《フィナンシャル・タイムズ》がFTXのリスク投資を暴露：500以上の投資ポートフォリオ、総額54億ドル超

原文タイトル：《明らかにされた：アラメダのベンチャーキャピタルポートフォリオ》

著者：カディム・シュッバー、ブライス・エルダー、フィナンシャル・タイムズ

翻訳：郭倩雯、ChainCatcher

暗号通貨を交換しない取引所を運営し、ヘッジファンドを持つだけでなく、SBFは自らの資本を使わずに冒険を行うベンチャーキャピタルファンドも持っています。

FTXグループの他の部門と比べて、ベンチャーキャピタル部門は資金の流れについての情報を提供することができ、以下は資金の流れです。

上のスクリーンショットと以下のすべてのスクリーンショットは、11月初めのExcelシートからのもので、その時SBFはFTXの顧客預金が引き出される中で救済資金を求めていました。救済作業に詳しい人物によると、この文書は、アラメダ・リサーチのプライベートエクイティポートフォリオ------その中にはFTXの資金が混ざっている------が担保として使用され、困難に直面しているグループのために新しい信用枠を獲得しようとしていることを示しています。

約500の流動性のない投資から成るこの分散投資ポートフォリオは、10の持株会社に分けられています。スプレッドシートに示された総投資価値は54億ドルを超えています。

この投資グループは、FTXが破産の中でできるだけ損失を回収するための柱として機能し、規制当局がこのグループの取引および取引所業務が主張されているように分離されて行われていたかどうかを理解する手助けになる可能性があります。SBFはフィナンシャル・タイムズのインタビューで、アラメダのベンチャーキャピタル活動に関与していたことを認めましたが、これまでFTXの顧客資金の悪用に関する質問には回避してきました。

スプレッドシートを見ると、SBFの会社間の境界は曖昧です。アラメダの最大の2つの持株会社、すなわち暗号通貨マイナーのジェネシスと人工知能研究グループのアンソロピックも、先月FTAVが発表したFTXのバランスシート草案に含まれています。(セマフォはその後、FTXがマージンコールを受けた後にアラメダの一部の資産を押収したと報じました。)

以前の報道の通り、このポートフォリオにはFTXの支持者であるセコイアキャピタルやアンソニー・スカラムーチのスカイブリッジキャピタルの株式、さらにK5への投資を通じてイーロン・マスクのスペースXやボーリングカンパニーのプロジェクトが含まれています。

アラメダの残りの投資の中で、暗号通貨およびDeFiプロジェクトが大多数を占めています。しかし、リストには多くのスタートアップのビデオゲームスタジオやベッティングプラットフォーム、オンラインバンキング、出版社、育児クリニック、軍用ドローン製造業者、垂直農業会社も含まれています。

いくつかの項目は、活発な企業との明確な関連がなく、スペルミスやラベルミスの可能性を示唆しています。ここで、FTアルファビルは、投資タイプが示されていない項目を除外しており、約十数の名前を削除し、その声明の総投資額は約1億ドルです。他のすべてのデータは、潜在的なFTX投資家に示すためのデータです。FTはデータの正確性や完全性についていかなる声明も行っていません。

FTXがなぜ顧客資金を使ってアラメダを支えていたのか尋ねられた際、SBFは繰り返し自分は知らなかったと弁明しました。前FTX CEOは、利益相反を避けるためにアラメダの取引やリスク管理に関与しないことを選んだため、先月まで彼はその困難を完全には理解していなかったと述べました。

しかし、SBFはフィナンシャル・タイムズに対し、初夏にアラメダの財務状況や借入についての議論に参加したことを明らかにしました。彼は、アラメダが行ったベンチャーキャピタル投資の中には「実際に、その一部はマージンである」と付け加えました。

アラメダのスプレッドシートの漏洩は、SBFの現在の経験のメディアの電撃戦の1ヶ月前に起こり、警告的な意味合いを持っています。これは、内容の選択的な提示に過ぎず、信頼できない可能性があります。FTのジョシュア・オリバーが報じたように：

「SBFは間違いの理由を説明しようとしましたが、彼の説明は警告に満ちており、自分でも覚えていない記憶を繰り返し言及しています。彼は少なくとも十数回、自分の答えに対する「自信の欠如」を言及し、他の回答を「空想」や「劣った答え」と呼びました。ある時、彼は両手で頭を抱え、30秒間沈黙しました。」

現在、アラメダの前CEOであり、SBFの元恋人であるキャロライン・エリソンにコメントを求めることはできません。