場外取引の新しい物語：OT SEAはどのように流動性の低いトークン取引を促進するのか？

原作者：FRANCESCO

原文标题：《Hot Narratives OTC Crypto Trading》

编译：深潮 TechFlow

現在、暗号分野には新しいナラティブがあり、それは店頭取引（OTC Trading）に関連しています。

伝統的な金融分野では店頭取引は広く実践されていますが、暗号分野ではまだ始まったばかりです。

なぜ私たちは店頭取引が必要なのか？

DeFi分野での最初の革新の一つはUniswapであり、流動性プールを使用して分散型暗号通貨取引を促進する実践を開始しました。

しかし、流動性プールには自らの制限があり、特に時価総額が低く流動性が限られているトークンにとってはそうです。

したがって、これらの取引は価格差やスリッページに強い影響を及ぼす可能性があります。実際、時価総額が低いトークンの取引は以下のような問題に直面することがあります：

• 高いボラティリティ

• 高いスリッページ

• 低い流動性

• トークン税

• MEV.

私たちは皆、価格が下落したために急いで市場から退出しようとした結果、手数料やスリッページで全ての利益を失った経験があります。

良い取引をしたと思ったのに、その50%のスリッページで大きな損失を被ったのです。

市場効率の問題を解決する

OT Seaのようなプロトコルは、トレーダーにトークンを売買するための代替チャネルを提供します（現在はERC20トークンに限ります）。

これにより、トレーダーは流動性プール、スリッページ、価格変動を回避し、単純にP2P取引を行うことができます。

OT Seaの主な用途は何ですか？

トークン税の回避

多くのERC20トークンは、頻繁な取引を防ぐために売買税を導入しています。

OT Seaでは、流動性プールが不要で、誰かがトークンを売買するたびに「転送」機能を使用することで、ユーザーは税金を支払うことなくP2Pトークン交換を行うことができます。

クジラの保護

OT Seaはクジラ（大量のトークンを保有する人）にも有利です。

現在、クジラは自分のトークンを売却するのが難しく、しばしば追跡され、前取引されるため、彼らの保有規模が価格を押し下げる可能性があります。

この問題を解決するための一つの可能な解決策はP2P取引を採用することです。

しかし、あなたはどのようにして取引相手が正しい数量のトークンを誠実に送信してくれると信じることができるのでしょうか？

OT Seaでは、クジラはOT SeaのスマートコントラクトをP2P仲介として利用し、これらのトークンを販売する意図を示すことができます。

さらに、OT Seaの「Crowd fill」機能は、クジラが彼らのトークンを複数の小規模保有者に販売することを可能にします。

任意のユーザーは必要な数量に基づいて注文を埋めることができます。

この方法により、彼らは保有を退出し、トークン価格チャートに重大な影響を与えることなく行うことができます。

低流動性トークン

もしあなたが時価総額が低いトークンを取引したことがあるなら、これらのトークンの流動性プールが小さいことに慣れているはずです。これらの流動性プールでは、大きな売り注文が価格を大幅に下落させることがあります。なぜなら、プールの規模が注文の影響を吸収できないからです。

したがって、どの保有者も、注文の高い価格影響のために資金の一部を失うことを当然のこととして考えます。

しかし、OT Seaでは、彼らは簡単に買い手を見つけ、注文を作成し、価格スリッページやトークン税なしで全額を受け取ることができます。

要するに、OT Seaはユーザーがトークンを販売する際にリターンを最大化することを可能にします。ある意味では、これは「物々交換」のようなメカニズムとして考えることができ、ユーザーは彼らのニーズをマッチさせることができます。

それはどのようにして実現されるのでしょうか？

OT Seaの特徴

ミニマーケット

OT Seaは最近、ミニマーケットを導入しました。

ミニマーケットは、店頭取引能力を持ちたいプロジェクトのために設計されています。これらはプラットフォームの取引量を促進する上で重要な役割を果たし、任意のERC20トークンの分散型店頭取引プールを作成することを可能にします。

これにより、以下のことが助けられます：

• 大持ちトークン保有者がチャートに影響を与えずにトークンを販売すること

• 保有者が市場価格よりも低い割引価格で販売することを許可すること

• トークン税を回避すること

ミニマーケットは埋め込み可能なウィジェットの形式を採用しているため、非常に統合が容易です。数行のコードをコピー＆ペーストするだけで、自分の店頭市場を作成できます。

ここから、あなたはあなたのトークンのために店頭注文を作成することができます。

MEV保護

従来の注文や流動性プールを回避することで、OT Sea取引はMEVの影響を受けません。

実際、P2P取引はプライベートであり、「転送」機能を使用して行われるため、メモリプールを回避し、MEVボット攻撃の影響を受けません。

それにもかかわらず、このプロトコルはユーザーがOT Seaを使用する際にMEV保護を利用する責任があると規定しています。

いくつかの方法には、Mev BlockerやFlash Bots RPCが含まれます。

新しい原語

OT Seaは新しい原語の創造を先導しています。

時価総額が低いトークンにとって、店頭取引は市場効率と価格行動を改善することができます。

さらに、これにより大持ちトークン保有者の新しいベストプラクティス行動を刺激し、彼らは価格に影響を与えたり、ボットに追跡されたりすることなく取引を行うことができるようになります。

$OTSEAトークンの価値捕捉メカニズムは、トークン保有者に大部分の手数料を再分配することで、彼らをインセンティブ化するためにしっかりと確立されています。

しかし、新しい原語として、OT Seaは持続可能な取引量を確保するために十分な需要と供給があることを確認する必要があります。彼らは持続可能な取引量を生み出すことができるのでしょうか？

現在、取引量は増加しているようで、ローンチ以来56,000ドル以上の取引量があり、185以上の注文が埋められています。