Messariによる2023年の33の予測セレクション

原文标题：《Crypto Theses for 2023》

作者：Ryan Selkis，Messari

编译：0x22d，BlockBeats

12 月 22 日、Messari はその共同創設者兼 CEO の Ryan Selkis による第六回年次報告書「Messari Theses 2023」を発表し、ビットコインやステーブルコイン、L1 パブリックチェーン、ロールアップ、DeFi、NFT、DAO などの Crypto 分野における最新の進展に焦点を当てています。この報告書は、2023 年が暗号通貨にとって、技術と政策の面での弾力性と進歩をさらに証明する年になると予測しています。Messari の共同創設者兼 CEO の Ryan Selkis は次のように述べています。「2022 年には多くの不正行為者が注目を集めましたが、依然として重要な仕事をしているプロジェクトや人々がいて、私たちの業界を前進させています。今こそ、これらの人々と革新に再び注目する時です。」BlockBeats は、Messari の 168 ページにわたる 2023 Crypto 報告書から、2023 年およびそれ以降の Crypto の未来に関する 33 の予測と展望を抽出しました：

ビットコインとステーブルコイン

1/ビットコインの通貨としての役割は引き続き疑問視されるでしょう。だからこそ、ステーブルコインのインフラを並行して構築すること（正しい方法で）が非常に重要です。ステーブルコインは未来への架け橋となる通貨です。

ビットコインはすでに非常に大きく、その成長は緩やかになるでしょうが、確実に強力になります。

私たちは、どちらが先に BTC を購入し始めるかを競うレースをしています。新興市場の中央銀行か、大規模な準備通貨国か。暗号通貨を支持する人々が、ハーバード経済学部など、以前は考えられなかった場所に現れ始めています。したがって、今年は市場の圧力が大きかったにもかかわらず、私たちは成功に近づいています。

2/ビットコインはユーロを超えるでしょう。ブリュッセルの人々はそれにどう対処するかを学ぶ必要があります。

3/暗号通貨のマイニングについて、ビットコインのマイニングはよりクリーンで持続可能でなければなりません。

4/金利が上昇し続ける環境では、多くの企業の財務責任者はバランスシートにビットコインを追加することをためらうかもしれません。連邦準備制度が金利政策に大きな調整の兆しを示していないため、ビットコインの次の需要の爆発は、大企業ではなく、世界の政府レベルで起こる可能性が高いです。

5/ほとんどのブロックチェーンが持つ公共性は、プライバシーネットワークに機会を生む可能性があります。また、Aztec や Polygon の Nightfall のようなプライバシー重視の Layer2 もあります。今後のプライバシー戦争では、特に Zcash と Monero に期待しています。

6/ステーブルコインはアメリカの主要な輸出品となるべきです。アメリカ合衆国議会には独断的で親のような支配があるものの、アメリカはテクノロジー、金融、暗号分野でのリーダーシップを維持し続けるでしょう。アメリカの起業家は暗号インフラと DeFi の構築をリードしています。現在、5000 万人以上のアメリカ人が暗号通貨を所有しており、アメリカは競争に勝つために何かをする必要はなく、失わないことが重要です。

7/オーバーコラテラル化されたステーブルコインについて

MakerDAO は Crypto のゴキブリのような存在です（もちろん良い意味で）。Dai の発行量は 2022 年 3 月のピークから半減し、50 億ドルに減少しましたが、厳しいベアマーケットの中で再び弾力性を示しました。暗号貸付が何度も打撃を受けているにもかかわらず、MakerDAO と Dai は実質的な問題やペッグの外れを経験していません。

8/アルゴリズムステーブルコインについて

Terra のシステム全体に課税するモデルは依然として機能しています。しかし、成長を保守的に追求し、取引や貸付手数料によって支えられた「保険」契約を利用する必要があります。たとえば、Terra が姉妹貸付プロトコル Anchor の純利幅を利用して保険基金に提供できれば、彼らは取り付け騒ぎを回避する機会があるかもしれません。しかし、保守的で手数料駆動型の成長から離れると、リスクのフェンスも消えます。モデルは機能しますが、これらの計画されたブラックスワンに酸素を与えることが本当に良いことなのか、私たちは考えるべきです。

現在、ステーブルコイン市場はかなり混乱していますが、Crypto は新しいアルゴリズムステーブルコインの成功を必要としています。私たちはインフレに強いアルゴリズムステーブルコインを得ると信じています。

9/600 億ドルのアルゴリズムステーブルコインの崩壊と破産より悪いことは何でしょうか？------CBDC。

CBDC は、連邦航空局が自ら飛行機を操縦し、ジェットエンジンを構築することに等しく、競争的でルールに基づく空中安全通路を定義するのではありません。

L1 パブリックチェーンとロールアップ

10/イーサリアムは今後数年で技術的な負債を清算し、ロールアップの規模と安全性を確立し、EVM が検閲に抵抗できるようにします。今年完了したイーサリアムのマージにより、Lido の stETH などの派生商品が普及するでしょう。そして、検閲はイーサリアムのマージ後の主要な問題です。

11/Layer1 パブリックチェーンの戦争は、ブラウザ戦争のようになるでしょう。つまり、EVM と他の一部の選手が勝者になる可能性がありますが、数十の L1 ブロックチェーンが同時に成功することは不可能です。

12/ZK ロールアップのスケーラビリティの利点がより明確になると、それらは急増する可能性があります。なぜなら、理論的にはユーザーにより安価な取引手数料を提供できるからです。ロールアップはより良い相互運用性、スループット、低コストを提供しますが、他の L1 パブリックチェーンと効果的に競争できるかどうかは不明です。ロールアップはイーサリアムの安全性を得ていますが、取引コストは依然として多くの L1 よりも桁違いに高いです。

