対話何一：Binance LabsはどのようなWeb3プロジェクトを好むのか？

原文タイトル：《Binanceの75億ドルの女性は、ベアマーケットに多くの可能性を見出す》

執筆：TIMMY SHEN、Forkast

翻訳：深潮 TechFlow

2017年に赵长鹏と共にBinance暗号通貨取引所を設立した何一は、現在同社のベンチャーキャピタル部門を管理しており、不景気の市場と厳しい経済状況は、潜在的なプロジェクトへの投資を見つける絶好の機会だと考えています。

Forkastのインタビューに応じた何氏は、先月、インキュベーターおよび投資部門であるBinance Labsの責任者に任命された際、彼女はこのビジネスに対して前向きな計画を持っており、この部門は世界最大の暗号通貨取引所の傘下で75億ドルを管理し、200以上のプロジェクトを掌握していると述べました。

35歳の何氏は、業界に長期的な利益をもたらす初期プロジェクトを探しており、現在のベアマーケットの条件が千載一遇の機会を生むと考えていますが、具体的な詳細は明かしませんでした。彼女は、短期的な利益を追求する「山寨」プロジェクトを排除する必要があると付け加えました。これらのプロジェクトは堅実なビジネスモデルを欠いており、持続可能ではないと述べています。

Binance Labsは先月、2018年の設立以来、2100%のリターンを達成したことを示し、その投資プロジェクトにはAxie Infinity、Polygon、The Sandbox、STEPNが含まれています。

6月、Binance Labsは5億ドルの投資ファンドの募集を完了したと発表し、出資者にはインターネット投資会社のDST Global Partners、Breyer Capital、プライベートエクイティファンド、いくつかのファミリーオフィス、企業が含まれています。

以下はインタビューの記録で、簡潔さのために編集を行いました。

Timmy Shen：あなたの投資戦略は何ですか？それはインターネット業界やWeb 2.0分野のベンチャーキャピタル（VC）での投資とどのように異なりますか？

何一：私たちは皆、ベアマーケットが良い投資機会であることを知っています。なぜなら、短期的な利益を求めるチームが業界から撤退を余儀なくされるからです。今は、本当にこの業界を持続的に運営しようと考えている人々を支援する良い時期です。

Web3.0とWeb2.0の資金調達における重要な違いは、Web3プロジェクトは必ずしもベンチャーキャピタル会社を通じて資金を調達する必要がなく、むしろ直接トークンを発行してユーザーに販売することができるということです。

この場合、ベンチャーキャピタル会社はお金を提供するよりも、指導的な意見を提供する方が効果的で価値があります。これらのアドバイスには、技術、安全性、またはトークンモデルに関する指導が含まれることがあります。これは重要です。なぜなら、ユーザーとそれに対応するコミュニティがWeb3プロジェクトの中心だからです。

Timmy Shen：あなたは今が投資の良い時期だと言っていますが、ベアマーケットやブルマーケットはあなたのベンチャーキャピタルにどのような影響を与えますか？

何一：一般的に、ブルマーケットでもベアマーケットでも、私たちは本当に欲しいものを明確にする必要があります。ベアマーケットでは、私たちはより積極的に投資を行うべきだと思いますが、投資のための投資ではありません。

投資業界内では、トレンドに乗ることが明らかで、多くのファンドは4年または5年の投資サイクルを逃すことを心配しています。私たちのいくつかのLPも、より多くのプロジェクトに投資し、投資のスピードを上げることを提案しています。しかし、私は彼らに急がないように言っています。

Timmy Shen：どのようなタイプのプロジェクトがあなたの投資の好みですか？

何一：私たちが注目しているプロジェクトには3つのタイプがあります：

第一のタイプは、インフラを構築するプロジェクトです。

この業界はまだ初期段階にあります。将来的には、人々がほぼすべての場所でブロックチェーンネイティブ製品を使用できるようになると考えています。私たちはすでにオフィスソフトウェアやソーシャルメディアを使用することに慣れています。しかし、今はまだ技術的なボトルネックがあります。したがって、インフラは私たちが引き続き投資を行う分野です。あなたがレイヤー1であろうとクロスチェーンプロトコルであろうと。

