ApeCoinは独自のブロックチェーンを立ち上げる計画ですが、Messariのアナリストたちはどう見ていますか？

著者：Messari

編纂：DeFiの道

概要

BAYCの土地------Otherside NFTに対する旺盛な需要の中で、Yuga LabsはApeCoinが独自のブロックチェーン、セカンドレイヤーネットワーク/Subnet、または他のサイドチェーンソリューションを必要とすることを提案しました。

Messariのアナリストは、Yuga Labsが発表した拡張ソリューションの結果と、それがBAYCエコシステム内の他の資産の価値蓄積に与える影響を調査しました。

BAYCの土地NFT（Otherside）の販売は、最近の歴史において最も深刻なETHの消失の一つであり、無聊猿NFTの不朽の業績でもあります。需要の観点から見ると------BAYCの土地Otherside NFTに対するユーザーの旺盛な需要を考慮すると、Yuga LabsはApeCoinが独自のブロックチェーン、セカンドレイヤーネットワーク/Subnet、または他のサイドチェーンソリューションを必要とすることを提案しました。Yuga Labsは他に明確な情報を提供していませんが、彼らはDAOにこの方向で考え始めるよう促し始めています。

Otherside NFTの発売により、BAYCブランドの総価値は約250億ドルに達し、ディズニーの時価総額の約12%を占めています。

BAYCに関する分析

これにより、重要な質問リストが生まれ、その中にはMessariのアナリストが考える優先事項が含まれています：

1. BAYCが独自のブロックチェーンを発表したことについてどう思いますか？
2. これはBAYCエコシステムの価値にどのような影響を与えますか？
3. BAYC戦略に関する他の考えや意見はありますか？

意見が不足しているわけではなく、Messariのアナリストたちはこれらの質問に基づいてBAYCのエコシステムを評価しました。

Mason Nystrom：ディズニー化か現金の奪取か？

NFTのディズニー化はリアルタイムで進行中ですが、ディズニーとは異なり、その基盤はラブストーリーに基づいていません。

ウォルト・ディズニーの初期のキャリアにおいて、彼のアニメーションスタジオは財政的崩壊の瀬戸際にありました。なぜなら、そのスタジオの比較的成功したアニメーション映画はすべて赤字だったからです。1930年代中頃、アニメーション映画は高価で、映画業界の需要は大恐慌による長期失業の影響を受けていました。新設のアニメーションスタジオの見通しは暗いと言えます。つまり、『白雪姫』の公開が今日知られているディズニー帝国を促進するまでのことです。

NFTは類似の状況にあり、初期のブランドであるAxie InfinityやBAYCは、NFTシリーズの収益性を基に経済帝国を築こうとしています。Sky Mavis（Axie Infinityの開発者）は、AXSトークンをAxieの世界から効果的に隔離し、Roninサイドチェーンを導入し、独自のネイティブ資産RONを伴いました。Sky Mavisは、Axieのデジタル土地販売などの今後のAxieを開発中ですが、明らかに垂直型ゲームインフラを構築することでビジネスモデルを強化しようとしています。もう一つの著名なNFTゲーム開発者であるImmutable Labsも同様のアプローチを取り、彼らのフラッグシップトレーディングカードゲームGods Unchainedのために独自のセカンドレイヤーネットワーク（IMX）を構築し、同時にGods UnchainedのエコシステムのためにGODSトークンを導入しました。

AXSはAxie Infinityの世界で特定の機能を持っていますが、ApeCoinには同じ制約がありません。新しいチェーン（ApeChain？）を導入し、独自のトークンを持つことは機会主義的な状況を生む可能性があります。Yugaが他の競合のプレイを単に採用するだけであってもです。

ApeCoinの効用が限られているため、新しいチェーンの導入はApeCoinにさらなる価値を与える機会を提供しますが、Yuga Labsは彼らの拡張ソリューションのために別のネイティブトークンを導入する可能性が高いです（これはこれまでのすべての拡張ソリューションが行ってきたことです）。

これは必要な変化かどうかを議論するつもりはありません（利点も欠点もありますが）、これはBAYCエコシステム内の価値ある資産の蓄積に意味のある影響を与える変化です。より具体的には、Yuga Labsが最近Animocaやa16zなどのパートナーと行った40億ドルの資金調達が株式に基づいていることを考慮すると、競争のインセンティブがYuga Labsチームとその機関投資家に浸透し始める可能性があります。