13/ロールアップとモジュラー ブロックチェーンの価値の蓄積は疑問視されます。なぜなら、取引の決済と実行と比較して、どれだけの経済的価値がコンセンサスとデータ可用性層に実際に流れるかは不明だからです。一部の DApp は、流動性が不安全なクロスチェーンインフラのためにロールアップ間で断片化するかどうかを監視する必要があります。しかし、私たちがイーサリアム L1 への依存度を減らし、取引がより安価で可用性が向上した多くのロールアップの世界に向かう中で、この分野で新しいツールが登場することを期待しています（私たちはまだクロスチェーンブリッジが必要です）。

14/Aptos、Sui などの新興企業は強力なチーム、支持者、ネットワークを持っていますが、暗号の冬の中で新興企業が最終的にどれだけの価値を持つかは疑問です。

15/2020 年末、私たちはイーサリアムのリーダーシップが揺るぎないものであると考えていました。しかし、昨年末には、マージがタイムリーに完了するかどうかについて悲観的になり、不確実性が増しました。今、私は再びイーサリアムの支配的な地位に期待していますが、喜ぶべきかどうかは不明です。

DeFi

16/Uniswap V3 は無敵の AMM プロトコルですが、他の DEX が競争できないわけではありません。競争は、取引量やボラティリティに応じて調整される動的手数料や、オラクルの性能と信頼性を巡って展開される可能性があります。確かなことは、他の DEX がトークノミクスや限界価格の優位性で Uniswap を置き換えることは不可能だということです。手数料で競争するのではなく、価値で競争するべきです。

17/2023 年、Lido は Crypto 業界で最も多くの手数料を生み出す DApp になると予想されています。新しい年には、Rocket Pool の市場シェアが現在の 5～10 倍に達するでしょう。

18/2023 年、Crypto 資産管理会社は投資の焦点を DAO に移すでしょう。ルールに基づく資産管理会社をコードで作成することが容易になり、オンチェーンファンドや指標のプロトコルがより簡単に価値を増加させることができるようになります。

19/Nori、Flowcarbon、KlimaDAO、Toucan などの暗号プロトコルは注目に値します。これらのプロトコルは、断片化された炭素取引市場を改造することで、炭素足跡を削減する基盤を築き、世界のグリーン市場に透明性、流動性、集約性をもたらす能力を持っています。持続可能で環境に優しく、社会的意識を持つ組織に投資できる場合は、ぜひそうしてください。

20/ほとんどの DeFi ユーザーとその取引量は、今後数年内に KYC を完了する必要があるかもしれません。

21/2022 年の 30 億ドルのオンチェーン攻撃は、セキュリティ監査会社にとって 2023 年の投資を続ける理由となります。

NFT

22/NFT の潜在能力は依然として信じるに値します。

23/Yuga Labs は興味深い一年を過ごしましたが、ApeCoin は不可解で、約 10 万人のメンバーを持つこの仮想コミュニティは、TikTok やカーダシアン家族のように不可解です。同様に不可解なのは、Dogecoin と Shiba が Uniswap よりも価値があるということです。しかし、Ape コミュニティは、地獄のような一年の中で成長を遂げた数少ない存在の一つです。

24/私たちは、Elon Musk が運営する Twitter でさらに多くの NFT 実験を見ることになるでしょう（分散型ソーシャルの部分でさらに多くの実験が行われるでしょう）。

25/2023 年、NFT 化されたファッションアイテムは、ブランドに新たな機会を提供します。純デジタルでも、実体/デジタルの混合でも、大量の需要があります。Gucci は Roblox で実体バッグのデジタル版を販売し、「本物」よりも 800 ドル高い価格で販売しています。

26/GameFi は現在 Crypto の中で最も過剰に評価されている分野であり、私たちは GameFi に対して弱気です。

27/AR/VR の未来には引き続き期待していますが、賭けるつもりはありません。今年それを行った人々は、顔が腫れ上がっています。

28/OpenSea は 1000 億ドルの企業になるでしょう。Coinbase NFT は失敗し、FTX NFT は消失し、OpenSea の優位性はますます明確になっています。

29/NFT のデザインスペースは FT よりも広大であり、規制の魔の手は DeFi、プライバシー製品、DAO を解決した後に NFT に触れるでしょう。NFT は金融資産をパッケージする普遍的な標準となり、現在の猿の JPEG をパッケージするのと同じようになります。

DAO

30/暗号インフラは、政府が異議を唱える人々を厳しく管理し、言論を抑圧する地域で指数関数的に成長し、グレー市場の顧客に応える巨大な機会が存在します。暗号インフラは自由でオープンなネットワークの柱となり、数千億ドルの価値を持つでしょう。

31/一夜にして起こることはありませんが、DAO は今後数年で経済、政治、社会の無数の側面を変えるでしょう。

32/しかし現在、DAO の管理構造は持続可能ではなく、多くの DAO は自らのネイティブトークンを大量に保有し、ポートフォリオの多様性が欠けており、牛市でポートフォリオを豊かにする機会を逃しています。2023 年は暗号スタートアップにとって厳しい年になるでしょうが、分散型コミュニティでは状況はさらに悪化するでしょう。

33/2023 年はメディア DAO を創設するのに最適な時期です。DAO を通じて、1000 万ドルは 50 人の業界トップの研究者とジャーナリストで構成される暗号メディアの巨人に資金を提供するのに十分です。