドユーザーがブロックチェーン技術の恩恵を享受できるようにすることを目的としています。また、個人が自分の資産、データ、プライバシーをコントロールできるようにすることも目指しています。6年の歳月を経て、Wavesはロシア最大の多用途ブロックチェーンネットワークへと進化し、さまざまなユースケースのDAppがこのネットワーク上で稼働しています。

Wavesは、開発者にオープンソースコードと分散型環境を提供するだけでなく、スマートコントラクト、クロスチェーンプロトコル、オラクル、トークン発行、DAppなどのさまざまな専門ツールを提供しています。これにより、開発者はDAppの開発と運用を容易にし、拡張性を持たせることができます。

興味深いことに、この古くから存在する公営ブロックチェーンは、昨年の暗号資産のブルマーケットでは注目を集めず、今年の2月にロシア・ウクライナ戦争が勃発するまで目立ちませんでした。最初はWAVESの価格が急上昇し、その後Waves公営ブロックチェーンのTVLが急増しました。

ある声では、ロシア・ウクライナ戦争がWavesチェーンのエコシステムの規模拡大を促進したと考えられています。なぜなら、ロシアは経済制裁に直面しており、分散型金融（DeFi）がロシアが制裁を回避する手助けをするかもしれないからです。また、Waves自体がロシア人によって構築され、国内最大のチェーンエコシステムであるためです。

この推測はWavesの公式によって否定されました。この公営ブロックチェーンの成長は技術のアップグレードによるものであるとされています。Wavesの開発者は公式Twitterで、Wavesチェーンが1.0から2.0にアップグレードされ、機能が改善されたことを発表しました。これには、Ethereum EVMとの互換性、Ethereumチェーン上のスマートコントラクトのワンクリック移行のサポート、クロスチェーンブリッジAllbrigdeとの協力によってWavesエコシステムにより多くの暗号資産を引き込む計画が含まれています。さらに、Wavesは2022年第1四半期に1.5億ドルの分散型金融ファンドを立ち上げ、Waves公営ブロックチェーンに基づくDeFi製品への投資を計画しています。

ロシア・ウクライナ戦争があろうとなかろうと、DeFiはすでにWaves公営ブロックチェーン上で展開されています。アップグレード前は、Wavesは他のチェーンアプリケーションと相互作用できず、エコシステムは相対的に閉鎖的で、その繁栄を妨げていました。最近、Ethereum EVMとの互換性とクロスチェーンブリッジの計画が成長の切り口をもたらし、新しいアプリケーションがこのチェーン上に登場しています。本号のDeFiハブでは、Waves公営ブロックチェーン上の主流DeFiアプリケーションを紹介します。

分散型取引所 Waves Exchange

概要

Waves ExchangesはWavesチェーン上で最初に設立された分散型取引アプリケーション（DEX）であり、DEXの基本モデル「自動マーケットメーカー（AMM）」を採用していますが、中央集権型取引所（CEX）の機能も融合させており、体験がより親しみやすくなっています。ユーザーはWaves.Exchangeにアクセスすることで、CEXで一般的な指値取引モードを使用することも、DEXのAMMメカニズムを利用することもできます。

Waves.Exchange取引ページ

ユーザーがチェーン上の取引に慣れるように、Waves.Exchangeのページ表示もCEXに似ており、K線チャートやWavesエコシステム内の資産のリアルタイム取引量、取引深度などの指標が表示されています。さらに、ユーザーはこのアプリを通じて、ドル、ユーロEURなどの法定通貨でBTC、ETH、WAVESなどの暗号資産を直接購入することもできます。

WXはWaves.Exchangeのネイティブトークンであり、ユーザーがこのDEX市場に流動性を提供するためのインセンティブとして使用されます。このアプリはWXロックメカニズムを導入しており、ユーザーはWXをステーキングすることでgMXという証明書を取得できます。この証明書は、ユーザーがコミュニティガバナンスに参加する権利を示すものであり、「報酬の加速」や「報酬配分のガイド」などの実用的な機能も持っています。

運営データ

公式サイトによると、Waves.Exchangeの暗号資産ロック価値（TVL）は5億ドルで、取引に参加しているアドレス数は3.2万件に達し、ユーザーに4970万ドルの報酬をもたらしています。

アルゴリズム安定資産生成プロトコル Neutrino

概要

Neutrinoはアルゴリズムに基づく安定資産生成プロトコルであり、法定通貨に連動した安定性を持つ資産を作成することができます。

Neutrinoがアルゴリズム安定資産を生成する原理は、スマートコントラクトを通じていくつかのブロックチェーンネイティブトークン（WAVES、ETH、ATOMなど）を準備資産としてロックし、その後アルゴリズムによって現実の資産に連動させ、価格を安定させることです。

USDNはNeutrinoプロトコルを使用して作成された、米ドルに連動したアルゴリズム安定コインであり、この安定コインはWAVESによって担保されています。1 USDNが発行されるごとに、スマートコントラクトは1ドルの価値を持つWAVESをロックします。

Neutrinoプロトコル

運営メカニズム

Neutrinoシステムは3つのコアトークンで調整されています：WAVES、USDN、NSBT。

WAVES------Wavesチェーンの基盤トークンであり、このチェーン上の主流安定コインUSDNの担保（準備資産）です。その価格は市場に基づいており、変動性があります。