BAYCは発行の青写真をうまく操縦しており、犬の仲間、変異猿ヨットクラブ、そして現在のBAYC土地を発表しました。財務的には、これらはかなり良好に機能しています。しかし、これらのコレクションの長期的な価値は、彼らのラグジュアリーブランドとしての地位と潜在的なエアドロップ報酬に基づいています。希少なデジタル土地の商業的実行可能性さえもまだ証明されていません。

YugaがWeb3のディズニーを創造したいのであれば、彼らには資本と持続可能なキャッシュフローを生み出す知的財産が必要です。Yugaは明らかに資本を持っていますが、BAYCの取引手数料とNFTの発行は大量のリターンを生み出していますが、これらは必ずしも定期的または持続可能なものではありません。Yuga Labsと無聊猿の未来は、消費者が支払う意欲のあるプラットフォームを創造する能力や、価値のある知的財産に基づくビジネスの構築に依存しています。

Chase Devens：時には少ない方が多い

過去半世紀には、初期の成功が彼らに光速で成長し続けることを信じさせた野心的な企業が数多く存在しました。BAYCはわずか1年余りで、世界中の思想領域に浸透し、暗号通貨の文化的基盤に自らを埋め込みました。その最初の製品（コミュニティベースのNFTであり、同時にPFPでもある）は、あまりにも成功したため、その後のバージョンが同じ成功レベルに達することはほぼ不可能です。

なぜBAYCはこれほど価値があるのでしょうか？私の見解では、これは完璧なタイミングと、暗号通貨以外の著名人からの採用によるものです。2021年4月下旬のミントは、夏のNFTバブルの数週間前に行われました。NFTの価格が本当に急上昇したとき、j1 mmyethやPranksyのような初期のBAYCホエールは、Steve AokiやJosh Hartのような最初の著名人採用者にこのプロジェクトを成功裏に広めました。NFTについてほとんど知らない外部者として、ホエールに従うことができるなら、なぜ自分で調査する必要があるのでしょうか？

2021年に文化的な注目が無聊猿に移るにつれて、BAYCのネットワーク効果が強化されました。他の固定供給のNFTコレクションと同様に、需要の増加が価格を押し上げました。所有者たちは物理的な世界で無聊猿仲間との集まりを組織し始めました。Yuga Labsは魅力的なアニメーションを創造したかもしれませんが、価値を押し上げるのはコミュニティの責任です。

Yuga LabsがBAYCに関連するシリーズを発表し、独自のコインを導入し、仮想土地を創造することを選択したとき、彼らは知らず知らずのうちにブランドポジショニングに対して大きな賭けをしました。私が最近の報告書で詳述したように、今日成功しているNFTシリーズはラグジュアリーブランドに非常に似ており、同様の低価格市場ブランドの引き伸ばしの脅威にさらされる可能性があります。基本的に、成熟したブランドがより大きなオーディエンスに応えるためにより多くの製品を創造しようとすると、実際には既存の資産の価値が希薄化する可能性があります。変異猿、Kennel Club、ApeCoinの導入は大きな成功を収めましたが、Otherside土地の導入に関する否定的な感情は、元の無聊猿に永続的な損害を与える可能性があります。

もしあなたが先週無聊猿について私に尋ねたなら、彼らが不朽の存在であることに反対する証拠を見つけるのは難しかったでしょう。しかし、今、彼らの壁には小さな亀裂が現れています。これは保有者や潜在的な買い手がこのブランドの250億ドルの集団価値を再評価することにつながるのでしょうか？

この問題については市場に判断を委ねましょう。今、私はYuga Labsの反応を見るのに興味があります。個人的には、ブランドがその成功を潜在的なメタバースゲームに賭けるのはまだ早すぎると思います。私の知る限り、無聊猿はバスケットボールコートやコーヒー袋に登場することでFOMOを生み出しました。メタバースが一般大衆が住む準備ができていないときに、なぜ人々は物理的な世界から仮想世界に移行するのでしょうか？

たとえApeChainが現実になったとしても、イーサリアムから移行する過程でどれだけの無聊猿の保有者が失われるのでしょうか？無聊猿は、保有者が詐欺リンクをクリックしたために彼らのApeが永遠に盗まれることで悪名高いです。このような移行は、詐欺師が一時的な保有者をターゲットにすることを意味します。

暗号通貨の進展は非常に速く、熱潮に飲み込まれやすいです。これは通常新規参入者へのアドバイスですが、すべての行為者はこれを覚えておく必要があります。もし私がYuga Labsなら、一歩引いて優先事項を再評価し、王座に留まるための地位を維持します。

