最近の価格パフォーマンスが優れている6つのプロジェクトを分析:このオンチェーンの投機熱は牛市まで持続するのか?

白沢研究院
2023-08-20 14:57:14
コレクション
「オンチェーン投機」に属する夏はまだ続いており、この熱潮は堅実で持続的であり、牛市にまで延びるのでしょうか?

原文作者:Crypto Ann

编译:白泽研究院

ビットコイン、イーサリアム、そして人気のアルトコインなどの主要な暗号通貨の状況は厳しいですが、オンチェーンの世界の深部では、状況はそれほど「血なまぐさい」ものではありません。むしろ、以下のような価格チャートをよく見ることができます。

分析近期价格表现优异的6个项目:这股链上投机热潮能否持续到牛市?

「オンチェーン投機」の夏はまだ続いています。

しかし、これらは堅実で持続的に牛市にまで延びるのでしょうか?

今日は、現在好調な6つのトークンを深く掘り下げてみたいと思います。並列比較の後、これらがなぜこれほど優れた(またはそう見える)パフォーマンスを示しているのか、その共通点、パターン、特徴を分析します。

分析の候補は以下の通りです。これらは単なる話題に過ぎないため、私はこれらをSh*tcoin(「ゴミコイン」)と呼びます:

• 永続的DEX HMX($HMX)

• 暗号ゲーム Sanko Game($DMT)

• テレグラムボット Unibot($UNIBOT)

• オンチェーンギャンブルゲーム WINR($WINR)

• 清算なし、LSDによってサポートされた貸付プロトコル ZeroLiquid($ZERO)

• ミームコイン $MOG

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目標:時価総額

時価総額はトークン保有者が最も注目しやすい指標であり、成果やマイルストーンを表します。

Crypto Twitterではよく見かけます:「私たちの時価総額をX百万ドルにしましょう!!」という投稿とロケットの絵文字。

この記事で研究する6つのプロジェクトの中で、Unibotは約2億ドルの時価総額で圧倒的にリードしており、他のプロジェクトもこの目標を達成したいと考えています。

しかし、時価総額は誤解を招く指標です。技術分析におけるサポートとレジスタンスのように。レジスタンスで利益を得たり、価格がレジスタンスを突破したときに購入したりできますが、実際には何の意味もありません。あるプロジェクトは時価総額が5000万ドルに達することがありますが、他のプロジェクトは永遠に1000万ドルを超えることはありません。特定のプロジェクトは500万ドルに簡単に達することができますが、その後は上昇が難しくなります。

流動性がより重要

流動性こそが、実際にあなたが必要とする唯一の比較です。

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資本効率が最も高いのは$DMTと$MOGで、両者は最小限の流動性で10倍の価格上昇を実現しました。

$HMXと$WINRにはまだ大きな上昇余地がありますが、流動性を現在のレベルに維持する必要があります。

$ZEROは時価総額と流動性の比率がかなり近いため、売却されやすいです。一方、Unibotは時価総額が1.79億ドルで、720万ドルの流動性で売却/現金化するのが難しいという正反対の状況です。

時価総額と流動性の差が大きいほど、保有を続けざるを得ない人が増えます。仮にUnibotの買い手が500万ドルの利益を得たとしても、その利益は単なる紙の上のものであり、UnibotをETHに売却する際に価格を安定させることができません。(流動性プールが350万ドルのETHと350万ドルのUnibotで構成されている場合、十分なUnibotがプールにないため、彼は全く売却できません。)

この「ゴミコインを追いかける」投機ゲームで勝つ唯一の戦略は、早期の買い手(またはトークンのデプロイ者自身)になることと、流動性プール内のポジションをはるかに低く保つことです。早めに購入するのが最善です。なぜなら、トークンが失敗し、売却の波に直面した場合でも、初期資本(コスト)を救うことができ、さらには少しの利益を得ることができるからです。内部者は通常、価格が上昇する際に徐々に売却し、プール内の流動性を相対的に安定させ、上昇の勢いを維持します。

なぜ徐々に売却すべきなのか?