USDN------米ドルに連動しており、供給量と時価総額はWAVESの時価総額に制約されています。

NSBT------Neutrinoプロトコルのガバナンストークンであり、担保準備の安定性を確保する役割を果たします。

Neutrinoシステムでは、WAVESの市場価格が常にゼロドルを上回るという仮定に基づき、スマートコントラクト内に一定量のWAVESをロックすることで、1ドルの価値を持つUSDNを鋳造することができます。しかし、WAVESは変動資産であり、ゼロになる可能性もあります。たとえゼロにならなくても、価格が急落すれば、USDNはペッグから外れることになります。これにはWAVESの大量供給が必要で、USDNの1ドルの価値を維持する必要があります。NSBTはそのために存在し、「準備担保」のメカニズムを通じて調整を行います。

NSBTは、スマートコントラクトと特定のアルゴリズムプログラムを通じてのみ生成されるトークンであり、アルゴリズムパラメータはUSDN担保の準備不足の値に依存します。

担保のWAVESの価格が下落すると、スマートコントラクトはこの準備資産の不足を検出し、NSBTを生成し、市場からWAVESを購入して準備プールを補充し、USDNの価格安定性と市場供給量を維持します。準備資産WAVESの量が多すぎるか、時価総額が上昇すると、スマートコントラクトはNSBTを清算し、1 NSBTを清算するごとにその市場価格で一定量のUSDNと交換することができ、USDNの供給と価格の安定を維持します。

NSBTは、システム内の他の2つのコア資産の需給関係とアルゴリズムによってのみ生産され、事前配分はありません。二次市場の変動があっても、Neutrinoシステム内の需給関係がその価格に影響を与えます。

DeFiLlamaのデータによると、NeutrinoプロトコルのTVLは8.5億ドルであり、安定コインというDeFiインフラの特性を持つシーンが存在するため、Wavesチェーン上で最もTVLの大きいアプリケーションとなっています。

貸付アプリケーション Vires Finance

概要

Vires FinanceはWavesチェーン上で最初の分散型貸付アプリケーションであり、ユーザーに分散型で非管理型のピアツーピア貸付ソリューションを提供します。このアプリケーションでは、預金者が市場に資産を預けて利息収入を得ることができ、借り手は過剰担保の方法で借り入れができます。これはEthereum上のAaveに似ています。

一般的な貸付アプリケーションと比較して、Vires Financeは単一資産を担保としてサポートするだけでなく、LP資産も担保としてサポートしています。ユーザーはLP資産をvTokenとしてエクスポートし、そのvTokenをVires Financeに担保として預けて必要な資産を借りることができます。

Vires Finance預貸ページ

現在、Vires FinanceはWAVES、USDN、USDT、USDC、EURN（ユーロに連動した安定コイン）、BTC、ETHの7種類の資産の預入と借入をサポートしています。また、vUSDN、vBTCなどのvTokenの預入もサポートしています。

VIRESはVires Financeのガバナンストークンであり、主にユーザーの「預金」を報酬するために使用され、同時に「借入」ユーザーの一部の利息支出を補助します。ユーザーはVIRESをロックすることでgVIRESを取得し、流動性貢献報酬の利回りを向上させることができます。

Vires Financeの公式サイトによると、3月3日の時点でそのTVLは8.59億ドルです。

自動マーケットメーカー DEX Swop.fi

概要

Swop.fiもWavesチェーン上の分散型取引（DEX）アプリケーションであり、自動マーケットメーカー（AMM）メカニズムを採用しています。Uniswapと同様に、ユーザーはWavesエコシステム内の暗号資産を即座に交換することができ、注文を作成したり取引の実行を待ったりする必要がありません。ユーザーはSwop.fiに流動性を提供することで、プラットフォームのガバナンストークンSWOPの報酬を得ることができ、現在USDT-USDN、USDT-ETHなどの流動性プールをサポートしています。

Swop.fi公式サイト

さらに、Swop.fiはIDOアプリケーションでもあり、Wavesチェーン上の新しいプロジェクトはこのアプリでトークンを発行できます。ユーザーはSWOPをステーキングすることで参加チケットを得ることができます。

Swop.fiの公式サイトによると、このアプリのTVLは1970万ドルで、24時間の取引量は192万ドルです。

NFTゲーム Waves Ducks

概要

Waves DucksはWavesチェーン上に構築されたNFTデジタルペット育成ゲームであり、これらのデジタルペットは小さな黄色いアヒルの形をしています。プレイヤーはさまざまなアヒルを収集でき、コレクションは他のプレイヤーと共有することもでき、希少なアヒルに育てることもできます。このゲームには小さな黄色いアヒルのNFT取引市場も内蔵されています。

ゲームに参加するには、プレイヤーはまずゲームの主役である小アヒルを所有する必要があります。これはWaves DucksのエコシステムトークンEGGで購入できます。EGGは二次市場で購入することも、ゲームのタスクを通じて獲得することもできます。たとえば、ゲーム内で他のプレイヤーのコレクションをリツイートしたり、いいねをしたり、ゲーム製品を使用したりすることです。

小アヒルNFTを取得した後、プレイヤーは自分で高品質なアヒルを育成することも、他のプレイヤーと協力して生成することもできます。また、小アヒルNFTを使用して「マイニング」を行い、EGGの報酬を得ることもできます。

Waves Ducks 公式サイト

Waves Ducksゲーム内のすべてのキャラクター、アイテム、リソースはNFT資産であり、プレイヤーは市場でアヒルやさまざまな育成装備を自由に売買できます。ゲームの過程で、プレイヤーの主な収益源は、さまざまなゲームの環境に参加してEGGを稼ぐことや、小アヒルを育てて希少なNFTに育てて販売して利益を得ることです。

関連記事：《Wavesの李世庚：技術派公営ブロックチェーンの進化の道》