Tom Dumleavy：大胆な戦略、結果があるか見てみよう

無聊猿はなぜ独自のブロックチェーンを立ち上げないのでしょうか？イーサリアムはBAYCに何を提供できるのでしょうか？BAYCはイーサリアム上で始まりました。なぜなら、彼らがNFTを発表したとき、それがNFTの始まりの場所だったからです。NFTは大部分がイーサリアムの物語ですが、無聊猿のエコシステムは通常のNFTの地位を超えています。もしNFTプロジェクトが今日発表されるなら、イーサリアム上には彼らがSolana、Avalancheのサブネット、または独自のチェーン上でできないことはありません。

BAYCはブランドであり、BAYCはラグジュアリーであり、BAYCはあなたのいとこに認識され、あなたの母親や祖母にも認識される可能性があります。イーサリアムを離れることはこれを変えることはありません。

実際、私たちはブランド認知度のあるNFTが伝統的なメインチェーンから離れ、独自のチェーンを立ち上げるのを見てきました。私が思い浮かべる最も成功した例は、Dapper Labsチームと彼らが作成したFlowブロックチェーンです。Dapper Labsチームは、NBA、NFL、UFC、その他の知的財産のパートナーシップを利用して、彼らの独自のカスタムチェーンを立ち上げました。ご想像の通り、これは彼らのユースケースにとってイーサリアムよりも効果的でした。

ここに問題がありますか？いいえ、チェーン上のデータをロールバックします。私たちは分散化の問題を解決しているわけではありません。人々はこれらの上に多くのお金を費やしており、その一部は彼らがリーダーシップの未来のビジョンに自信を持っているからです。

何かが間違った場所に置かれたり、間違った住所に送られたりしましたか？いいえ、中央集権的な機関が問題を解決できます。

既存のブランドが知的財産の侵害を心配していますか？問題ありません。Flowはすでに協力しており、彼らの知的財産のパートナーがそのブロックチェーン上で悪用されないようにしています。

新しいメタバースの料金問題を心配していますか？忘れてください、ここではあなたがルールを決めます。これらの小犬を地面に倒しましょう。

計画中のBAYCのメタバースにとって、新しいチェーンは多くの既存の問題を解決します。

エコシステムの価値蓄積は変わりません。私たちが引き込もうとしている無聊猿エコシステムにとって、基本的に限界ユーザーは存在しません。参加したいと思っているが価格を負担できる少数の人々は、そうする方法を探すでしょう。無聊猿エコシステムで取引を行いたい人は誰でもApeトークンが必要です。トークンがイーサリアム上にあるかどうかにかかわらずです。新しいチェーンがあれば、彼らはガス代を心配する必要がありません。

顕著な欠点は新しいチェーンの継続的な開発と維持ですが、まあ、Yuga Labsはそれを買えないわけではありません。

Kunal Goel：私は彼らの言うことを信じません（私も買えません）

Dapper LabsやSky Mavisが設定した道を追うことは魅力的に見えるかもしれませんが、私の見解では、2022年に山寨ブロックチェーンを立ち上げるのはすでに遅すぎます。Yuga LabsはそのブランドとNFTにおいて大きな成功を収めていますが、彼らが新しいより良いブロックチェーンを構築できることを示すスキルを示していません。むしろ、Otherdeeds NFTの導入におけるガス最適化の欠如は否定的な指標です。おそらく、AvalancheのサブネットやPolkadotのパラレルチェーンのような中間的な解決策が最も効果的かもしれません。それでも、彼らはそれを選ぶ可能性は低いです。なぜなら、BAYCはこれらの代替プラットフォームと同様に大きなブランドだからです。データベース資産と比較して、パブリックチェーン上のNFTの利点は、それらが独立したセキュリティと相互運用性を持っていることです。新しいチェーンを立ち上げることは、これらの特性に悪影響を及ぼします。

独占的なNFTには内蔵されたフライホイールメカニズムがあります。価格が上昇するにつれて、より望ましく排他的になります。Otherdeed NFTの導入は、供給量を2.5倍に増加させることで排他性を希薄化しただけでなく、導入時の問題がブランドに悪影響を与える可能性があります。不幸なことに、フライホイールは双方向に回転しており、Yuga Labsのすべての資産の価格が打撃を受けています。

Yuga Labsはまだ実現できるかもしれません。彼らがブロックチェーンやゲーム開発の専門知識を欠いている場合、彼らはその知識を得る方法があります。Otherdeed NFTは、どれほど人気があるかによって災害となりました。暗号通貨投資家の記憶はしばしば短く、将来の成功した導入が過去の問題を薄めるでしょう。