私はかつて、プロジェクトやトークンの「年齢」は重要ではないと思っていましたが、後に自分が間違っていたことに気づきました。この記事では6つのプロジェクトのみを研究していますが、サンプル数は非常に少ないにもかかわらず、共通のパターンを特定できます。最もパフォーマンスが良いプロジェクトは、あまり若くもなく、あまり古くもなく、最適な「年齢」は数ヶ月です。

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最近、ますます多くのプロジェクトが、トークンの価格を急激に引き上げて売却するよりも、価格を維持する方が良いことを理解しています。彼らは、価格を十分な期間維持することで、人々にプロジェクトが「逃げない」と信じさせることができることを知っていますが、注意が揺らがないように、時間が長すぎてはいけません。そうしないと、人々は徐々に興味を失ってしまいます。

私は、流動性を低く保つことが戦略の一つであると確信しています。もしあなたが上記のプロジェクトに似た「ゴミコイン」をオンチェーンで購入しているなら、まず注意すべきは流動性が増加しているかどうかです。

人々は、流動性が増えることは強気であると考えます。数週間前の$BALDトークンのように。流動性が3100万ドルに増加し、ますます多くの買い手を引き寄せましたが、すぐにトークンは完全に崩壊しました。

逆に、あなたのポジションが大きい場合、流動性の増加を売却の信号と見なすことができ、徐々に売却することができます。

Unibot、ミームコインの中心

私はまた、プロジェクトのタイプが流動性にとって重要ではないと考えています。一般的に、「ゴミコイン」の仕組みは、一般的な状況において、トークンのユースケースやストーリーが独自であればあるほど、その周囲の話題が他のトークンよりも長く続くというものです。

ここで私が指しているのはUnibotです。これについては、Unibotが一体何であるかを話す必要があります。

支持者たちは、Unibotがユーザー体験を根本的に変える方法について議論しています。私はそれが単なる無駄話だと言いたいです。

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逆に、Unibotの真の魅力はミームコインの取引機能にあります。これを使えば、新しいトークンのリリースの通知を受け取り、上場後すぐにトークンを購入することができます。オンチェーンのトレーダーにとって、これは素晴らしいユーザー体験であり、「土狗に突っ込む」(間接的なギャンブル)が魅力的である理由でもあります。

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要するに、Unibotは単なるミームコインではなく、ミームコインの宇宙の中心でもあります。

Unibotは、独自性から業界のリーダーへと成長し、より長い間話題を維持することに成功しました。他のプロジェクトは、彼の成功を模倣するのが難しいです。

Unibotの周りの話題がいつ終わるかは、オンチェーン投機の状況と暗号市場全体に依存します。(Unibotは流動性プールを低いレベルに保ち、価格の連鎖的な下落を避けています。)

これらの「ゴミコイン」は資本のローテーションの影響を受けやすい

トレーダーがより広範な暗号市場の流動性の変化に気づくと、彼らは「ゴミコイン」の投機から離れます。

ビットコインとイーサリアムが流動性の大部分を支配する周期が再び訪れるでしょう。これは通常、牛市の初期から中期にかけて発生します。

2021年には、$UNIや$SUSHIのようなDeFiブルーチップトークンが停滞しており、新たな参加者(Layer 1 -「イーサリアムキラー」)が牛市を頂点に押し上げました。この記事で言及されたこの6つの「ゴミコイン」にも、状況は何ら変わりません。

しかし、本当の牛市の千倍プロジェクトはどこかに潜んでいます。彼らのトークンは2ヶ月で10倍にはならず、確実に層出する永続的DEXの一つではありません。現在、これらのトークンの価格はプロジェクト自体の革新性/品質との間に大きなギャップがあります。少なくとも2019-2020年の「オンチェーン投機」の熱潮の中で、UniSwapやCurveのようなDeFiブルーチッププロジェクトは確かに新しいものであり、革新的でしたが、現在の「ゴミコイン」にはそれが全くありません。

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