第二のタイプのプロジェクトは、さまざまなブロックチェーンアプリケーションを運営するプロジェクトです。

現在、P2EやM2Eモデルを採用したプロジェクトなど、巨大なユーザー群を持つプロジェクトが増えています。私たちは、革新的なユースケースを持つ製品に注目しています。

これらのプロジェクトに対して、私たちはWeb2企業に尋ねるような質問をします：あなたのビジネスモデルは何ですか？あなたはどのような問題や課題を解決しましたか？革新は何ですか？これらは私たちが尋ねる典型的な質問です。

第三のタイプは、業界のより良い発展を支援するためにブロックチェーン関連サービスを提供するプロジェクトです。たとえば、データセキュリティです。

Web2企業がハッカーに攻撃されることはほとんど見られませんが、この状況はWeb3業界では常に発生しています。

長い間、Web3業界の人々は「コードは法律である」と繰り返してきました。もしあなたのコードが十分でなければ、問題が発生した場合、それはあなたの責任です。私は同意しますが、より広範な採用を望むのであれば、あなたの製品を使いやすくし、より多くの人々にサービスを提供する必要があります。

また、私は模倣者ではなく、自分自身の革新的なアプローチを持つプロジェクトを好みます。

もしあなたが私に、単にある人気プロジェクトのようで、似たようなユーザー群を持ち、短期間でお金を稼ぐつもりだと言ったら、私はそのようなものには興味がありません。

Binanceは短期的な利益を得るためにプロジェクトに投資することはありません。私たちは「長期主義」を重視しています。

今でも、いくつかの創業者や起業家はWeb3で資金を調達するのが簡単だと考え、この分野で横たわっています。

これらの起業家は、創業者としてユーザーに約束をした場合、それを果たさなければならないことに気づいていません。あなたは単にユーザーのお金を自分のポケットに入れて、今財務的に自由になったからといって、横たわることはできません。

しかし、この業界の多くの人々は、異なる成功の方法を探求し続けています。私たちは短期的な利益を追求するのではなく、長期的なアプローチを重視する人々を見つけたいと考えています。

Timmy Shen：あなたがBinance Labsを引き継ぐ前、同社はAxie InfinityやSTEPNなどのX-to-earnプロジェクトに投資していました。あなたはX-to-earnモデルについてどう思いますか？

何一：X-to-earnモデルを運営するプロジェクトは、「稼ぐ」ことが重要ではなく、「X」が重要であることを認識する必要があります。

典型的な例はP2Eゲームです。ユーザーが参加するのはお金を稼ぎたいからだけであり、価格が上昇するのが終わると、ゲームも基本的に終了し、ユーザー数は減少し、トークン価格は下がります。

このモデルの根本は、収入がなければゲームは魅力的か？十分な人が 支払う意欲があるか？

Timmy Shen：Binanceは2月にフォーブスに2億ドルを投資すると発表しましたが、CEOの赵长鹏は6月にSPAC取引の失敗後、これが変わる可能性があると言いました。この件についての最新情報とあなたのメディア投資戦略について教えていただけますか？

何一：私たちはフォーブスへの投資を引き続き注視しています。これは借壳上場に関連する投資ですが、いくつかの困難があるようで、彼らは調整を行っています。おそらく、彼らのいくつかの株主は保有株を希薄化したいと考えているかもしれません。

メディア投資に関しては、Elon MuskがTwitterを買収したいと言ったとき、私たちはこれは良い機会だと考えました。なぜなら、Twitterは巨大なユーザー群を持ち、Web3教育に役立つからです。

現在、私たちはメディアを具体的な投資目標として本当にリストアップしているわけではありませんが、良い投資の機会があれば注目します。